Dans 99% des cas il vaut mieux acheter les actions en direct, plutôt que de les transiger via un fonds de placement ou un ETF. La raison est simple, lorsque vous vous portez acquéreur d'un fonds, vous devez payer le ou les gestionnaires qui s'en occupent et surtout l'institut financier qui est derrière le tout. Et ça, ça peut vous coûter jusqu'à 10% par année ! Avec des chiffres pareil il faut que le fonds dégage une sacrée rentabilité pour dégager des plus-values, ce qui implique des prises de risques et une gestion active, qui coûte forcément très cher en frais de transaction. Sans compter le temps énorme consacré par le gestionnaire du fonds.
En faisant ce travail vous-même, vous achetez des titres qui correspondent à votre profil de risque, vous ne coûtez rien et vous pouvez faire de la gestion passive, avec peu de mouvements, et donc peu de frais.
Bon d'accord, mais alors c'est quoi les 1% des cas où il vaut la peine d'acheter des fonds ? Il existe par chance des fonds de placement et des ETFs qui ne coûtent presque rien, moins de 0.5% par année. C'est le cas pour les fonds à gestion passive et les trackers. On pourrait bien entendu en théorie acheter tous les composants du fonds soi-même et les actualiser une fois par année. Mais pour cela il faudrait mobiliser un capital important et payer des frais de transaction qui au final ont quand même toutes les chances de coûter plus cher que les frais de gestion. De plus certains de ces fonds permettent d'avoir indirectement accès à des valeurs plus exotiques, qui ne sont pas forcément négociables via son broker. Enfin, avec un seul de ces fonds, on possède des dizaines voire des centaines de titres simultanément, ce qui est toujours appréciable en matière de diversification, de volatilité et de gestion des risques.
Vous trouverez certains de ces trackers, dans la partie membres, ici (cf. Market = PCX). On en parle aussi sur le forum, ici.
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Bonjour,
Intéressant votre sujet sur les ETF. J’ai un portefeuille d’environ 80 lignes ! Principalement de grandes cap.
J’ai plaisir de voir toutes ces lignes, qui me donnent mois après mois des dividendes….en général croissants.
Mais de plus en plus, je me pose la question de tout vendre et d’acheter de ETF capitalisant.
+++ pas d’imposition sur les dividendes
++ forte diversification
— pas possible de faire une sélection de titre
— frais annuels de 0.10 à 0.60 %, voir plus
– on ne voit plus ces lignes de belles société dans son portefeuille
Bonjour
êtes vous certain de ne pas être taxé sur les dividendes, même si c’est de la capitalisation ? Dans quel pays résidez-vous ?
merci pour cet article. La question que je pose est comment savoir si un ETF est surévalué ou pas quand on voudrait investir. Autant pour les actions d’une société on peut disposer d’éléments pour estimer, autant un ETF avec 100-200 titres, il est difficile de juger surtout si l’historique est peu fourni.
Quelle est votre approche ou démarche dans ce cas?
merci
Xavier
Bonjour Xavier
Je me base sur les dividendes bien entendu (notamment le rendement et leur croissance), cf. partie membres.
Si l’ETF réplique un indice on peut aussi se baser sur des indicateurs de valorisation de l’indice, comme ici :
http://www.dividendes.ch/evaluation-du-marche/