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Questa è un'allocazione tattica delle risorse, quindi niente b&h. Spiego perché nel mio libro. L'unica posizione che ho ricoperto in B&H era nel settore immobiliare fino a poco tempo fa. Quest’ultimo offre storicamente rendimenti abbastanza stabili, quindi l’allocazione tattica non porta grandi vantaggi. D’altro canto, aiuta a ridurre la volatilità. Questo è il motivo per cui ora tutti i miei PF sono in allocazione tattica, compreso il settore immobiliare.
ETF mondiale: sarebbe ridondante e quindi non contribuirebbe a diversificare il PF. Un ETF mondiale è composto in maggioranza da big cap americane e la parte rimanente è condivisa da big cap di altri paesi sviluppati. La correlazione tra S&P 500 e VT è, ad esempio, 0,96. Inutile dire che è la stessa cosa...
Le azioni/ETF che possiedo attualmente le ho acquistate perché Credo ai rendimenti futuri (ad esempio ETF sulle energie rinnovabili), o perché il prezzo è crollato bruscamente e Penso che tornerà indietro nel tempo (esempio: Alibaba).
Fai attenzione alle convinzioni 🙂 Non sempre va nella direzione in cui pensiamo. Oppure potrebbe volerci molto più tempo del previsto. Questo è il motivo per cui non compro un coltello che cade come Alibaba. Maggiori informazioni nel mio libro. È meglio basarsi sui fatti: cosa sta succedendo con i dati conosciuti oggi.
Ciao,
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Ecco le mie risposte:
per il target % a destra, stiamo parlando del % di un asset in relazione al PF totale? Quindi, se il mio PF è a 10k e l'obiettivo azionario USA è a 12% (azioni e/o ETF), devo totalizzare 1200 palline per questo asset?
Esatto.
– quando dici “lean in action”: stiamo solo seguendo le tue posizioni di vendita (che potrebbero non essere sincronizzate)?
Esatto. In ogni caso non effettuerò l'acquisto in questo caso.
Per quanto riguarda gli ETF, esempio CSSX5E a 1/10: quindi non faccio niente qui? Non vendo né compro? Ma quale % del mio PF dovrebbe corrispondere a questo asset? 0%? Quindi è possibile che non abbia alcun ETF (o azioni) europeo nel mio PF?
Niente da fare, a meno che non fossi long su questo indice, nel qual caso vendi. E sì, l'obiettivo sarà pari allo zero%, quindi niente più ETF e per l'azione che era ancora lì ho pubblicato una modifica stamattina.
– Come shortare un ETF su DeGiro?
Devi avere un conto attivo o trader. Se hai un conto Basic, puoi aggiornarlo dalle impostazioni di trading. Se hai un conto di deposito (deposito), questo non è possibile. È necessario creare un nuovo account.
– Sul mio attuale PF ho diversi titoli (ed ETF) attualmente in perdita, cosa mi consigliate? Tenerli e aspettare che sia di nuovo positivo o venderli comunque?
Difficile rispondere così... per quali motivi li hai acquistati e questi motivi sono ancora validi?
Inoltre, per gestire facilmente il mio PF, avete uno strumento che calcola direttamente il % di ogni bene o lo fate manualmente con Excel, ad esempio?
Eccellere!
Interactive Brokers è davvero molto buono. Attenzione però perché sembra che per i residenti nella comunità europea le regole siano cambiate a causa della Brexit (vedi commento di Paul Qui ). Questo però non è molto chiaro: la pagina di Interactive Brokers in Irlanda menziona sicuramente la modica copertura di 20.000 euro, ma ANCHE la garanzia americana SIPC di 500.000 dollari. Ho scritto a IB per ulteriori informazioni. In attesa di una risposta al momento.
Da notare che a Degiro si dice certamente che i titoli appartengono al cliente, ma loro menzionare anche questo famoso limite di 20.000 euro… Trovo che in Europa sia piuttosto opaco… Inoltre bisogna stare attenti alla liquidità che è coperta solo fino a 100.000 euro.
In breve, tutto questo per dirti che per un portafoglio piccolo, capisco che non ti poni domande di questo tipo, ma pensi a come sarà quando ne avrai diverse centinaia di migliaia. Non solo le garanzie non sono chiare, ma soprattutto si possono avere tutte le garanzie del mondo, quando un'organizzazione fallisce è comunque garantito che sia un disastro. Se devi vivere del tuo capitale, ti senti molto più a tuo agio con il tuo patrimonio distribuito attraverso diversi intermediari.
