Vor einem Jahr musste ich die kostenpflichtigen Dienste dieser Website einstellen, unter anderem aufgrund eines Wechsels meines Datenanbieters, eines amerikanischen Riesen. Das Ende der kostenpflichtigen Dienste hätte die Besucherzahlen der Website eigentlich steigern sollen, da ich seitdem kostenlose Unternehmensanalysen anbot. Doch das genaue Gegenteil geschah, und paradoxerweise bin ich fast froh darüber. Überrascht Sie das? Dann lesen Sie weiter …
Seit letztem Jahr habe ich auch meine redaktionelle Linie und meine Anlagestrategie geändert. Ich habe große amerikanische Kapitalisierungen, die überbewertet sind, aufgegeben und mich stattdessen auf kleine Unternehmen konzentriert, die von der Masse der Anleger kaum beachtet werden. Wenn wir über Coca-Cola (KO:NYQ) erreichen wir offensichtlich eine viel größere Leserschaft als die Analyse von BVZ (BVZN:SWX). Die meisten Menschen sind vom Erfolg der Börsengiganten besessen und bereit, unverschämte Preise für ein Stück davon zu zahlen. Im Gegenteil, sie scheuen sich, in kleinere Unternehmen zu investieren, egal wie profitabel diese sind.
Dadurch verpassen sie eine gigantische Menge an MöglichkeitenWenn wir uns die Zeit nehmen, ein wenig über börsennotierte Unternehmen auf der ganzen Welt zu recherchieren, stellen wir Folgendes fest:
- Big Caps stellen nur 9% der Gesamtzahl der Unternehmen dar
- Mikro- und Nanokappen stellen 47% dar
- Zählt man zu den beiden oben genannten noch die Kapitälchen hinzu, kommt man sogar auf 70%.
Indem wir uns nur auf große Unternehmen konzentrieren, lassen wir neun von zehn Unternehmen völlig außen vor. Schlimmer noch: Wir betreten eine Welt, die von Analysten, Institutionen und ETFs. Du spielst in der großen Liga und Sie messen sich mit Schauspielern, die über viel mehr Ressourcen verfügen als Sie.
ETFs erfreuen sich großer Beliebtheit und ermöglichen es zweifellos vielen Kleinanlegern, ihr Geld mit ausreichender Diversifizierung und ohne allzu hohe Gebühren in den Aktienmarkt zu investieren. Darüber hinaus sorgen sie durch ihre Gewichtung nach dem Marktwert dafür, dass die darin enthaltenen Wertpapiere einer positiven Dynamik folgen. Dies erklärt ihren Erfolg und die Tatsache, dass sie die Performance einer großen Mehrheit der Anleger übertreffen.
Allerdings haben ETFs auch eine gefährliche Voreingenommenheit zugunsten großer Unternehmen. Während letztere buchstäblich künstlich am Leben erhalten werden und die Kurse ungeachtet der Ergebnisse auf historische Höchststände treiben, geraten kleinere Unternehmen völlig in Vergessenheit. Weltweit gibt es Zehntausende hochprofitabler und sehr günstiger Micro- und Nano-Caps. Es wäre wirklich schade, sie zu verpassen. Institutionelle Anleger können sich dort einfach nicht wagen, weil sie paradoxerweise zu viel Geld zum Investieren haben! Das ist, als würde man einen Milliardär bitten, sein ganzes Geld für Pfannkuchen auszugeben …
Wenn wir uns die Bewertungen börsennotierter Unternehmen weltweit ansehen:
- 22% der Big Caps werden zu einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von weniger als 1 gehandelt
- 38%-Mikro- und Nano-Caps werden zu einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von weniger als 1 gehandelt.
Der Anteil billiger Unternehmen ist bei sehr kleinen Unternehmen fast doppelt so hoch wie bei sehr großen. Da die Zahl der Micro- und Nano-Caps deutlich höher ist als die der Big Caps, gibt es sogar fast Siebenmal mehr Billigunternehmen unter den Kleinstunternehmen als unter den Großunternehmen.
