[Hieronymus]

Hallo 

Ich lade Sie ein, sich Folgendes anzuschauen:

• Mein EX-US-Strategie
• das Portfolio von Lopazz
• das Portfolio von Birdie

[Hieronymus]

Guten Start, gcl. Die Anfänge sind manchmal lang und wenig motivierend hinsichtlich des Einkommens. Aber ich verspreche Ihnen: Wenn Sie sich an eine rigorose Methode halten, werden Sie langfristig belohnt, ohne dass Sie es merken und ohne das Gefühl haben, Opfer zu bringen.

[Hieronymus]

Ok, 100% européen

Je vais vais analyser tes titres belges pour voir s’ils peuvent entrer dans mes ma stratégie ex US

[Hieronymus]

L’ebitda n’est pas un ratio, mais « ev/ebitda » oui. J’ai lu à droite à gauche qu’il est plus fiable que le PER, sur le site « devenir rentier » me semble t’il, dans une des Newsletter.

 sorry, j’avais pas bien lu

 

Dans une optique « stock picking » purement value, il me semble qu’il faut choisir des entreprises avec un ev/ebitda inférieur à 8. Mais je ne sais pas si cela a une utilité dans une optique dividendes croissants.

 jamais essayé, comme déjà mentionné je préfère me focaliser sur ce que je maîtrise le mieux

 

Quels critères prends-tu pour le P/B?

un de mes screeners pour détecter des titres de dividendes utilisait notamment un filtre avec P/B < 1.3

combiné à d’autres critères il me donnait une grosse liste de titres parmi lesquels j’appliquais alors mes indicateurs habituels de dividendes croissants

La fonction du forum « se connecter » ne fonctionne pas.

 j’ai trouvé le bug, et c’est normalement réparé maintenant… merci de me l’avoir signalé

 

[Hieronymus]

Mais une entreprise dont le CA est divisé par 2 ou par 3 d’une année à l’autre ne représente t’elle pas un risque pour le futur?

oui bien entendu, mais tu surveilles déjà l’accroissement du FCF et du résultat net… il peut y avoir une baisse du chiffre, conjuguée à une baisse des dépenses équivalent qui n’impacte donc pas le résultat final

bien entendu tes critères tiennent la route, mais à force d’être trop sélectif, on rate de bonnes occasions… et puis n’oublions pas que d’autres gars comme toi ont déjà pianoté sur des screeners en utilisant les mêmes critères…

(je ne maîtrise absolument pas l’analyse fondamentale, je tâtonne à droite à gauche).

raison de plus de se focaliser sur les critères avec lesquels tu te sens le plus à l’aise… je ne suis pas comptable non plus, il n’y a pas besoin d’être un expert pour investir, juste d’avoir un méthode rigoureuse, qui nous convient, et bien l’appliquer

si tu tiens déjà compte du ratio de distribution et du rendement, tu n’as pas besoin du PER, car 

PER = Ausschüttungs-/Ertragsverhältnis

le P/S je n’aime pas trop… me semble pas trop fiable, quelques mauvaises expériences par le passé

le P/B je préfère, plus fiable, et utilisable aussi pour un investissement orienté dividendes… certains titres de ma stratégie EX-US ont été sélectionnés notamment par ce biais

l’EBITDA n’est pas un ratio, c’est une donnée absolue, guère utilisable en tant que telle selon moi

[Hieronymus]

A l’époque je suivais quelques actions belges, mais plus rien maintenant. J’aimerais bien en ajouter aux EX-US.

Quand tu auras fini ta liste je passerai en revue les titres pour voir si je peux en ajouter certains à cette stratégie.

[Hieronymus]

En ce qui me concerne tes critères sont plus que suffisants. Il y en a même peut-être déjà un peu trop… Mieux vaut se focaliser sur quelques-uns qu’on maîtrise bien plutôt que s’éparpiller. Pas certain que l’augmentation du CA apporte vraiment qqch. J’aime assez bien le côté contrarian, mais attention parfois le prix est bas pour de très bonnes raisons.

[Hieronymus]

Hallo zusammen

Ich beginne damit, hierauf zu antworten Post

Was dann in den von Harmonie Gestion angesprochenen Elementen fehlt, ist:

• Die Reinvestition von Dividenden erhöht die Sparfähigkeit. Zu Beginn sind die Beträge gering, doch später werden die Dividenden zu einem entscheidenden Element des Gesamteinkommens und damit der Sparfähigkeit.
• Sparkapazität. Dies ist nicht nur für den Kapitalaufbau wichtig, sondern vor allem auch für die Zukunft, wenn wir von der Akkumulationsphase zur Einkommensphase übergehen. Denn wenn wir mit weniger leben, benötigen wir deutlich weniger Einkommen und damit Kapital. Ich spreche darüber in meinem E-Book.
• Dividendenwachstum.7% ist sicherlich richtig, aber wir können auf 10% warten, ohne Risiken einzugehen.
• Schließlich gibt es keine Dichotomie der finanziellen Unabhängigkeit. Wir gehen nicht unbedingt von Vermögenswerten bei 100% zu Rentenempfängern bei 100% über. Diese verzerrte Sicht der Realität kommt zu uns aus dem traditionellen Ruhestand, wo alles über Nacht stehen bleibt. Finanzielle Unabhängigkeit hingegen ist ein langer Weg, auf dem wir lernen, immer unabhängiger von einem Chef zu werden, der unsere Energie im Austausch für eine finanzielle Entschädigung verbraucht. Kurz gesagt, wir versuchen, da rauszukommen Rattenrennen schrittweise. Dies kann durch die Wahl einer weniger verantwortungsvollen Tätigkeit, einer Nebentätigkeit oder eines selbstständigen Berufs geschehen. Es gibt mehrere Kombinationsmöglichkeiten und man muss nicht alles sofort stoppen. Dies ist nicht nur schwieriger und länger zu erreichen, sondern auch für das körperliche und psychische Wohlbefinden nicht unbedingt wünschenswert. Dieser Weg zur finanziellen Unabhängigkeit ist das zentrale Thema meiner Arbeit E-Book. 