Si tratta di tranquillità.
Ciao Nicola,
Benvenuto ! Un amico belga è sempre un piacere! Grazie per il tuo messaggio e i tuoi complimenti.
Ecco le mie risposte alle vostre domande:
il mio capitale non raggiunge i 25k consigliati nel libro ma vorrei comunque continuare a investire in azioni e small cap. Mi consigliate davvero di non farlo o è fattibile? Sono un tipo intrepido e mi piace molto il rischio, ma è anche per questo che a volte devo rallentare ^^
Naturalmente si può fare. Questo è solo un consiglio. Quando inizi con un PF piccolo, è bene orientarsi prima con uno o pochi ETF di base. Ciò evita anche commissioni di transazione troppo elevate rispetto alla dimensione del PF. Tuttavia, essendo a Degiro, i costi rimangono ragionevoli, quindi puoi ovviamente sporcarti le mani con alcune azioni.
– Sono su DeGiro come broker e ho notato che molti degli ETF che consigli nel libro, soprattutto su titoli immobiliari o titoli del Tesoro, non sono inclusi lì. Mi consigliate di utilizzare un altro broker oppure su DeGiro sono disponibili altri ETF di questo tipo?
Sì, poiché Degiro è europeo, sono soggetti a una regola stupida secondo la quale lì sono disponibili solo ETF europei... Protezionismo a due colpi... Fortunatamente, troviamo sempre ETF sostitutivi (vedi il mio pubblica qui). Prima o poi dovrai farlo anche tu diversificare comunque i tuoi broker.
A+
Girolamo
Ulteriori chiarimenti sui dividendi statunitensi:
_ con un broker svizzero è 2×15% (tassa svizzera e americana)
_ presso IB è solo 15% poiché ovviamente la ritenuta svizzera non viene riscossa. D’altra parte, siamo tassati al momento della dichiarazione…CIAO,
Per la Francia (o altro paese straniero al di fuori degli Stati Uniti):
– chiedere il rimborso è infatti molto complesso, lento e non frutta molto
– è quindi meglio, come lei dice, ricorrere all’imputazione forfettaria che eviti la doppia imposizione
– l’importo non viene rimborsato ma viene detratto dall’imposta dovuta (come per l’imposta preventiva svizzera)Per gli USA: la ritenuta alla fonte deve essere divisa in due parti di 15% ciascuna nella dichiarazione. 15% per il fisco USA e 15% per ritenute aggiuntive. Quest'ultimo è recuperabile e viene detratto dall'imposta dovuta.
Per il Regno Unito: sì, certo, ma ovviamente sarai tassato sul reddito, il che alla fine non cambia molto. E poi sarebbe un peccato chiudere la porta ad altri titoli con potenziale per motivi fiscali che alla fine hanno ben poco peso sulla bilancia.
A+
CIAO,
Non sono sicuro dei 100% ma secondo me sono ancora tassati alla fonte per le imposte estere.
E come dici tu, non eccezionale in termini di volume.
Non sono mai stato molto appassionato di queste repliche.CIAO,
Grazie per il tuo commento
Ecco le mie risposte:
– Contare su una resa reale di 7% mi sembra un po’ ambizioso. Tanto più che quanti più titoli dovete separare per finanziare la vostra pensione, tanto minori saranno i vostri rendimenti. Personalmente calcolo con massimo 5% annuali (reali).
Fare attenzione a non confondere il rendimento dei dividendi e la redditività del portafoglio. La redditività non cambia, anche quando si svendono i titoli (e nemmeno il rendimento dei dividendi in percentuale). La redditività reale di 7% è quella media del mercato azionario nel lungo termine. È anche quello che ho sui miei investimenti dal 2010. Dall'introduzione del PF determinante (dal 2020), mi aspetto un aumento di questa redditività annuale, fino a raggiungere 16%. Per il momento è più basso, date le condizioni del mercato, ma il PF non sta andando così male. A breve farò un ripasso del primo semestre, molto ricco di lezioni!
Ad oggi non ho trovato la persona che possa fare questo (essere estremamente versatile, diplomatico, conoscere l'economia e la contabilità, avere fiuto imprenditoriale, ecc.). E aggiungo che per un socio unico come me non sarei mai veramente “senza preoccupazioni”.
Sì, hai ragione ed è un vero problema. Conosco diversi imprenditori nella tua stessa situazione.
