Presentation Alexandre131

[Alexander131]

Hi,

 

je suis un investisseur débutant, je n’ai pas encore pris une seule position de ma vie mais ça fait pas mal de temps que j’étudie les marchés.

J’espère partager beaucoup de bonnes idées d’investissement avec vous

 

J’ai repéré quelques entreprises qui me plaisent mais je suis un peu perdu pour estimer correctement l’entreprise. Étant donné que je pars du principe que je ne vendrais jamais, je regarde en gros :

 

– Nombre d’années que l’entreprise a un dividende qui ne baisse jamais et qui a tendance a progresser

– La progression du bénéfice net

– La progression du dividende

– La « volatilité » du bénéfice net (est-ce qu’il fait d’énormes zigzag ou est ce qu’il dessine de jolis escaliers ?)

 

Si l’entreprise me plait bien, je la note dans ma « watching list »

 

Ensuite pour rentrer, quoi qu’il arrive, l’entreprise ne doit pas avoir un payout ratio de plus de 60%.

 

Le dernier critère pour rentrer étant alors le rendement qui me permettrait d’estimer a peu pres si l’entreprise est sous-évaluée ou pas.

 

Et c’est là que je suis perdu, n’ayant pas d’expérience, je ne sais pas trop dire à quel rendement je peut m’attendre en patientant.

 

Surtout que ce critère de rendement ne peut pas être fixe : si une entreprise a un rendement de 2% et une progression de l’EPS de 20%, elle est plus tentante qu’une entreprise avec un rendement de 4% et une progression EPS de 6%.

 

 

Sinon, les entreprises qui sont dans ma watching list sont :

Raytheon Défense
McDonald Chaîne de restauration rapide
Coca Cola Boisson
Northrop Grumman Aérospatial & Défense
Microsoft Informatique
Aflac Assurance
Air Product Gaz industriel/médical
Chevron Pétrole/Énergie
Clorox Nourriture/Produits de nettoyage
Pepsi Boisson
Norfolk Southern Chemins de fer
Exxon Mobil Pétrole/Énergie
Walgreens Chaîne de pharmacies
LVMH Industrie du luxe
Wal-Mart Stores Grande distribution
L’Oreal Cosmétique
Colgate Produits de consommation courante
McCormick Agroalimentaire

 

 

 

Good evening !

[Jerome]

Hi Alexander,

bienvenue sur le forum. Déjà bonne nouvelle, tu pars dans la bonne direction. Parfois les jeunes investisseurs, comme moi à l’époque, sont plus friands d’entreprises technos ou très volatiles et nettement moins attachés aux dividendes, qui passent toujours comme un investissement à la papy, à tort. Les critères que tu énumères sont bons aussi, à savoir que tu regardes les dividendes, leur historique et leur progression, mais aussi comment ils sont couverts par le bénéfices. Tu tiens compte aussi du cours, à travers la volatilité, ce qui est important, surtout par rapport à tes propres émotions d’investisseur.

Tu as tout à fait d’accord quand tu dis « si une entreprise a un rendement de 2% et une progression de l’EPS de 20%, elle est plus tentante qu’une entreprise avec un rendement de 4% et une progression EPS de 6% », quoique 20% de progression annuelle ce n’est peut-être pas soutenable très longtemps. Mais l’idée est là : tu ne dois pas te focaliser sur le rendement. Paradoxalement c’est même un des critères les moins importants en matière de dividendes ! Entre 2.5% et 5% de rendement, il n’y a pas trop de problème, au-delà de ces bornes il faut faire beaucoup plus attention. Mais même dans ces bornes, il peut y avoir d’énormes différences en matière de durabilité et de croissance du dividende entre les différents titres. Et puis au final, bien sûr, cela dépend beaucoup du niveau global du marché, qui est un peu haut à mon goût en ce moment.

Je connais de près ou de loin les titres de ta watch list. Là aussi tu es dans la bonne direction. Après il faut faire un peu de tri en reprenant les critères dont on a parlé : volatilité, croissance, payout ratio, historique des dividendes, rendement… Quelques titres devraient sortir du lot.

[birdienumnum]

Welcome to the Alexandre forum.

 

A very nice watch list, but beware of the high valuation of most of the stocks listed. Indeed, many of these stocks are at all-time highs (share price and high P/E). It might be wise to wait for a small market correction.

 

One stock in particular has caught my attention in recent weeks: Aflac. It's a mass-market insurance company in the USA, yet Wall Street seems to be ignoring it a little. Its P/E valuation is quite acceptable, its yield is good and, above all, it's growing year on year.

 

Anyone who initiates an Aflac position today will, in my opinion, be well rewarded in the long term. As for me, I've got the trigger itch....

 

Bonne continuation

[Alexander131]

Hi,

 

So the market is a little too high? I'll wait quietly then, but then I ask myself a question:

On average, when do buying opportunities come into the market?

Should we wait for a major crisis like in 2008/2009 (so every 7-8 years more or less) or are opportunities more frequent?

 

Aflac is a stock that I also like a lot, especially since its activity ensures that it will at least maintain its net profit, I think.

 

Otherwise, trying to look for slightly cheaper companies, I identified the following list:

 

AZN, COP, DRI, INTC, LMT, NEM, WSTG

 

I haven't done my homework on them but I feel like some of them are really interesting right now. What do you think?

 

Good day.

[Jerome]

Tu n’es pas obligé d’attendre un gros clash chaque 7 ans bien entendu. Ces périodes sont exceptionnelles pour les investisseurs value, c’est les grosses soldes où même les pépites sont bradées. En dehors de ces périodes, il faut juste être plus prudent et acheter au compte-gouttes. Dans les différents titres que tu as cités ci-dessus mes préférés sont CL, WAG et MCD… ça reste des classiques, des valeurs sûres à long terme.

[birdienumnum]

When I speak of a correction, I'm referring to the one that occurred not long ago with the Italian elections. Some quality European stocks corrected by a few percent over a week.... and then everything returned to normal.

 

Even if the main indexes end 2013 on a positive note (fingers crossed), it's not going to be without volatility throughout the year. The time to act is during these corrections. Problem: you've got to have cash at the time!

 

With valuations like these, I'm losing interest in CL, CLX, KMB, KO, MCD, etc., and yet I have most of these stocks in my portfolio. I'm more interested in financials, which could make up for lost time in 2013. It's risky, but it can pay off. For example: Aflac or Bank of Nova Scotia (BNS), which has a dividend of 4% (they've just increased it) and for Swiss tax residents, the dividend withholding tax rate is only 15% in Canada compared with 30% in the USA or France, if I'm not mistaken.

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