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Hola a todos
Hola Jérôme
Tout d’abord je me souhaite la bienvenue parmi vous.
Je suis nouvelle dans la bourse et je viens d’acheter mes premières actions.
Merci Jérôme de partager avec nous votre expérience qui nous aide beau coup.
Je viens de découvrir le forum.
J’en profite pour poser la question sur le seul point que je n’ai pas compris dans votre livre.
1- Il se répond à cette question : Quand faut il vendre?
Vous énoncez trois critères :
– le dividende qui stagne : c’est un point tout a fait clair
– les fondamentaux qui ont changé : qu’est ce que vous voulez dire par là???
– Le titre est surenchéri. Là encore qu’est ce que ça veut dire???2- Autre question : Comment acheter si on veut limiter les frais de courtage sachant que les frais de garde n’existent pas et qu’on adopte une politique de dividendes croissants?
Est-il plus intéressant d’acheter en petites quantités fréquemment ou plutôt en grande quantités moins fréquemment?3- A quel rythme faut il consulter ses gains les sécuriser et aussi équilibrer les lignes?
4- Quel est le nombre de lignes idéal quand on commence et combien ne doit pas dépasser chaque ligne?
J’ai lu quelque part qu’il ne faut jamais dépasser 8 lignes incluant 2 trackers et encore seulement pour un capital entre 20K et 100K.Si on investit entre 3000 et 10 000 euros alors ne pas dépasser 3 actions.
Qu’en pensez vous?Bon ça fait pas mal de questions et si on y déjà répondu (j’ai cherche et je n’ai pas trouvé) je vous demande pardon et vous serai reconnaissante de bien vouloir me mettre le lien.
Gracias de antemano.
Mira
Hola Mira
Bienvenido al foro. Siempre es un placer leer sobre mujeres aquí, pero desafortunadamente son demasiado raras.
1) Lo más sencillo es confiar en la calificación del título en la sección de miembros. Los títulos con una estrella son títulos que no huelen muy bien. Las razones: el dividendo se está estancando (o peor aún, está cayendo), las acciones son demasiado caras (en particular porque el rendimiento del dividendo es insuficiente) y los fundamentos son malos (normalmente el dividendo ya no cubre suficientemente el pago del dividendo). Actualmente tengo tres títulos adquiridos que se encuentran en esta situación y que estoy monitoreando de cerca:
– Emmi (EMMN): una estrella, pero al borde de ser dos. Muy buena compañía, pero el título tiene una sobreoferta significativa (rendimiento de 1,4%). Todavía no se vende porque el dividendo está bien cubierto por los beneficios (ratio de reparto 27%) y es un valor defensivo, que resiste en caso de caída del mercado (y dado que el mercado está muy alto, esto es muy útil en estos momentos). El dividendo sigue creciendo, pero a un ritmo bastante lento. En resumen, hago un seguimiento y si alguno de mis criterios se deteriora, vendo.
– BP: paradójico, acabo de comprarlo. Y el trading no es mi estilo. Por una vez me he desviado un poco de mis principios: en circunstancias excepcionales hay que saber a veces correr ciertos riesgos. Quería aprovechar los precios extremadamente baratos del petróleo, a través de una empresa que pagara dividendos. Los precios del petróleo habían caído debido a una situación económica temporal (producción de gas de esquisto, deseo de Arabia Saudita de cortar de raíz el problema del esquisto mediante una sobreproducción, malas condiciones económicas mundiales, etc.). Pero a largo plazo, el oro negro inevitablemente volverá a subir. Así que BP ha estado teniendo pérdidas recientemente, como otras empresas del sector. El dividendo corre el riesgo de caer o estancarse. En un caso normal, peligro, no invertir. Pero allí consideré que ese riesgo ya estaba incluido en el precio en el momento de la compra. Veremos si el futuro me da la razón o no. En resumen, aconsejo a los principiantes no hacer esto, sino seguir las reglas básicas.
– Abbott (ABT): una estrella, pero en realidad deberían ser 4 o 5. ¿Por qué? porque la empresa ha estado pagando dividendos crecientes durante décadas pero ha hecho una división que artificialmente hace que parezca que ha recortado su dividendo. Así que lo mantendré hasta que vuelva a tener 2 estrellas pronto, porque ese será el caso de todos modos.