– Broker: Storicamente, il mio PF azionario è presso Tradedirect di BCV. Lo trovo un po' tardi rispetto a swissquote o altri. Ma vista la mia strategia questo mi basta. E dietro c'è sempre una banca cantonale... Personalmente evito gli intermediari all'estero (congelamento dei beni in caso di grave problema diplomatico, fallimento, ecc.). Qualcun altro a Tradedirect? Le spese per la dichiarazione dei redditi mi sembrano esagerate (circa 500 franchi per 40-50 posizioni)
Sono un vecchio disertore di BCV ed e-sider (antenato di tradedirect). Me ne sono andato soprattutto a causa dei costi. Per il buy & hold può effettivamente funzionare. E sì, 500 dollari per una dichiarazione dei redditi sono un furto. Anche Postfinance costa meno (100 balle).
– Azioni francesi: ho alcune belle azioni con dividendi francesi (total, sanofi, danone, bouygue ecc.). Ma secondo i miei calcoli la ritenuta alla fonte francese del 30% è semplicemente persa. Appena ? Queste posizioni valgono 5000-8000 EUR ciascuna.
Perso, non del tutto. O chiedi il rimborso allo Stato francese, ma è una procedura complicata, lenta e ricevi solo bocconi, oppure, molto più semplice, chiedi l'imputazione fissa su metà dell'importo, tramite la tua tassazione annuale (l'altra metà già trattenute dalle autorità fiscali svizzere). È molto più semplice e ti evita di essere tassato due volte. I due importi trattenuti alla fonte (parte svizzera e parte francese) vengono poi detratti dall'importo dovuto sulla tassazione annuale.
Coraggio a chi dovrà alzarsi domani mattina (me compreso)
Sarò unito, difendo anche i miei figli 😉
Salut et bienvenue,
Voici quelques liens qui pourront apporter des réponses :
Grazie Yakari per queste preziose informazioni. Conferma ciò che pensavo intuitivamente, senza entrare nei dettagli come hai fatto tu. In ogni caso, è bello che tu abbia condiviso le tue conclusioni e questo rafforza la mia scelta. Dovrò vedere se ci sono altre strade da esplorare.
CIAO,
A quanto pare si tratta di una società appena quotata in borsa con un momentum negativo che sta subendo perdite.
Si tratta quindi di una pura scommessa sul futuro. Non dico che non si possa guadagnare, ma si può anche perdere molto, e questo è più una lotteria che un investimento.
Almeno in questa fase.
A++
Ciao
In effetti, ci sono diversi segnali d’allarme:
– livello di mercato elevato come raramente in passato (cfr. Rapporto Schiller PE E Rapporto buffet)
– minaccia di inflazione (già molto presente negli USA), aumento dei tassi e disoccupazione (recentemente in aumento negli USA) => rischio di stagflazione.
Tuttavia è sempre difficile fare previsioni che reggano. Il mercato può ancora crescere per un bel po’ di tempo prima di crollare, oppure può crollare domani.
Il più semplice nel contesto, e come sempre, è:
- Di diversificare, non solo azioni, ma Soprattutto classi di attività
– per acquistare a buon prezzo, e disinvestire da titoli speculativi, ovvero quasi tutte le azioni, tranne quelle giapponesi
– adottare una strategia di protezione del capitale, limitando le perdite.
A+
Girolamo
Esistono due opzioni di pagamento con IB: all'IBAN estero o all'IBAN svizzero.
E' possibile che da ZAC utilizzi l'IBAN svizzero. Ovviamente da Swissquote si utilizza l'IBAN estero.
CIAO,
Non ho un conto Swissquote, quindi è difficile per me risponderti.
Puoi dirci qualcosa in più? Quando avviene il blocco? Ricevi un avviso di errore? Su quale conto IB trasferisci gli averi (IBAN svizzero o estero)? Il problema è solo in caso di trasferimento in dollari o anche in franchi?
Grazie per la condivisione. Sono sempre diffidente nei confronti delle opinioni dei banchieri, per il semplice motivo che hanno evidenti conflitti di interessi, a seconda degli investimenti a cui prendono parte. Quindi, quando si tratta di esprimere un'opinione sulla propria banca, sono ancora più diffidente!
Detto questo, trovo gli elementi che citi sorprendentemente abbastanza neutri. Essi spiegano almeno in parte la pressione negativa sul prezzo delle azioni. Continuo a pensare, però, che il momento non sia ottimale e che sia meglio lasciare che questa spirale negativa si risolva prima di considerare di entrarvi.
