L'andamento del mercato azionario di gennaio è correlato, leggiamo, a 90% con quello dell'anno a venire: in altre parole, un gennaio 2014 "positivo" predice con un alto grado di certezza un anno positivo. È il 29 gennaio, le scommesse sono aperte, ma gli ultimi giorni non promettono nulla di buono. Lo sapremo venerdì e potremo poi decidere se scommettere sulle probabilità (vendere se gennaio è negativo, comprare se è positivo) o dirci che è un anno speciale. Non invidio chi deve prendere questo tipo di decisioni... nonostante le nostre capacità, il nostro cervello e la nostra esperienza, le probabilità ci servono meglio delle nostre emozioni. Questa decisione è resa ancora più difficile dal fatto che ci troviamo, a mio avviso, tipicamente in questa spiacevole situazione, in cui abbiamo la sensazione che gli operatori di mercato si stiano osservando a vicenda e aspettino da un momento all'altro che la musica si fermi. L'analogia è calzante, credo: l'obiettivo del gioco è riuscire a sedersi, ma come sappiamo, se ci si siede prima che la musica finisca, si è fuori. I giocatori si muovono sempre più lentamente e si avvicinano alle sedie per assicurarsi un posto... pronti a balzare alla minima pausa nella melodia. Quindi, la musica si fermerà? Tutte le scommesse sono annullate!
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Molti di noi investitori orientati al valore, in particolare gli investitori che investono in dividendi, attendono una correzione per poter tornare sul mercato con la coscienza pulita. Ci sono sempre qualche opportunità da cogliere qua e là, ma sono sempre più rare e i rischi sono maggiori rispetto al passato. Sono ormai lontani i tempi in cui potevamo piazzare ordini quasi a occhi chiusi.
Sì, la musica si fermerà, ma la domanda è quando. La frenesia degli investitori potrebbe durare ancora qualche mese, oppure potrebbe cedere il passo al panico. È sempre la stessa cosa. In definitiva, saranno i direttori d'orchestra, come Goldman Sachs, a decidere in quale direzione far "ballare" i loro musicisti. Quanto a noi, comuni investitori privati, se siamo psicologicamente abbastanza forti da non ascoltare le sirene del mercato, possiamo suonare lo spartito a nostro piacimento e trarre profitto dalle sue stonature.
In ogni caso, penso (come alcuni) che nel 2014 saremo in grado di distinguere il bravo "stock picker" dall'investitore medio che ha comunque ottenuto buoni risultati.
risultati degli ultimi due anni, indipendentemente da ciò in cui ha investito. Il 2014 si preannuncia come un anno volatile; ci consentirà quindi di separare il grano dalla pula...
Spero solo di essere un buon grano 🙂
Buongiorno
Cosa ne pensi di ciò che sta accadendo negli Stati Uniti in questo momento, dove le persone stanno tornando ai valori di mercato azionario? È meglio investire nei mercati statunitensi o europei in questo momento?
Ludovico
Per me, sia l'Europa che gli Stati Uniti sono sopravvalutati.
In questa situazione, è davvero difficile decidere quanti soldi tenere per potersi abbuffare quando i mercati crollano... Il problema è che tenere i soldi rappresenta anche un'opportunità. Insomma, questo periodo è entusiasmante! 🙂
Quindi bisogna combinare il meglio di entrambi i mondi: investire meno della propria capacità di risparmio quando i mercati sono alti e più della propria capacità di risparmio quando i mercati sono bassi. Quindi, nella prima fase, si investe ancora poco, ma si accantona denaro per dopo, quando sarà necessario investire in modo più consistente.
Buongiorno
Per quanto riguarda la sopravvalutazione degli Stati Uniti, non ne sono sicuro. Molti stanno attualmente investendo in aziende oltreoceano e la Fed sta facendo marcia indietro. C'è ancora margine di crescita.
ludovico
È proprio perché ci sono così tante persone che investono che la situazione non è positiva. Troppi acquirenti sono tornati sul mercato e presto non ce ne saranno più abbastanza per alimentare la frenesia... gli orsi arriveranno in massa per divorarli, YUM YUM 😉 E poi la FED si ritirerà gentilmente.
Nonostante la recente piccola correzione, il mercato è ancora troppo alto: http://www.dividendes.ch/evaluation-du-marche/
ciao Girolamo
Grazie per la tua analisi e condivisione.
Nel frattempo Facebook decolla
Ludovico
Per quanto riguarda i gennaio ribassisti, ce ne sono stati 21 dal 1950. 14 anni si sono conclusi in negativo, quindi il tasso di successo è 66%. Sapendo che le ultime due volte (2009 e 2010), l'anno si è concluso in positivo, statisticamente parlando, il 2014 ha quindi tutte le probabilità di concludersi in ribasso.
Una cosa è certa: con l'aumento della volatilità all'inizio dell'anno, i trader di opzioni hanno grandi opportunità di generare entrate regolari: http://youtu.be/bpM1ft1m5c8
Quasi tutte le luci sono rosse 😉
Spero che presto ci saranno di nuovo delle grandi opportunità!
Gli addetti ai lavori si stanno disimpegnando parecchio... Sto seguendo la situazione su Dataroma e Finviz, ma dovremmo riuscire a trovare un grafico gratuito da qualche parte (sentiment trader, ma è a pagamento...)