Wenn ich sehe, dass mein Blog monatlich um die 50.000 Seitenaufrufe verzeichnet und die beiden Star-Kids Swan und Neo allein auf ihrem Instagram-Account 311.000 Follower haben, sage ich mir, dass die nächste Generation an dieser Börsenkonstante nichts ändern wird: Trotz allem, was uns die Theorie effizienter Märkte lehrt, bleiben wir, Frauen wie Männer, im Grunde Menschen. Wir fühlen uns von dem angezogen, was populär (und nicht unbedingt sehr subtil) ist. Das war wohl noch nie so wahr.
Doch Moden ändern sich. Sie ändern sich sogar sehr schnell. Wer es schafft, sich von der Masse abzuheben, hat daher einen entscheidenden Vorteil: Er läuft nicht Gefahr, über Nacht in Geschichten verstrickt zu werden, die niemand hören will. Im Gegenteil: Was unpopulär war, könnte plötzlich von der Masse gelobt werden. Für den konträren Anleger ist jetzt die Zeit gekommen, einen ordentlichen Gewinn zu erzielen und sich aus dem Staub zu machen.
Meine Leserschaft hat sich in nur einem Jahr halbiert. Dennoch ist meine Performance im Vergleich zum Markt im gleichen Zeitraum – wie ich bald im ersten Halbjahr 2018 zeigen werde – hervorragend. Ich habe auch nicht das Gefühl, dass die Artikel weniger interessant sind als in der Vergangenheit. Im Gegenteil, dank DividendDer Blog wurde um eine ergänzende, stärker auf den Schweizer Markt ausgerichtete Sichtweise erweitert. Es gibt daher keine Rechtfertigung für eine solche Abkehr, außer dass die ausgewählten Themen und analysierten Titel für die Menschen deutlich weniger interessant sind.
Weniger Seitenaufrufe, weniger Werbeeinnahmen – wen kümmert das? Mit dem mickrigen Taschengeld für Online-Werbung werden wir jedenfalls nicht eines Tages ein Vermögen machen. Wichtig ist, auf die richtigen Pferde zu setzen. Natürlich gewinnen wir nicht mit den Pferden mit den niedrigsten Quoten (und damit den beliebtesten) am meisten …
Deshalb bin ich froh, weniger Leser zu haben. Die Treuesten unter euch werden es auch zu schätzen wissen.
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Ich möchte mich an dieser Stelle ganz allgemein für Ihre Website, Ihre Artikel und Ihre Analysen bedanken. Ich lese sie stets mit großem Interesse.
In Bezug auf den obigen Artikel stelle ich fest, dass der Herdentrieb auch Menschen, einschließlich Anleger, betrifft. An der Börse kann es vorteilhaft sein, dem Trend zu folgen und sich dabei auf Kapitalgewinne zu konzentrieren (vorausgesetzt, man steigt aus, bevor der Trend abrupt umkehrt!). Wer in erster Linie auf Dividenden aus ist, sollte eher konträr agieren und Dividendenzahler zu niedrigen Kursen finden, also Werte, die aus dem einen oder anderen Grund von der Masse der Anleger aufgegeben wurden. Unter diesen Werten gibt es einerseits kleine Werte, die nicht viele interessieren und deren Kurs nicht oder nur wenig steigt, und andererseits große, etablierte und anerkannte Werte, die nach einem allgemeinen Rückgang der Aktienmärkte billig werden. Wenn wir diese großen Dividendenaktien in die Hände bekommen, nachdem sie in einer Panik massiv „massakriert“ wurden, ist das großartig, denn dann haben wir eine Aktie, die nicht nur Dividenden zahlt, sondern auch einen erheblichen Kapitalgewinn ermöglicht.
Für mich ist der Heilige Gral der dividendenzahlende Bluechip, der bei einer mehr oder weniger heftigen negativen Börsenentwicklung untergeht. Sich ausschließlich auf Dividenden zu konzentrieren, ist zweifellos eine gute Strategie, aber ich mag Kapitalgewinne, insbesondere weil sie steuerlich effizient sind.
Danke, Laurent. Große Aktien, die großzügige (und qualitativ hochwertige) Dividenden zahlen, sind leider schon lange von den Bildschirmen verschwunden.
Aber früher oder später wird es zwangsläufig zu Gegenreaktionen kommen. Dann werden wir alle wie Kinder im Spielzeugladen sein, genau wie 2009!