[Hieronymus]

des titres à faible payout et qui ne distribuent que peu… donc des dividendes croissants quoi

dividendes-cours-bénéfices, les trois sont intimement liés bien sûr, les bénéfices étant à l’origine de tout le système

certains Ex-US helvétiques, dont nous avons déjà parlé, affichent de faibles payouts, je pense notamment à :

• PAXN
• EMMN
• GLOCKE
• JFN
• SCHN
• RO

[Hieronymus]

Salut et bienvenue sur le forum

je me souviens effectivement de ce pseudo « krasnaya » 

je ne connais pas très bien les titres belges, même si je m’étais intéressé à Duvel qui n’est malheureusement plus cotée en bourse

concernant Colruyt je te livre l’analyse de Thierry, un ami investisseur et blogueur qui fait quelques apparitions ici aussi : http://cervininvest.blogspot.ch/2013/01/colruyt-belgique-colr.html

100 à 200 euros, ça peut paraître certes peu, mais il faut bien commencer par là… j’ai fait comme toi au début. Et c’est que comme ça que tu arrives à augmenter peu à peu ton revenu passif, à moins de gagner au loto… et puis comme tu le dis, tu as la chance de ne pas payer trop de commissions. Par la suite les frais de commissions deviennent moins importants, car on fait moins d’achats, mais de plus gros, et ce sont les frais de garde qu’il faut surveiller. Mais on n’en est pas encore là.

Plein succès à toi en tout cas 

[Hieronymus]

Ja, das stimmt, oder Sie gehen direkt zur Rentier-Stufe

[Hieronymus]

Achten Sie jedoch darauf, nicht die ganze Schweiz mit Genf gleichzusetzen. In den anderen französischsprachigen Kantonen und insbesondere im Wallis sind die Lebenshaltungskosten deutlich niedriger (Wohnen, Versicherungen, Alltag usw.), während das Lohnniveau sicherlich niedriger ist als in der Genfersee-Riviera, das aber der Fall ist immer noch ohne Vergleich zu dem, was wir im benachbarten Frankreich finden.

[Hieronymus]

Salut Pat

voilà mes réponses

 

a) Bell ( viande suisse) :le titre a beaucoup augmenté depuis 2011, + 43 % depuis 1an !

oui, mais les fondamentaux ont suivi. J’aime beaucoup cette valeur défensive avec une position dominante en Suisse. Et puis la viande…mmmhhhh y a rien de tel. Juste dommage que la saison des grillades soit derrière nous

b) Emmi ( lait suisse) : + 10% depuis 1 an, 60% depuis 3ans….

aussi une belle valeur défensive avec une position dominante, mais c’est vrai que les cours se sont un peu trop excités là… d’ailleurs ça corrige un peu à la baisse depuis quelques temps… à surveiller pour éventuellement en profiter 

c) Jungfraubahn holding ( téléphérique dans l’Oberland Bernois) : Ah qu’il me plait ce titre ! Ce qui est une erreur d’investisseur débutant ( Graham) !. Mais bon, il a peu augmenté..

effectivement c’est un titre qui a tout pour plaire, un endroit majestueux avec surtout avec un sacré monopole de situation

le titre est encore assez intéressant du point de vue de sa valorisation, avec un faible beta, donc intéressant quand le marché est haut…

d) Pax Antage ( Construction) : aucune liquidité, ticket d’entrée à plus de 2000 CHF le titre…

peu liquide certes, mais peu volatil aussi et peu influencé par le marché… rien à voir a priori avec JFN, mais assez proche dans son comportement. Le titre n’est pas cher en plus, même s’il faut sortir CHF 1000 pour une action (et non pas 2000). J’aime bien ce titre qui diversifie bien mon portefeuille.

Autrement, il y aura Roche, Nestlé, Zurich Assurances, peut être Swatch….mais là je ne suis pas trop inquiet…

mes préférés ici sont Zurich et Nestlé, auxquels je rajoute encore Swisscom… ceux sont trois titres que je surveille pour un prochain achat

[Hieronymus]

bravo copycat ! une année d’abonnement offerte

tout le monde a sous estimé la performance du SMI… 

rendez-vous pour un prochain concours

[Hieronymus]

Ich antworte für CS REF, das ich schon sehr lange besitze und das ich gut kenne. Ich habe sogar eine Handvoll um die 190 geholt und den schönen letzten Tropfen ausgenutzt. Es handelt sich um eine Aktie mit guter Rendite, die leicht konträr zu spielen ist und eine gute Möglichkeit zur Diversifizierung eines auf Dividendenaktien ausgerichteten Portfolios darstellt. Es hat sich in letzter Zeit gut entwickelt, aber auf lange Sicht bleibt es meiner Meinung nach eine gute Investition.

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