Minha carteira

[Lemij]

Voilà ma petite contribution à ce forum et les valeurs que j’ai achetées récemment. J’ai pour le moment 10 valeurs qui représentent chacune 10% de mon capital investi mais je compte augmenter le nombre de valeurs à 15 ou 20 pour que chacune ne représente que 5% de mon capital.

NYSE:TGT, Variety Stores
NYSE:CAH, Drug wholesales
NYSE:ADM, Farm products
NYSE:EMR, Electrical equipment
NYSE:DOV, Machinery
VTX:NESN, Alimentation, Eaux
VTX:ATLN, Pharma
VTX:SREN, Réassurance
SWX:VONN, Finance
VTX:GEBN, Installations sanitaires

ATLN étant un peu le mouton noir de la bande avec un yield à 0.89% seulement augmenté ces 5 dernières années mais c’est aussi une entreprise qui réinvesti 70% de son bénéfice. J’ai parié sur un bon potentiel. On verra ce que ça donne. 🙂

[Jerônimo]

Salut Lemij
félicitations, c’est un beau portefeuille que tu t’es constitué là.
De belles valeurs, avec une bonne diversification sectorielle et un métissage helvético-américaine. C’est aussi mes marchés préférés.

Je vois avec amusement que tu as du ATLN. Cela me rappelle des souvenirs parce que j’avais commencé à investir en bourse avec ce titre il y a une bonne quinzaine d’années. A l’époque c’était un titre hautement spéculatif, il n’était pas encore au SMI. Je ne suivais pas encore de stratégie de dividendes à ce moment là, je ne faisais que « boursicoter » et j’avais essuyé une grosse perte avec ATLN et du coup je l’avais vendu. Si j’avais fait du buy&hold j’aurais réalisé une jolie plus-value, puisque le titre est bien remonté durant tout ce temps 🙂

Bref, ATLN devient maintenant un titre payeur de dividendes croissants et la boucle est bouclée !

[Lemij]

Olá Jerônimo,

Obrigado pela sua resposta!

Na verdade, eu tinha visto que a ATLN teve um progresso surpreendente nos últimos mais de 10 anos.

Tenho sempre um pouco de dificuldade com estes grandes aumentos porque tenho a impressão de que, ao afastar-nos demasiado da evolução do RNB, do SMI ou de outros índices, a acção só poderá cair novamente no longo prazo. Mas não tenho nenhuma experiência ou conhecimento sobre isso.

Como resultado, tenho muita dificuldade em determinar se uma ação está muito cara ou não e se é hora de comprá-la.

De momento, presumo que se a ação se separar do índice por um longo período (5 anos ou mais), então não será trazida de volta ao nível máximo do índice e, portanto, “vencerá o mercado”.

O que você pensa sobre isso?

[Jerônimo]

Não há nenhuma regra sobre isso. Há ações que superaram o mercado por décadas e, na verdade, não mostram sinais de que retornarão ao seu nível. Há outros, ao contrário, que superaram o mercado por muito tempo e que caíram de uma altura muito grande, ou até mesmo faliram.

A história está cheia de exemplos de sociedades que eram consideradas superiores e que entraram em colapso. Pensemos, por exemplo, na Eastman Kodak, que perdeu a mudança tecnológica em direção aos dispositivos digitais.

Geralmente todas as tecnologias estão sujeitas a esse problema. Eles ridicularizam o mercado por vários anos e depois entram em colapso. Esse já foi o caso da Apple, que se recuperou quando Steve Jobs retornou e os iPods e iPhones foram lançados. E agora talvez possamos imaginar que esta sociedade entrará em colapso novamente no futuro. Por enquanto, ele ainda tem recursos enormes, mas só precisa perder uma guinada tecnológica e pronto.

Esse pode até ser o caso do Google, que agora é considerado imbatível com sua posição quase monopolista entre os mecanismos de busca. Basta que surja uma nova maneira de navegar na internet e que o Google perca essa chance e bum... Ok, parece impossível hoje, mas também parecia impossível na época para a Kodak (que estava no índice Dow Jones, lembro a vocês!).

Existe uma empresa incrível neste assunto, é a IBM:

IBM (NYSE:IBM)

Ela já teve que se reinventar três vezes durante sua longa história e ainda está aqui!

Em geral, evito a tecnologia hoje em dia por causa disso. Embora sejam muito tentadoras, elas podem se tornar muito ruins muito rápido e podem ser muito dolorosas.

As empresas farmacêuticas são “tecnologias” um pouco diferentes. Claro, eles também podem perder uma mudança tecnológica, mas também estão na saúde e nas necessidades básicas, e isso é, portanto, uma vantagem a longo prazo, porque é um setor defensivo.

Em última análise, uma ação não é cara porque supera o mercado ou não, mas em relação aos seus fundamentos. Pode ser muito barato, mesmo que tenha um desempenho melhor que o mercado há anos.

[Autor]

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