Ich lese Sie oft! Ich mag Ihre Denkweise und Ihre Einstellung zum Leben angesichts dieser Gesellschaft. Sie lassen mich das Leben anders sehen, nicht nur in Bezug auf Geld … Ich vermisse jedoch das Tagebuch des Rentiers.
Es lebe diese Site! Es lebe die Schweiz!
Danke, Philippe. Keine Sorge wegen des Rentier-Tagebuchs; es läuft noch, und der nächste Beitrag ist für bald geplant. Die Beiträge sind seltener geworden, weil es in meinem Leben in letzter Zeit relativ stabil geblieben ist. Aber das ändert sich schon …
Hallo Jerome, wir können deine Nachrichten sehr gut direkt in unserem eigenen Postfach lesen, ohne überhaupt auf die Website zu kommen. Ist das quantifizierbar? Auf jeden Fall kann dies den Rückgang des Verkehrsaufkommens erklären. Und vergessen wir nicht, dass sich viele Produkte, die "nicht teuer genug" sind, psychologisch gesehen schlecht oder gar nicht verkaufen.
Der Lesemodus erklärt diesen Rückgang nicht.
Du hast recht. Menschen fühlen sich von dem angezogen, was glänzt. Ich werde Diamanten als Tapete verwenden!
Ich lese Ihre Beiträge immer mit Freude und Interesse.
Bitte teilen Sie es weiterhin, wenn es Ihnen noch immer etwas bedeutet, denn für uns bedeutet es das.
Danke, Ribeiro!
Hallo Jerôme, ich möchte dir nur sagen, dass ich deine Artikel immer gerne lese. Sie lassen mich die Dinge aus einer anderen Perspektive sehen und ich lerne immer etwas dazu. Besonders interessant ist dieser Artikel über die Vorteile von Investitionen, wo andere nicht investieren! Und wie Philippe oben schon sagt, freue ich mich auch darauf, das Rentier-Journal wieder zu lesen. Bleib unbeliebt, das mögen wir an dir 😉
Danke, Audrey. Wie gut gesagt! Ich möchte noch unbeliebter werden!
Vielen Dank, Jerome, für diese netten Worte und deine Fähigkeit, über den Tellerrand hinauszublicken. Querdenker zu sein und es zu wagen, das Establishment in Frage zu stellen, ist für mich eher eine Eigenschaft als ein Makel. Meiner Meinung nach ist es sogar unerlässlich, um lange vor dem offiziellen Rentenalter finanziell unabhängig zu werden. Wenn man alles wie alle anderen macht, geht man zur gleichen Zeit in Rente wie alle anderen!
Das ist klar!
Und nachdem wir unbeliebt sind, werden wir, sobald wir mit 50 in Rente gehen, als Außerirdische angesehen.
... und alle Neider werden sagen: „Was für ein Glück, dass sie so früh in Rente gehen können, während ich bis 65 arbeiten muss. Warum bekommen sie das und ich nicht?“
Du hast gesungen? Das freut mich sehr. Und jetzt tanz!
Hallo Jerome
Vielen Dank für alle Artikel und die Entdeckung unbekannter Werte, insbesondere aus Japan, denn dort, wo die Masse noch nicht ist, können wir gute Arbeit leisten.
Vielen Dank auch für die Philosophie, die es uns ermöglicht, dem Konsumismus zu entfliehen und das Leben anders zu sehen, als nur durch den Besitz unmittelbarer Dinge, sondern vielmehr durch den Aufbau eines Ziels, das uns langfristig Unabhängigkeit verschafft, und dann, wenn wir wollen, mit großer Leichtigkeit und nach unseren Wünschen zu konsumieren.
freundlich
Antonio
Danke, Antonio, für diese netten Worte.
Hier ist ein Artikel über Unbeliebtheit, der langsam populär wird …
Apropos Tapeten und Diamanten: Mit einer schwarzen Tapete kommen sie viel besser zur Geltung. Scherz beiseite, eine schwarze Tapete ist viel angenehmer für die Augen. Ich gehe viel seltener zu ETF Replay, da die kostenlose Version eine weiße Tapete hat. Ich habe sogar den Eindruck, dass sie das Schwarz für zahlende Abonnenten reserviert haben. lol