Finanzen, eine sich verändernde Landschaft

Anstatt einen Artikel zu schreiben, möchte ich eine Debatte anstoßen, die in den Zeitungen schon oft thematisiert wurde. Es ist unbestreitbar, dass der Druck der westlichen Steuerbehörden auf die Schweizer Banken Auswirkungen hat. Ich höre aus erster Hand und aus den Geschichten von „steuerfreien“ Kunden, die die Banken verlassen. In den Banken wird von einem Volumen von 251 TP3T gesprochen, was bedeutsam ist, insbesondere da es sich um Kunden mit hohen Margen handelt (der Grund dafür ist, dass dieser spezielle Kunde 1. seine Steuerersparnisse als Referenzpunkt hatte und 2. wenig Spielraum hatte, weshalb die Banken sich nicht zurückhielten).

Die Frage ist, wie sich die Bankenlandschaft entwickeln wird. Hier sind meine Vermutungen, soweit sie sinnvoll sind:

1. Einige Banker (oder Vermögensverwalter, im Folgenden können wir „s'about“ für die anderen verwenden) werden bescheidener werden, weil sie sich anspruchsvolleren, anspruchsvolleren und weniger abhängigen Kunden zuwenden müssen. Ich denke, einige werden sich in echte Berater verwandeln und angemessene Margen erzielen, mehr nicht. Vor allem werden sie Dienstleistungen mit echtem Mehrwert anbieten (deren Preis transparent sein wird). Ihre Vergütung sollte meiner Meinung nach sogar unabhängig vom verwalteten Vermögen sein (oder zumindest weniger korreliert als derzeit).
2. Andere wiederum versuchen, ihre Margen zu sichern, indem sie strukturierte Produkte entwickeln, deren Gebühren (für den Kunden) und Erträge (für den Bank) werden gut versteckt sein. Dies funktioniert für relativ kleine Portfolios unerfahrener Kunden. Im Zeitalter von Web 2.0 ist dividendes.ch der Beweis dafür! Informationen stehen denjenigen zur Verfügung, die sie suchen.
3. Es wird eine dritte Kategorie geben (die es bereits gibt, die sich aber nur an eine bestimmte Kategorie von Händlern richtet), nämlich die Discountbank „Easy Bank“ à la „Swissquote“ (die kürzlich erfolgte Übernahme von MIG ist in dieser Hinsicht kein Zufall, auch wenn MIG in einem anderen Geschäftsfeld tätig ist). Swissquote ist zwar nicht dieser Discounter, aber ich rechne mit Neuzugängen.

Ich würde diese Entwicklung positiv bewerten, zumal sich die Verbraucherschutzverbände mit der zweiten Kategorie befassen werden, die dieses Spiel nur mit Fingerspitzengefühl spielen kann.

Die ersten Anzeichen meiner Vorhersage sind bereits spürbar: Mein ganz subjektives Gefühl ist, dass die arrogante Patina der Banker Risse bekommt.

Andererseits könnte ein Szenario eintreten, das dies vereitelt – ein Szenario, das von denjenigen inszeniert wird, die versuchen, den Schweizer Finanzplatz in die Knie zu zwingen, nämlich unseren europäischen Nachbarn. Auch wenn der „steuerfreie“ Kundenstamm (wie oben erwähnt im 25%) wichtig ist, gibt es einen (noch nicht schätzbaren) Anteil dieser Kunden, die zwar ihre Steuererklärung abgeben, aber bei ihrer Schweizer Bank bleiben! Auch hier sind die Gründe vielfältig und erinnern an die glorreichen Zeiten des Kalten Krieges:

• Neutralität der Schweiz
• Vertrauen in ein funktionierendes Bankensystem (sprich: zu Hause in Frankreich, Belgien, Deutschland habe ich weniger Vertrauen)
• Kein Vertrauen in sein einheimisches politisches und wirtschaftliches System und in die ständigen Änderungen der Gesetze und Regeln, der neugierige Staat

Wenn diese Situation anhält, wird sich der Trend zu mehr Offenheit und Transparenz umkehren? Ich glaube nicht; er könnte sich sogar verlangsamen. Aber wir erleben eine Welle von Sozialfonds, die – ob gut oder schlecht – zu mehr Transparenz drängen. Auch die Banker werden davon nicht verschont bleiben.