Análisis de Sanei Architecture Planning Co Ltd (3228:TYO)

Sanei Architecture Planning Co Ltd es una empresa japonesa activa desde 1993 en el sector bienes raícesCompra terrenos, planifica, diseña y supervisa la construcción de viviendas individuales, las vende y ofrece servicio posventa. Simultáneamente, compra, alquila y administra propiedades comerciales y residenciales.

Sanei Architecture cotiza de forma atractiva a 9 veces las ganancias recurrentes, 1,75 veces el valor contable tangible, 0,54 veces las ventas y 4,7 veces el flujo de caja libre. rendimiento de dividendos Ciertamente no es enorme, con 1,7%, pero se da con un ratio de pago de tan solo 14.431 TP3T. Esto significa que la compañía cuenta con un margen muy significativo para invertir en su propio desarrollo o para seguir ampliando sus distribuciones, algo que ha logrado a un ritmo sostenido durante los últimos cinco años, con un crecimiento promedio anual de más de 201 TP3T.

Al igual que los dividendos, las ganancias, las reservas de efectivo y el valor de los activos crecen a largo plazo, lo que demuestra la solidez del modelo de negocio de esta empresa. Sanei está logrando claramente generar valor a largo plazo para sus accionistas, y esto se refleja en el precio de sus acciones, que ahora cotizan a seis veces su valor de hace seis años.

Las reservas de liquidez son holgadas, con un ratio corriente del 2,35 (en alza) y un ratio de liquidez reducido del 1,08. margen bruto El precio del activo ha bajado ligeramente, hasta 16,71 TP3T, pero con un margen neto de 6,31 TP3T. La rentabilidad sobre los activos ha aumentado, con un interesante 8,31 TP3T, y también observamos una rentabilidad sobre el capital de más de 201 TP3T. Estas cifras explican por qué el precio, comparado con el valor contable, es ligeramente superior al de los valores que suelo analizar (aunque la valoración sigue siendo correcta, en particular en comparación con las ventas y el flujo de caja libre). Por lo tanto, estamos a medio camino entre una acción con graham y un título para el BuffettSupongo que dividir Hay que apreciar...

La única desventaja real es el ratio de endeudamiento, que ha aumentado a 15%. Como ya se mencionó, la deuda no es necesariamente mala en sí misma si se utiliza correctamente, ya que puede representar un buen apalancamiento. Además, permite a Sanei evitar la dilución del valor de la empresa para los accionistas (la empresa no ha aumentado su capital social en muchos años). Si consideramos el cómodo ratio de liquidez que mencionamos anteriormente, también nos damos cuenta de que la empresa tiene margen para cumplir con sus obligaciones financieras. Cabe destacar que el ratio de flujo de caja libre/deuda total es de 0,48, lo que significa que, en teoría, Sanei podría liquidar toda su deuda en dos años utilizando todo su flujo de caja libre.

A su precio actual de 2581 JPY, Sanei Architecture está ligeramente infravalorada. Sin embargo, si las ganancias de la compañía siguen creciendo como lo han hecho en el pasado, el precio de la acción podría fácilmente triplicarse en los próximos años.

Acabo de comprar Sanei Architecture.