Chorei respostas em nenhum fórum
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Eu também conheço o SPXU, que usei com meu sinal de negociação na época. Esta é uma alternativa alavancada à venda a descoberto de SPY ou à compra de SH. Você tem que suportar o efeito de alavancagem... Também não sou muito fã de opções, como todos os seguros, como você ressalta.
para se recuperar:
– mercados/análises: não se preocupe com a qualidade, só porque analiso uma ação não significa que seja necessariamente uma recomendação de compra. Pode até ser um exemplo a não seguir (como a recente análise do GM) ou uma recomendação de venda.
– fórum: não permitir comentários em artigos e desviar a discussão no fórum: não, devemos deixar essa possibilidade que é apreciada. Por outro lado, para ver se consigo automatizar uma republicação dos artigos em parte do fórum…
Serei breve
1) sim, você precisa de uma conta de margem com o IB para operar a descoberto
2) Faço tudo “manualmente” ou melhor, no Excel
3) sinal automático de negociação: parcialmente baseado em minis/maxis. Mas não o uso mais por vários motivos.
4) UBS: como você disse, o problema continua o mesmo... não muda em tão pouco tempo
A++
Então essa frase excelente foi sua! Último participante 😉
Sim, claro que você pode abrir tópicos. É para isso que ele foi feito.
O ETF do S&P é o SPY tradicional, o mais utilizado no mundo. Custa quase nada e é super líquido. Se você não puder vender a descoberto, então compre SH.
Você tem razão. A tendência a seguir é a TA e, como você sabe, não sou fã desta última. Esta é realmente uma boa maneira de perder dinheiro.
No entanto, vários autores renomados, que certamente não podem ser classificados como gurus de TA, provaram que estratégias de tendências podem funcionar. Estou pensando, por exemplo, em Jeremy Siegel em sua bíblia Investindo em Ações de Longo Prazo (https://www.dividendes.ch/lectures/), James O'Shaughnessy em What works on Wall Street (excelente trabalho) e as diversas pesquisas de Mebane Faber. Veja também minha série sobre diversificação (https://www.dividendes.ch/2017/08/comment-diversifier-son-portefeuille-pour-se-prevenir-des-risques-de-marche-120/).
Eu uso essas técnicas de acompanhamento de tendências na minha alocação de ativos principalmente para determinar se devo comprar ou se é melhor esperar por um momento mais favorável porque o mercado ainda está em baixa. Isso certamente não faz milagres em termos de desempenho, mas ajuda a reduzir a volatilidade do portfólio, especialmente se for combinado com uma estratégia de proteção de capital (veja o tutorial).
Mais especificamente para sua pergunta, também tenho uma pequena linha de estratégias alternativas nessa alocação que, na verdade, vai um pouco além, vendendo a descoberto o mercado, mas somente quando ele está muito caro e em uma fase de baixa. Vejo essa posição mais como uma espécie de proteção do que de especulação.
Mebane Faber usa médias móveis simples de 200 dias para todos os ativos. Após vários backtests, obtive os melhores resultados com médias móveis simples, com durações que variam um pouco dependendo dos ativos. Além disso, converto ativos para CHF antes de calcular MM. Então para SPY eu uso 224 dias.
Para o UBS, leia minha análise, ela diz tudo. (em artigos/análises ou através da barra de pesquisa)
Para os que estão na tela, isso provavelmente mereceria um artigo… Só me dê um tempinho 😉
Bem, tudo bem que você se faça 3.000 perguntas porque aqui entre o blog e o fórum, desde 2010, você deve encontrar cerca de 10.000 respostas :)
Por exemplo, para o UBS, veja minha análise mais recente: https://www.dividendes.ch/2018/10/analyse-dubs-ubsgvtx/
Para as ações da carteira, veja aqui: https://www.divendes.ch/2019/06/performance-du-1er-semestre-2019/
Você ainda encontrará alguns suíços lá, alguns suíços, mas não mais dos EUA. Muito caro!
Na época eu tinha alguns destes:
https://www.dividendes.ch/super-aristocrates-40-internationaux/
Por que você diz que as ações que mencionei são caras?
Se as ações caírem, o dividendo não será necessariamente cortado. Na verdade, é antes quando os lucros e os seus representantes (dividendos) caem que o preço cai. Se o preço cair porque o mercado entra em pânico, mas os fundamentos são bons, então os dividendos continuam a ser pagos e até aumentados. Isto aconteceu muitas vezes no passado e oferece oportunidades extraordinárias.
A questão de vender ou não uma ação que está vendo seu valor cair não é fácil de responder. Em geral não, mas pode haver situações que o justifiquem. Então convido você a ler este artigo:
Também convido você a navegar pelo tutorial no menu.
Aqui fiz as pesquisas na página inicial
Tenho o UBS há muito tempo por motivos que nada têm a ver com os meus critérios habituais de investimento. É uma história antiga... Digamos apenas que eu não o recomendaria para compra como tal. Por outro lado, de um modo mais geral, gosto bastante do sector financeiro desde que entrou em colapso em 2008. Está estagnado, não é caro e oferece bons dividendos. Mais cedo ou mais tarde, quando as taxas aumentarem (isto já acontece nos EUA), as coisas melhorarão. Por exemplo, gosto de TD, VATN e do seguro SLHN.
Nestlé e Novartis, nada do que reclamar, exceto o preço.
Conheço muito bem o mercado dos EUA, mas mesmo problema…muito caro. Estou fora desde 2017. Antes quase só tinha isso.
