Il difficile aspetto psicologico della strategia dei dividendi

Molti investitori si concentrano esclusivamente sui titoli che pagano i dividendi migliori. Essi trascorrere innumerevoli ore per analizzare le aziende, studiare i bilanci e migliorare i loro criteri di ammissione. Tuttavia, quando queste aziende, che si sono prese tanta cura di identificare, vedono aumentare il prezzo delle loro azioni, decidono di incassare e di andare avanti. Purtroppo, nella maggior parte dei casi, la nuova idea li porta a ottenere risultati peggiori rispetto a quelli che avrebbero ottenuto mantenendo semplicemente i titoli originali.

Gli esseri umani tendono spesso a voler fare troppo. È come se, per giustificare la propria esistenza, dovessero dimostrare a se stessi che il loro lavoro è utile. Tuttavia, nel mercato azionario, e soprattutto quando si tratta di dividendi, nella maggior parte dei casi è meglio non fare nulla. Il meglio è nemico del bene! Stiamo parlando di reddito passivo, e questo significa esattamente ciò che significa...

Sono sempre affascinato dagli investitori che sono pronti a puntare sui profitti che generano, ma non si preoccupano nemmeno quando le aziende tagliano o smettono di pagare i dividendi. Lasci il tuo datore di lavoro perché sta realizzando troppi profitti? Peggio ancora, resti quando smette di pagarti? È la stessa cosa! 

I vincitori tendono a vincere sempre, mentre i perdenti tendono a perdere sempre. Aziende che aumentano regolarmente i loro dividendi hanno un'altissima probabilità di continuare la loro serie positiva. Al contrario, quelli che riducono o eliminano le loro distribuzioni sono raramente buoni investimenti per l'investitore a lungo termine, anche se alla fine decidessero di tornare alla crescita dei dividendi.

Ciò che sto cercando di descrivere qui è il fatto che investire in dividendi è molto difficile, non da un punto di vista tecnico, ma da un punto di vista emotivo.Una parte importante dell'equazione degli investimenti è in effetti la psicologia dell'investitore. Anche se fossero abbastanza intelligenti da scegliere le migliori azioni del pianeta al giusto prezzo, potrebbero comunque non guadagnare soldi o, peggio ancora, perderli.

Gli investitori che hanno acquistato a un buon prezzo non possono sbagliare se mantengono dividendi in crescita nel lungo termine. Il trend dei dividendi è loro amico. Purtroppo, psicologicamente parlando, è molto difficile mantenere una posizione vincente. Una posizione che sale a 50%, 100%, 200%, o anche più in alto nell'arco di mesi, anni o addirittura decenni, renderebbe nervosa la maggior parte degli investitori. Questo accadrebbe anche se i fondamentali sottostanti fossero ancora intatti e se il trend rialzista di utili e dividendi dovesse continuare in futuro.

Gli investimenti basati sui dividendi pongono un altro problema psicologico. Trattandosi di un lento processo di creazione di ricchezza basato sul reddito passivo, richiede un decennio o più di dedizione. Pochi investitori hanno la tenacia di attenersi a un'unica strategia di investimento per un periodo così lungo. Le persone tendono ad arrendersi facilmente quando incontrano determinate sfide. È molto difficile bilanciare un approccio a lungo termine basato sui dividendi con il desiderio di ricchezza rapida, come alcuni investitori potrebbero aver fatto in passato, ad esempio, con i volatili titoli tecnologici.

Chi decide di prendere scorciatoie per raggiungere il proprio obiettivo potrebbe rimanere deluso. Alcune di queste scorciatoie includono un debito eccessivo o l'uso di opzioni e contratti futures, che potrebbero portare a ingenti perdite sugli investimenti, anche durante una lieve correzione di mercato. Un'altra scorciatoia sarebbe quella di cercare società ad alto rendimento come fondi comuni di investimento. immobiliare, ad esempio American Capital Agency (AGNC) o Annaly Capital (NLY). Se i tassi di interesse a breve termine iniziassero a salire più rapidamente di quelli a lungo termine, le distribuzioni di queste società sarebbero a rischio.

Il dilemma è ovvio per chi ha acquistato azioni che hanno aumentato le loro distribuzioni per diversi anni. Abbiamo imparato (erroneamente) a scuola o al lavoro che l'inattività non rende ricchi. Di conseguenza, molti investitori finiscono per vendere azioni vincenti, realizzando i loro guadagni, ma così facendo limitano il loro potenziale di rialzo futuro. Purtroppo, investire in dividendi a volte è controintuitivo e ci vogliono diversi anni di rinforzo positivo per rendersene conto.

Fonte: http://www.dividendgrowthinvestor.com/2012/09/the-most-challenging-aspect-of-dividend.html