El mercado ha pasado por muchas dificultades durante este corto mes de febrero. Si alguna vez has probado el Silver Star en Europa-Park, conoces el principio: sube muy abruptamente, luego baja igual de abruptamente, luego vuelve a subir un poco, luego vuelve a bajar, terminando de nuevo en el mismo punto que al principio, o casi.
El mercado suizo hizo lo mismo, pasando varias veces de la euforia a la depresión, antes de terminar ligeramente en números rojos.-1%). EL determinando la cartera Obtuvo un rendimiento ligeramente mejor, cerrando el mes con una pequeña ganancia de 0,4%. Sobre todo, evitó las fluctuaciones de un mercado que se comporta como un maniaco depresivo.
Desde principios de año, la cartera se ha quedado ligeramente por detrás del mercado suizo (2,7% frente a casi 4%), lo que se explica por un enero excepcional para las acciones tradicionales. Sin embargo, muestra una volatilidad casi el doble que el de su índice de referencia.
Abandono de un activo en la cartera
A finales de diciembre me vi obligada a separarme de laETF UUP, tras un cambio en el régimen fiscal en los EE.UU. En cuanto a las sociedades que cotizan en bolsa, encontré una solución alternativa a última hora a través del ETF CSHD, que replica el EUR/USD. El CSHD presenta una fuerte correlación negativa con el UUP (compuesto principalmente por el USD/EUR). Esto permite operar en sentido contrario.
Pero el destino parece estar en contra de esta estrategia monetaria, ya que durante enero, los requisitos de margen para CSHD aumentaron de 25% a 100% para mantener una posición e incluso a 125% para abrir una posición corta. Esto es problemático, ya que este enfoque solo tiene sentido si se puede apostar a favor o en contra del EUR/USD.
Mientras tanto, los requisitos de margen han vuelto a niveles razonables, pero es posible que vuelvan a aumentar. Esto altera la gestión general de la cartera, especialmente porque, para cumplir con los principios de asignación adaptativa, dada la baja volatilidad del CSHD, la posición del ETF es relativamente grande en comparación con otros activos.
Si a esto le sumamos que el interés de venta en corto de CSHD es bastante alto (2,03% al año actualmente, casi el doble que UUP), esto empieza a sumar mucho para una estrategia que ciertamente sigue siendo rentable, pero mucho menos de lo que se había planeado inicialmente con UUP, antes del cambio de régimen fiscal.
Por lo tanto, este activo sale de la determinando la carteraLa posición CSHD está cerrada, con una pequeña ganancia de 2,5% en CHF, que todavía es apreciable en este corto período de tiempo.
Activo aún en prueba
Desafortunadamente, los meses pasan y siguen igual. Sigo sin conseguir que el activo que he estado probando durante tantos meses sea productivo. Hasta hace unos días, pensaba que podría empezar en marzo. Sin embargo, una vez más, un pequeño grano de arena ha interrumpido el proceso. Si no creyera en el innegable potencial de esta nueva estrategia, me habría dado por vencido hace mucho tiempo. Por lo tanto, perseveraré, con la esperanza de entregar una copia correcta el próximo mes. Mientras tanto, la posición sigue marcada en la cartera como "Activo en prueba".
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