Aquí estamos al final de nuestra justa con El inversor (muy) particular, entre el enfoque orientado a dividendos y el orientado a las ganancias de capital sobre el precio de la acción. El último episodio Ya he sugerido algunas vías que nos permitirían conciliar en cierta medida ambos métodos. Thomas nos presenta su conclusión aquí y debo decir que su punto de vista es, en definitiva, muy similar al mío. Por lo tanto, se lo presento a continuación.
Independientemente de si se adopta un enfoque de inversión basado en dividendos o en trading, hay algunos puntos clave que se pueden identificar independientemente de la estrategia adoptada.
- Adoptar una diversificación saludable
Ambos enfoques se benefician del uso de una cartera adecuadamente diversificada.
En el trading, puedes encontrarte atrapado con acciones que se estancan durante años, con dividendos escasos o nulos. Por lo tanto, apostar todo a unas pocas acciones puede ser muy arriesgado.
Por otro lado, diversificar demasiado bajará la rentabilidad media de la cartera, ya que tenderá hacia la de los índices.
De la misma manera, en un enfoque de dividendos, basar el éxito en dos o tres acciones puede ser muy arriesgado porque basta con que una de las empresas de la cartera caiga bruscamente o, sobre todo, que deje de pagar dividendos para que su rendimiento se desplome.
En ambos casos, me parece conveniente diversificar moderadamente (diría en un rango de 5 a 10 acciones, por ejemplo), pero diversificar de todos modos.
- Establezca objetivos claros y sepa vender
Sea cual sea la estrategia de inversión que utilices, debes definir de antemano las condiciones de salida de un valor: saber vender.
Esto me parece ESENCIAL para una estrategia de trading donde es necesario fijar un stop loss y uno o más objetivos de beneficio, pero más difícil de conseguir en una inversión en dividendos.
Hay que saber desprenderse de una acción decepcionante (parada o reducción importante en el pago de dividendos, cambio importante en las perspectivas de una empresa, etc.) para poder reposicionar el dinero en otra inversión.
Del mismo modo, en caso de un aumento brusco del valor de un valor, hay que saber tomar beneficios porque "los árboles no crecen hasta el cielo".
Incluso en el caso de una inversión basada en dividendos, es mejor establecer un valor objetivo optimista, alejado de su PRU, por el cual decide vender al menos una parte de su cartera si la ganancia esperada representa, por ejemplo, diez años de dividendos. Es mejor entonces. toma tus ganancias y reinvertir en otro medio.
Describir claramente las condiciones de venta de un valor facilita su consulta cuanto más largo sea el período de inversión. Por ejemplo, a lo largo de un período de diez años, tendrá muchas oportunidades de dudar sobre si vender o no un valor. Si tiene un registro escrito de su estrategia para un valor determinado, podrá ver las cosas con mucha más perspectiva y evitar decisiones precipitadas y poco optimizadas.
- Adapta tu estrategia a tu psicología
Por último, lo esencial de cualquier estrategia es adaptarla a la propia psicología.
Hemos visto en artículos anteriores de la serie que la volatilidad El grado de exposición de la cartera fue decisivo en la reacción de los inversores.
No hay reglas para esto. Depende de cada individuo encontrar el equilibrio entre el trading puro y la inversión en dividendos a muy largo plazo.
El problema es que, a menos que te conozcas muy bien a ti mismo, sufrirás pérdidas en los primeros años hasta que seas capaz de definir tus propias reacciones a los desarrollos del mercado y seleccionar una estrategia adecuada.
Una vez más, escribir sus reglas (acepto una pérdida máxima de x % en un valor) nos ayudará a enfrentar mejor el estrés inducido por la inversión y nos protegerá contra nuestro comportamiento irracional.
En resumen, el éxito de un inversor se basa en tres pilares:
- diversificar sin excesos
- sabes lo que quieres
- Sepa lo que puede soportar
Yo añadiría un cuarto: mantenerse coherente y constante en la estrategia a largo plazo.
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En cualquier caso, siempre es muy interesante comparar ideas.
Hola Jerónimo,
¡Qué difícil es saber vender!
Cuando sube, te dices "un poquito más y vendo"
Cuando cae, te dices a ti mismo "volverá a levantarse"
Y al final no vendes y terminas con una bonita pérdida latente...
En mi opinión, tienes que actuar como un robot. Colocas tu stop loss, y si se activa, mala suerte.
Si tus acciones están subiendo, toma tus ganancias a un precio establecido desde el inicio, o al menos coloca un stop win para acompañar el movimiento.
¡Pero nunca es fácil!
Esto es lo que tenemos que decirnos a nosotros mismos.
Atentamente
Sí, ese es más bien el punto de vista de Thomas, el inversor individual. En realidad, no soy un inversor de corazón, así que mientras mis dividendos tengan buen potencial, no venderé. El precio es (casi) secundario. Más información en el siguiente enlace:
http://www.dividendes.ch/2011/12/quand-vendre-des-dividendes-croissants/