2) En grandes cantidades y con menor frecuencia. Si las tarifas de corretaje son baratas, puedes comprar un poco menos, un poco más a menudo. Pero nunca exceda los 1% en tarifas de corretaje.
3) ¡Lo menos posible! En general, debes evitar mirar fijamente la pantalla. Es contraproducente y anima a la gente a hacer cosas estúpidas (el inversor es irracional: entra en pánico cuando las cosas caen, en lugar de comprar, vende, y se emociona cuando las cosas suben, en lugar de vender, compra). Lo mismo para asegurar tus ganancias: las órdenes de stop siempre están mal colocadas o vendes intentando asegurar una ganancia de 20% y la acción termina ganando +200%… Muy a menudo lo mejor es no hacer nada. Pero es muy difícil para un ser humano. Equilibrando las líneas, posiblemente pueda surgir la pregunta para carteras pequeñas... e incluso entonces. Lo importante son las acciones en sí, no su posición en una cartera.
4) Es sólo bla, bla, bla. Intenta racionalizar menos y hacer lo que sea correcto para ti. De todas formas, siguiendo la regla del punto 2, comenzarás con pocos títulos. Lo importante, una vez más, es elegir cuidadosamente los valores: deben corresponder a su aversión al riesgo, por lo que en principio no deben ser demasiado volátiles (baja desviación estándar). Si son de alta calidad, defensivos y de baja volatilidad, ¡se comportarán como una cartera mucho más completa! Después, cuando la cartera crezca (y ese es el objetivo), podrás seguir muchas acciones si te atienes a unos pocos criterios que entiendas bien.Mucha diversión y buen dinero.
Hola Jérôme
Muchas gracias por su respuesta, que significa mucho para mí.
Lo he impreso y es una página de una palabra.
Gracias una vez más por su detallada respuesta, que debe haberle robado mucho tiempo.
Lo estudiaré a fondo y te diré lo que pienso.Gracias por la bienvenida. Si no se ven muchas mujeres en bolsa es porque la bolsa y su lenguaje parecen muy complicados. Al menos así lo veo yo...
Prácticamente eres la primera persona que hace las cosas accesibles para nosotros.
En cuanto a los títulos, voy a echar un vistazo a lo que significan desviación típica, volatilidad, etc., pero está claro que no me planteo ninguna pregunta sobre los títulos que aparecen en su página, tan bien diseñada.
Gracias por todo lo que ponéis a nuestra disposición.
Mira
Hola de nuevo Jérôme
He leído atentamente tu interesantísima respuesta y esta vez entenderás por qué somos tan raros en bolsa.
No sé si todas las mujeres son así, pero yo soy malísima para las finanzas y lo que a ti te parece tan obvio a una novata como yo le cuesta tanto.1- ¿Cómo conocer la tendencia del mercado? ¿Cómo conocer la media?
2- ¿Cómo saber si una acción es demasiado cara o demasiado barata? ¿Por el PER? En caso afirmativo, ¿qué valor?
3- Malos fundamentos: el dividendo ya no cubre lo suficiente: ¿qué significa esto? ¿Cómo se sabe? ¿Por el ratio de reparto?
4- Dices que un rendimiento no debe superar los 5%, pero ¿cuál es el valor mínimo tolerado?
5- ¿Qué significa que una acción esté sobrepujada? ¿Que se ha vuelto demasiado cara? ¿Y cómo lo sabemos? ¿Por el PER o por el rendimiento? Después de todo, ¿qué importa? Lo único que importa es el dividendo. Una acción se encarece simplemente porque la empresa tiene un historial probado, ¿no? No entiendo por qué debería ser un criterio para vender.
6- ¿Por qué es malo un rendimiento de 1,4%?
7- ¿Cómo sabe que el petróleo es barato?
8- Una empresa que paga dividendos: ¿cómo se sabe y dónde se muestran?
Discúlpeme si piensa que mis preguntas son estúpidas.
Pero puede estar seguro de que todos los novatos se hacen estas preguntas.Intentaré ser breve y conciso:
1) Puedes utilizar medias móviles (cualquier sitio de bolsa las proporciona, por ejemplo finance.yahoo.com) o líneas de tendencia. De lo contrario, para decirlo de forma sencilla, miramos el mercado con un poco de perspectiva temporal de forma macro y normalmente sigue siendo obvio. No es necesario ser un analista técnico experto.
