Eccoci alla conclusione della nostra giostra con l'investitore (molto) particolare, tra l'approccio orientato ai dividendi e quello orientato alle plusvalenze sul prezzo delle azioni. ultimo episodio Ho già suggerito alcune strade che ci permetterebbero di conciliare in qualche modo i due metodi. Thomas ci presenta qui la sua conclusione e devo dire che il suo punto di vista è in definitiva molto vicino al mio. Pertanto, ve lo riporto qui di seguito.
Che si adotti un approccio di investimento basato sui dividendi o sul trading, ci sono alcuni punti chiave che possono essere identificati indipendentemente dalla strategia adottata.
- Adottare una diversificazione sana
Entrambi gli approcci traggono vantaggio dall'utilizzo di un portafoglio adeguatamente diversificato.
Nel trading, ci si può ritrovare bloccati su azioni che ristagnano per anni, con dividendi scarsi o nulli. Puntare tutto su poche azioni può quindi essere molto rischioso.
D'altro canto, diversificare troppo abbasserà il rendimento medio del portafoglio, poiché tenderà a quello degli indici.
Allo stesso modo, in un approccio basato sui dividendi, basare il proprio successo su due o tre azioni può essere molto rischioso, perché basta che una delle società presenti nel portafoglio subisca un brusco calo o, soprattutto, che smetta di pagare i dividendi perché il suo rendimento crolli.
In entrambi i casi, mi sembra saggio diversificare moderatamente (direi ad esempio in un range da 5 a 10 titoli), ma diversificare comunque.
- Stabilisci obiettivi chiari e sappi come vendere
Qualunque sia la strategia di investimento adottata, è necessario definire in anticipo le condizioni per uscire da un titolo: sapere come vendere.
Questo mi sembra ESSENZIALE per una strategia di trading in cui è necessario impostare uno stop loss e uno o più obiettivi di profitto, ma è più difficile da raggiungere con un investimento in dividendi.
Bisogna sapere come liberarsi di un titolo azionario deludente (interruzione o riduzione significativa dei pagamenti dei dividendi, cambiamento importante nelle prospettive di un'azienda, ecc.) per riposizionare il denaro su un altro investimento.
Allo stesso modo, in caso di un forte aumento del valore di un titolo, bisogna sapere come realizzare profitti, perché "gli alberi non crescono fino al cielo"!
Anche nel caso di un investimento basato sui dividendi, è meglio fissare un valore obiettivo ottimistico, lontano dal proprio PRU, per il quale si decide di vendere almeno una parte del portafoglio se il guadagno atteso rappresenta, ad esempio, dieci anni di dividendi. È meglio allora prendere profitti e reinvestire in un altro mezzo.
Scrivere chiaramente le condizioni di vendita di un titolo rende più facile consultarle quanto più lungo è il periodo di investimento. Ad esempio, su un periodo di dieci anni, avrete molte occasioni di esitare se vendere o meno un titolo. Se avete una documentazione scritta della vostra strategia per un determinato titolo, sarete in grado di vedere le cose con molta più prospettiva ed evitare decisioni affrettate e poco ottimizzate.
- Adatta la tua strategia alla tua psicologia
Infine, il punto essenziale di qualsiasi strategia è adattarla alla propria psicologia.
Abbiamo visto in articoli precedenti della serie che il volatilità del portafoglio è stato determinante nelle reazioni degli investitori.
Non ci sono regole. Sta a ciascuno trovare il giusto equilibrio tra trading puro e investimento in dividendi nel lunghissimo termine.
Il problema è che se non si conosce molto bene se stessi, si subiranno delle perdite nei primi anni, finché non si sarà in grado di definire le proprie reazioni agli sviluppi del mercato e di scegliere una strategia adeguata.
Anche in questo caso, scrivere le proprie regole (accetto una perdita massima di x % su un titolo) ci aiuterà a gestire meglio lo stress indotto dall'investimento e ci proteggerà dai nostri comportamenti irrazionali.
In sintesi, il successo di un investitore si basa su tre pilastri:
- diversificare senza eccessi
- sapere cosa vuoi
- sappi cosa puoi sopportare
Aggiungerei un quarto punto: rimanere coerenti e costanti nella propria strategia a lungo termine.
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In ogni caso è sempre molto interessante confrontare le idee.
Ciao Girolamo,
Quanto è difficile sapere come vendere!
Quando sale, ti dici "vai ancora un po' e venderò"
Quando cade, dici a te stesso "si rialzerà"
E alla fine non vendi e ti ritrovi con una bella perdita latente...
Secondo me, bisogna comportarsi come un robot. Si piazza lo stop loss, ma se scatta, pazienza.
Se le tue azioni stanno salendo, realizza i profitti a un prezzo stabilito fin dall'inizio, o almeno imposta uno stop win per accompagnare il movimento.
Ma non è mai facile!
Questo è ciò che dobbiamo dire a noi stessi.
Sinceramente,
Sì, questo è più il punto di vista di Thomas, l'investitore individuale. Non sono un vero trader in fondo, quindi finché i miei dividendi avranno ancora un buon potenziale, non venderò. Il prezzo è (quasi) secondario. Maggiori informazioni al seguente link:
http://www.dividendes.ch/2011/12/quand-vendre-des-dividendes-croissants/