Então ele não faz as coisas pela metade em suas análises. Interessante. Pena que não está em francês.
Não, de jeito nenhum. Não sei de onde vêm todos esses pequeninos (bem, isso me dá uma ideia para uma pesquisa). Sei que há de facto algumas pessoas de Valais, há também pessoas de Genebra e pessoas de Vaud. Os outros cantões eu não conheço.
O SMI é composto por alguns valores muito bons, mas por outro lado é realmente muito caro como um todo atualmente.
Pour les ratios de valorisation je te conseille de lire ma série d’articles qui en parlent (voir menu tutoriel). Par contre cela ne concerne pas la marché mais les actions. Donc je n’aborde pas le PE Schiller ratio.
Sinon tu peux aussi lire ceci:
Research_2016-01_Predicting_Stock_Market_Returns_Shiller_CAPE_Keimling-1
Pour les screeners j’utilise ceux de financial times, gratuit, mais accès aux données des entreprises payant. J’utilise aussi celui de quant investing, payant.
Effectivement j’ai testé l’autre jour ce truc de l’IBAN suisse et ça fonctionne. Merci pour le tuyau. Hyper rapide en plus.
Concernant la valorisation des indices il y a trois indicateurs qui fonctionnent bien. Au niveau international le PE Schiller ratio et le P/B ratio. Aux USA il y a aussi le ‘Buffett ratio’, soit le rapport entre les indices américains et le PNB. La plupart des indices sont en effet chers en ce moment, sauf dans les pays émergents et au Japon. Dans ce dernier, contrairement au premier, il y a en plus de la qualité. En Europe les prix sont assez corrects dans l’ensemble. On y trouve un peu de tout, du cher, de l’assez bon marché, et pas toujours de qualité.
Pour trouver des actions j’utilise des screeners et parfois je tâte un peu au hasard.
Resalut,
Merci pour tes encouragements, ça fait toujours plaisir. Quelques mots sur ton post :
– LPP : alors là on est bien d’accord, c’est le plus grand vol collectif organisé de Suisse, peut-être même pire que l’AVS. Un vrai scandale. Faut profiter de sortir cette s… tant que c’est possible.
– Banques : je comprends très bien ton point de vue. Je sais que beaucoup d’investisseurs y sont devenus totalement réfractaires. Néanmoins je pense justement que c’est pour cette raison qu’il y a quelques bons coups à jouer. Contrairement à ce qui se passe ailleurs, les valorisations des banques sont encore assez attractives, même pour des titres de qualité.
– buy & hold : en suivant une stratégie dividendes, c’est effectivement la plupart du temps l’approche correcte. Néanmoins il y a quelques cas de figure où vendre peut faire sens. J’ai déjà écrit à ce sujet plusieurs fois sur le blog ou dans mon e-book, et je reviendrai sur ce propos tout prochainement dans un nouvel article.
– le marché suisse : c’est un marché de qualité, avec de jolies petites pépites. Dividinde ne dira pas le contraire. Néanmoins je le trouve trop cher dans l’ensemble actuellement. Pas dividinde, le marché bien sûr 😉
– la pharma / l’horloger : je suis évidemment plus fan de la première, car on peut pratiquement la considérer comme « bien de première nécessité ». Pour moi je mets ce secteur dans la même catégorie que la bouffe, la boisson, l’habillement, le commerce de détail, l’alcool et le tabac. Ce sont généralement de très bons pourvoyeurs de dividendes pérennes. L’horloger est forcément plus cyclique.
Bonne bourse et au plaisir de te lire dans les commentaires, ou ici.
Salut l’apprenti
bienvenue parmi nous. Tu trouveras plein de réponses à tes questions dans le Tutoriel. N’hésite pas aussi à flâner un peu partout sur le blog et le forum.
Si tu as d’autres questions plus précises, n’hésite pas.
Salut Jean-Luc,
navré pour ton pote. Il t’a effectivement donné un bon conseil.
Je ne propose plus d’abonnement payant car j’ai dû l’interrompre suite à un changement chez le fournisseur de services chez qui je prenais les données brutes de base pour les passer dans la moulinette de mon algorithme.
Aujourd’hui je continue à fournir assez régulièrement des analyses fondamentales de titres, gratuitement.
Les titres payeurs de dividendes croissants classiques, du genre les aristocrates que tu possèdes en portefeuille sont devenus malheureusement hors de prix. Je continue à penser que cette stratégie est une des meilleures pour un (futur) rentier. Néanmoins en ce moment, elle n’est pas vraiment à conseiller, en tout cas à l’achat. Pour cette raison je n’ai presque plus procédé à des analyses d’aristocrates depuis pas mal de temps.
Un rentier ne devrait pas vendre ces titres, car il est orienté pur revenus et ne peut pas se permettre d’avoir du cash. Par contre un rentier en devenir, comme c’est mon cas, peut voir cette période comme une opportunité pour alléger son portefeuille de titres devenus vraiment trop chers, pour les réaffecter provisoirement vers d’autres actifs moins chers, voire même un peu de cash. S’il peut racheter plus tard de nouvelles actions d’aristocrates après une correction, il peut encore améliorer son rendement sur coût d’achat. Pour cette raison j’ai modifié passablement mon portfolio depuis deux ans, en quittant progressivement les aristocrates américains, pour acheter des titres plus hétéroclites et nettement moins connus, notamment au Japon, en Chine et un peu en Europe.
Je te propose de parcourir un peu mon site, tu y trouveras en principe tout ce qu’il faut savoir. Par rapport à tes questions, je pense à un article particulièrement :