2) el PER en particular sí... digamos 10 = barato, 20 = cuidadoso... pero tómalo con pinzas porque las empresas de crecimiento o calidad por definición tienen PER ligeramente más altos. Alternativamente, también podemos utilizar el rendimiento del dividendo. Diremos 5%, ten cuidado. No es tan fácil de interpretar, porque depende de la relación de distribución. Ver aquí: http://www.dividendes.ch/2011/12/le-ratio-de-distribution-payout-ratio/
3) o por la relación de distribución precisamente, ver enlace arriba
4) Misma explicación que la anterior.
5) Sí, por el PER y la rentabilidad. Aquí utilizo el rendimiento, vinculado al ratio de distribución… como hemos visto los tres están estrechamente relacionados. Lo que realmente importa es el dividendo primero, así que mientras el precio suba y la empresa siga produciendo ganancias para asegurar el pago del dividendo y hacerlo crecer, no hay problema. Sin embargo, tenga cuidado si el dividendo se estanca: http://www.dividendes.ch/2011/10/investir-dans-les-dividendes-quels-sont-les-risques/
6) Nuevamente, nada malo por sí solo, siempre y cuando la tasa de pago sea baja, como Emmi. Por eso no vendo ahora.
7) Para las materias primas es más complicado porque no depende de su valor intrínseco, sino de la oferta y la demanda. Así que aquí sólo hablo desde un punto de vista histórico.
8) Bueno, en la sección de miembros del sitio, o en sitios financieros como Yahoo Finance, Morningstar, Fool.com, Financial Times... o incluso en sitios de empresas.Effectivement, pour des novices, ce n’est pas la panacée avec ce vocabulaire technique et ces pourcentages, ces ratio… Merci Jérôme de prendre le temps de nous répondre, même si pour toi ce sont des évidences, et que tu as dû le répéter maintes fois. Courage Mira, avec un peu de temps, de lecture, de grifonnage sur papier, de calculs, d’entêtement, de questions ça viendra gentiment. C’est à la portée de tout le monde, faut juste s’y mettre et étudier. Il faut se dire que ce n’est pas de la physique quantique, mais bien des mathématiques qu’on a appris à l’école secondaire et même avant, plus, moins , fois, diviser, %.
Je suis dans le même cas… Alors prenons les choses les unes après les autres, et bon investissements !Hola Jérôme
Muchas gracias por su respuesta.
No tienes tiempo de contestar a todo el mundo, así que para que no tengas que hacerlo, voy a reformular lo que creo haber entendido...No respondas a menos que creas que me equivoco.
1)-Realmente estoy familiarizado con las medias móviles, pero cuando hablabas del mercado no sabía a qué te referías.
Por lo que veo, es simplemente el precio de las acciones.
Sin embargo, sigo sin entender cómo se puede decir, por ejemplo, que el tipo de mercado es de 2,5% y que, por tanto, no se debe superar una rentabilidad de 5%.
¿Cómo sabes que la tasa es de 2,5% y qué significa eso? Está en tu libro.2) Gracias por la escala PER. Es mucho más clara.
3) Eso también está claro. Y para estar seguro, me basaré en sus tablas.
Compré dos valores estadounidenses sin fijarme en el precio ni en los tipos. Las elegí simplemente porque eran aristócratas de los dividendos. Ahora me pregunto si cometí un error, pero no volveré a hacerlo.Gracias por el enlace, lo imprimiré.
Ernie, pasé un año allí.
Y cada vez que leía un foro, salía con la impresión de no haber entendido nada.
Sé matemáticas y puedo decirte que las finanzas son diez veces peores.1) ah ok entendí mal... quieres hablar de la rentabilidad media del mercado, aquí tienes un ejemplo: http://www.multpl.com/s-p-500-dividend-yield/
Muestra que históricamente el mercado ofrece una rentabilidad baja... lo que indica que el mercado se está recalentando y lo confirma la relación entre capitalización bursátil y PIB: http://www.dividendes.ch/evaluation-du-marche/
3) Los aristócratas ya son un muy buen punto de partida... eso no significa que tu elección sea mala... ¿cuáles son esas acciones?
