Portfolios: Stand 01.07.2025

Geld könnte mich unabhängig machen. Dann könnte ich mit meinem Leben machen, was ich will. Und was ich am meisten auf der Welt wollte, war, für mich selbst zu arbeiten. Ich wollte nicht, dass andere mich herumkommandieren. Die Vorstellung, jeden Tag das zu tun, was ich wollte, war mir wichtig.

Ich hatte den unbändigen Wunsch, reich werden. Nicht, weil ich einen Ferrari wollte – nein, ich wollte Unabhängigkeit. Ich wollte sie unbedingt.

Wenn man diese beiden Zitate liest, könnte man meinen, sie stammen von irgendeinem Verfechter der finanziellen Unabhängigkeit. Doch sie stammen nicht von irgendjemandem. Sie stammen von zwei legendären Investoren, Milliardären, Kollegen und Freunden: Warren Buffett (1. Zitat) und Charlie Munger (2. Zitat).

Ich bin beim Lesen darauf gestoßen.Der Schneeballeffekt„am Strand mit einem Glas Weißwein, 40°C. Ich habe diese beiden Freunde nie als angehende Rentiers gesehen. Ich sah sie eher als hyperaktive Geschäftsleute. Beim Lesen von W. Buffetts Biografie wird mir klar, dass er viele Gemeinsamkeiten und ähnliche menschliche Werte mit vielen Menschen hier hat. Warren ist das doppelte Positiv von TrumpEs gibt immer noch Gutes in Amerika, puh.

Ich würde nicht so weit gehen zu behaupten, dass finanzielle Unabhängigkeit uns alle zu Milliardären machen wird – weit gefehlt. Der letzte Monat war für bestimmte Vermögenswerte, Indizes und Strategien nicht der beste. Aber es ist sicher, dass diese Charaktereigenschaft (Unabhängigkeit) uns zu Autonomie und damit zu einem gewissen finanziellen Komfort treibt.

Performance im vergangenen Monat (Portfolios und Benchmarks - in CHF)

DER Bestimmendes Portfolio Der Fonds schloss den Juni mit einem kleinen Plus von 0,02 % in CHF ab und übertraf damit den Schweizer Index und das 60/40-Benchmark-Portfolio „Boglehead“. Er blieb jedoch hinter dem US-Index und dem globalen Index (VT) zurück, die ihre im Mai begonnene Erholung nach mehreren schwierigen Monaten fortsetzten.

Der PP 2.x, das recht stark unter dem Goldverfall leidet, weist einen Rückgang von -1,39 % auf.

• Geldbörsen :
  • Bestimmendes Portfolio : 0.02%
  • PP 2.x : -1.39%
• Benchmarks :
  • MSCI Schweiz: -2,4%
  • S&P 500: 1,39%
  • VT : 0.94%
  • 60/40 "Boglehead" : -0.34%

Details zu den Strategien des maßgeblichen Portfolios (vergangener Monat - in CHF)

• Blue Chips: -0,75%
• Automatisches Handelssignal: -1.31%
• Lang / Kurz: -0,20%
• Gold: -3,17%
• Schweizer Obligationen: -1,9%
• Immobilie Schweizer: 0,14%
• Schweizer Aktien: 1,46%
• Bitcoin & Gold: -3.58%

Blue Chips werden nach mehreren Monaten des Wartens in Cash-Positionen wieder investiert. Allerdings werden sie von Schweizer Aktien nach unten gezogen.

Das Trading Auto Signal leidet weiterhin, aber weniger als im letzten Monat. Der Markt ist derzeit aufgrund von Trumps Prahlereien ziemlich turbulent, was die Orientierung erschwert. Dennoch bin ich für die Zukunft recht zuversichtlich.

Micro-Caps werden nun mit der Long-Short-Strategie kombiniert. Diese beiden Strategien sind sich hinsichtlich Auswahlkriterien, Risiken, Erneuerungshäufigkeit und Umsatz sehr ähnlich. Im vergangenen Monat wurde die Strategie aufgrund der Erholung der US-Aktien durch ihre Short-Komponente (-7,8%) nach unten gezogen.

