Quando si intraprende la selezione delle aziende per trovare azioni con un elevato potenziale di crescita, Dobbiamo stare molto attenti a non scegliere le aziende "peggiori".
Quali sono le caratteristiche che definiscono questo tipo di azienda e perché andrebbero evitate?
L'azienda dipende da un unico mercato:
Se il numero di attività svolte dall'azienda è molto limitato, ciò indica che dipende da un mercato…ristretto.
Se questo non rappresenta davvero un problema (sebbene...) in un clima economico favorevole, ciò può rapidamente trasformarsi in un ostacolo al suo sviluppo in caso di crisi.
Proprio come un investitore deve diversificare i suoi investimenti, un'azienda deve diversificare le sue attività, anche se appartengono allo stesso settore, possono interessare più settori contemporaneamente.
Se uno dei mercati inizia un trend ribassista a lungo termine, questo non sarà necessariamente il caso per gli altri.
Allo stesso modo, si dovrebbe preferire un'azienda che opera a livello internazionale : se le vendite non raggiungono gli obiettivi in un Paese, potrebbero superarli in un altro e i conti dell'azienda saranno comunque in pareggio.
L'azienda è fortemente indebitata:
Affinché un'azienda funzioni senza intoppi, non si tratta solo di generare profitti sufficienti a coprire i prestiti, ma anche di avere un ampio margine di manovra.
L'obiettivo di ogni società è "semplice" (anche se i mezzi per raggiungerlo a volte lo sono molto meno): deve svilupparsi.
Il che è ovviamente impossibile se spende più soldi di quanti ne guadagna (o se deve più soldi di quanti ne guadagna, il che in realtà porta allo stesso risultato e può portare direttamente alla bancarotta).
Ecco perché bisogna prestare particolare attenzione il livello di debito delle aziende che scegliamo.
La crescita esterna non procede come previsto:
Stiamo parlando di crescita esterna quando un'azienda decide di acquistare altre aziende per accelerare la propria crescita.
A volte queste fusioni e acquisizioni vanno molto bene, altre volte...per niente.
Ovviamente non possiamo sapere in anticipo se questo tipo di operazione avrà successo o meno.
Ma monitorare le notizie finanziarie aziendali che ci interessano possono essere un buon modo per sapere se è il momento giusto per investire.
Se l'ultima operazione di questo tipo è andata male per l'azienda, meglio astenersi e aspettare per vedere se si riprende dal suo fallimento, o se, al contrario, si precipita verso una nuova serie di problemi.
Se, al contrario, pianifica questo tipo di operazione nel prossimo futuro, È necessario studiare attentamente tutti i dati finanziari dell'azienda, per valutare il rischio.
Assicurare che l'azienda può resistere a un cattivo funzionamento ci impedirà di investire nel momento peggiore.
Per concludere…
Ricorda che la selezione del valore deve essere rigorosa e seguire un piano preciso.
Il mercato azionario rappresenta già un rischio sufficiente per consentire di investire nelle aziende che non soddisfano tutti i criteri di qualità che un investitore può ricercare.
Non si tratta di "condannare" certe aziende, ma di aspettare che i dati siano in linea con l'obiettivo di qualsiasi investitore avveduto: fai crescere i tuoi asset e mantieni un portafoglio equilibrato.
Ed è del tutto possibile cambiare opinione nel corso del tempo: un'attività considerata rischiosa qualche mese (o anno) fa, può cambiare la politica economicae prendere una direzione favorevole al suo sviluppo.
Se così fosse, gli investitori saranno lì a sostenerlo…
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Buongiorno!
ottimo articolo!
Da parte mia, ecco la mia rapida lista di controllo per eliminare la maggior parte delle aziende.
1- Il bilancio: rapporto debito/patrimonio netto inferiore a 0,75 e liquidità il più alta possibile.
2-Redditività: margine netto significativo per il settore di attività e crescita + ritorno sul patrimonio netto superiore a 15%
3-L'azienda deve generare costantemente fondi di surplus liberi (dopo gli investimenti in attività fisse).