Mira, no te preocupes, se trata de entender los principios básicos. No tienes que detenerte en cada criterio hasta el último decimal, averiguar si 5% es bueno o malo, etc.
Da un paso atrás. Sé que es más fácil decirlo que hacerlo, porque yo también he pasado por eso.
Hoy el mercado está muy alto. Pero, por otro lado, no hay mucho más en lo que invertir. Así que hay que ceñirse a lo básico:
- largo historial de dividendos crecientes
- ratio de pago <66%
- baja volatilidad, sector defensivo, beta baja
- tenga cuidado con el riesgo de cambio si invierte fuera de su propia moneda (consulte mis artículos sobre este tema)
El rendimiento es sin duda un criterio que hay que tener en cuenta, pero con demasiada frecuencia se sobreestima.
así que si te encuentras con una acción que realmente te gusta, aunque sólo ofrezca 2%, ve a por ella, y si ofrece un poco más de 5%, siempre que se cumplan los criterios anteriores.
también esperan una corrección
debe ser capaz de soportar la caída del precio de una acción que acaba de comprar (de ahí la importancia del criterio 3)Hola Jérôme
En mi cuenta de acciones compré dos valores estadounidenses que calificaste con 4 estrellas: Coca-Cola y Exxon.
Pero es cierto que el precio es bastante elevado.
Tenía tantas ganas de empezar que ni siquiera miré el precio y ahora me pregunto si me equivoqué.
Afortunadamente, lo más importante para mí es el dividendo. Y no estoy demasiado preocupado por eso
También me pregunto: ¿en qué cuenta se ingresará este dividendo? ¿En la cuenta corriente de mi banco o en la cuenta de mi broker?
Mi hermana me dijo que debería invertir en bonos y en todos los sitios que leo la gente dice que hay que variar, pero si es por una rentabilidad que apenas supera a la de los bancos....
En cuanto a los bienes inmuebles, no sólo no sé nada de ellos, sino que no tengo dinero.
Usted recomienda: "baja volatilidad, sector defensivo, beta baja".
Por el momento no sé realmente lo que es. Tendré que confiar en sus notas.
Entiendo que lo que cuenta no es el rendimiento; lo explicas muy bien en tus escritos.
En cuanto al riesgo de divisas, voy a ceñirme a la renta variable estadounidense que invierte en Europa y a la renta variable francesa.
Pero no estoy seguro de qué poner en el PEA. Los valores franceses que enumeras son muy caros: BIC, BOIRON, L'OREAL, AIR LIQUIDE, etc.
Sólido pero muy caro...
¿Seguirá subiendo así indefinidamente?Lo que me preocupa es el fisco. Nunca he rellenado una declaración de la renta porque antes me la rellenaban previamente, y ahora me he enterado de que voy a tener que empezar a hacerlo.
No quiero problemas con Hacienda.
Mira
KO y XOM son una buena elección. No en vano tienen 4 estrellas.
XOM está barata debido a la bajada de los precios del petróleo. KO es sin duda más cara, pero no olvidemos que todo el mercado se está sobrecalentando en estos momentos.
En cuanto al dividendo, depende de los bancos/corredores. Algunos lo abonan en la cuenta de efectivo de la divisa vinculada al valor, mientras que otros lo abonan en una cuenta corriente.
Los bonos no son buenos en este momento porque los tipos de interés son muy bajos, por lo que los cupones son bajos, y lo que es más, si los tipos de interés suben en el futuro, el valor de los bonos caerá.
Sectores defensivos: por ejemplo, alimentación, cosmética, menaje, tabaco, alcohol, inmobiliario, servicios públicos, sanidad, etc.
en resumen, todo lo que necesita... incluso cuando las cosas van mal, ¡y a veces especialmente cuando van mal!
No, no puede subir indefinidamente, al menos a corto/medio plazo. Así que va a caer. Es sólo una cuestión de cuándo y por qué.
A efectos fiscales, hay fideicomisarios que lo hacen si es necesario. Pero yo prefiero hacerlo solo.Je voulais, par curiosité, savoir où en est Maria dans ses aventures boursières. Je trouve ses questions et les réponses données très intéressantes et me réjouis de connaître la situation presque deux ans plus tard.
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