Gold litt enorm und zog die gesamte PF nach unten. Wir werden es ihm nicht allzu sehr übel nehmen, da es uns in der Vergangenheit schon mehrmals den Hintern gerettet hat.

Schweizer Obligationen setzen ihren Weg ins Minus fort, doch wie bereits erwähnt handelt es sich hierbei um eine Minderheitsposition.

Die Schweizer Immobilienstrategie startete sehr schlecht in den Monat, erholte sich dann aber stark und schloss mit einer positiven Note.

Die Schweizer Aktienstrategie erzielte ein sehr gutes Ergebnis, wenn man den deutlichen Rückgang ihres Vergleichsindex berücksichtigt.

Bitcoin feiert ein Comeback im Portfoliofonds. Ich hatte es vor einigen Monaten aufgegeben, da es mir trotz seiner unbestreitbaren Performance nicht ermöglichte, die Gesamtrendite des Portfolios bei gleichem Risiko zu verbessern. Nach umfangreichen Tests gelang es mir, eine neue Strategie zu entwickeln, die es mir ermöglicht, von seiner Stärke zu profitieren, ohne die Gesamtvolatilität zu beeinträchtigen. Dazu habe ich es mit Gold verknüpft (eine von der anderen Goldstrategie getrennte Strategie) und ein makroökonomisches Kriterium berücksichtigt, um zu bestimmen, ob die Position investiert wird oder nicht. Leider hat Gold diesmal die Performance dieser neuen Strategie beeinträchtigt. Da diese Strategie erst seit zwei Wochen aktiv ist, ist es jedoch noch etwas zu früh, um Schlussfolgerungen zu ziehen.

Determinantenportfolio (seit Jahresbeginn – in CHF)

Seit Anfang dieses Jahres ist die Festlegung des Portfolios weist ein Ergebnis von 0,021 TP3T in CHF auf. Dies ist immer noch schlechter als der MSCI Switzerland (6,241 TP3T), der sich nach einem enttäuschenden Jahr 2024 dank einer außergewöhnlichen Erholung immer noch auf seinen Gewinnen aus Januar und Februar ausruht. Es ist jedoch deutlich besser als der S&P 500, der seit Jahresbeginn einen Verlust von -7,271 TP3T in CHF aufweist.

Determinantenportfolio (seit Lancierung – in CHF)

Das entscheidende Portfolio, in seine neue Konfiguration seit Oktober 2024In der Schweiz hat die Schule die folgenden schönen Ergebnisse (in Schweizer Franken):

• Annualisierte Performance (%): 6.83 (MSCI Switzerland: 1.85)
• Max Drawdown (%): -6,62 (MSCI Schweiz: -15,16)
• Standardabweichung (%): 7,37 (MSCI Schweiz: 13,67)
• Sharpe-Ratio: 0,93 (MSCI Schweiz: 0,66)
• Korrelation mit MSCI Schweiz: 0,29

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Determinant Portfolio trotz eines durchwachsenen Junis und eines bisher eher schwachen Jahres 2025 weiterhin seine Stärke beweist. Die monatlichen Ergebnisse zeigen eine gewisse Widerstandsfähigkeit, da es Marktschocks trotzt und gelegentlich seinen lokalen Index übertrifft, auch wenn das Umfeld weiterhin schwierig ist. Im Jahresverlauf zeigt sich, dass das Portfolio nicht dem rasanten Tempo bestimmter Indizes in deren Erholungsphasen folgt, aber auch größere Unfälle – wie den S&P 500 in diesem Jahr – vermeidet, was die Entscheidung für ein umsichtiges und diversifiziertes Management bestätigt. Seit ihrer Einführung im Oktober 2024 hat die eingesetzte Strategie es ermöglicht, Phasen ausgeprägter Volatilität ohne allzu großen Schaden zu überstehen und, wo möglich, Marktchancen zu nutzen.

Letztendlich bleibt die Performance auch langfristig anständig, in einem Kontext, der noch nie so unsicher und polarisiert war. Das entscheidende Portfolio ist nicht darauf ausgelegt, Geschwindigkeitsrekorde zu brechen, sondern konsequent und belastbar voranzukommen. Allein deshalb und langfristig betrachtet ist es bereits ein Erfolg für die finanzielle Unabhängigkeit.