Crescita a 4-3 anni superiore a 12% e prospettive di crescita a 5 anni superiori a 12%.
Quindi con questi 4 punti di riferimento di base, eliminerai almeno 75-80% delle aziende analizzate, il resto dovrà essere analizzato più approfonditamente.
Martino
http://www.investir-a-la-bourse.com
Buongiorno,
Ricordo principalmente ciò che hai detto negli ultimi paragrafi, ovvero che non dovremmo necessariamente dimenticare un'azienda che non rispetta immediatamente la nostra strategia. Alcune aziende potrebbero essere giovani o acquisite di recente e non soddisfare ancora gli standard che possiamo prefissarci. Personalmente, questo non mi impedisce di seguirle regolarmente per integrarle nel futuro.
Per quanto riguarda il debito, questo è un punto che ritengo fondamentale: preferisco le aziende che generano liquidità a quelle che sperperano il loro patrimonio, anche se il bilancio è neutro o quasi neutro. Aggiungerei anche il rapporto di distribuzione, che, quando è molto alto, può essere il segnale di un'azienda mal gestita.
Sono tanti i fattori da considerare!
Buongiorno
Sono interessato alle azioni Neopost, che offrono un rendimento di 8%. Conosci la loro strategia e ritieni che siano adatte a un portafoglio attuale?
Ludovico
Non conosco Neopost, ma come al solito sono diffidente nei confronti delle azioni che pagano dividendi così alti.
Per me esiste un solo criterio: l'analisi del grafico storico (andamento dei prezzi nel passato) e l'uso di indicatori di analisi tecnica (andamento dei prezzi nel momento attuale).
Successivamente, seleziona i titoli che hanno la più alta probabilità di continuare a salire.
Non è più complicato.
Ma molto spesso, i titoli che salgono finiscono anche per scendere. Il momentum è una strategia che può essere utilizzata nel trading a breve e medio termine, ma non nel lungo termine. Su un orizzonte temporale più lungo, sono i fondamentali a contare.
È vero che le azioni che salgono alla fine scendono. Beh, non tutte :-).
Nel trading e persino negli investimenti, i guadagni su un titolo compensano la stagnazione o le perdite su altri 9.
Ma voglio dire che il mercato azionario non è un casinò e nemmeno – contrariamente a quanto vorrebbero far credere i film sui trader – una storia di affari favolosi.
Al contrario, gli investitori a lungo termine tendono a detenere determinati titoli per un periodo di tempo prolungato. Questo perché i gestori di fondi multimiliardari non possono vendere le proprie posizioni ogni tre mesi.
Noi piccoli investitori, con linee fino a 100k, possiamo praticare lo swing trading o il trend following.
Il trucco è cavalcare le tendenze. Lui è il surfista d'argento :)
Ad esempio, ho degli strumenti di screening che individuano i titoli con maggiori probabilità di rialzo (forte). Un anno fa, alcuni titoli erano in testa alla classifica. Alcuni sono scesi dopo un buon rialzo, mentre altri hanno continuato a crescere.
Ma ne sono comparsi di nuovi.
Gli indicatori a breve termine consentono di uscire in tempo (tranne in caso di gap ribassista all'apertura).
Negli investimenti, parliamo di rotazione settoriale; io parlo di rotazione "nugget": azioni in rialzo. In generale, opero su azioni in rialzo in continuazione. È come un tapis roulant di pepite.
È un po' più complicato rispetto al mantenimento a lungo termine (cosa che faccio anch'io con i titoli in crescita), ma è più redditizio (a volte vediamo un aumento di 40% durante la sessione).
In realtà sto cercando di prendere slancio.
Vedo le strategie di "analisi fondamentale" più come armi dei grandi fondi. I gestori di questi fondi non possono dire ai loro facoltosi clienti: "Investiamo in base alle medie mobili". Non mi sembra una cosa seria 🙂!