Il famoso proverbio "il meglio è nemico del bene" ci ricorda che la ricerca della perfezione ha spesso effetti controproducenti. Se vogliamo fare troppo bene, corriamo il rischio di rovinare ciò che altrimenti sarebbe buono.
Questa massima si applica a molti ambiti della vita, compreso il mercato azionario. Forse hai già perso un investimento magnifico perché lo hai analizzato troppo, hai esitato e hai valutato all'infinito i pro e i contro. Se sei attratto da una bella donna ma esiti per mezzo secolo prima di deciderti ad avvicinarla, una cosa è certa: a quel punto, lei avrà perso il suo splendore...
Le buone azioni (non parlo di aiutare la nonna ad attraversare la strada: siamo su un sito che parla di borsa 🙂 ) sono come il buon vino: migliorano con l'età.
In ogni caso la perfezione non esiste, non è altro che un'illusione venduta sulle riviste. E anche se esistesse, sarebbe un incubo. Immagina un dialogo con una persona che ti dice la cosa più sensata del mondo in ogni riga, che sa tutto di tutto, è in grado di rispondere assolutamente a tutte le tue domande e corregge ogni tua inesattezza. La sensazione di parlare con un computer ti darebbe subito sui nervi!
Per avere successo nel mercato azionario non è necessario sapere tutto o prendere sempre decisioni perfette. Ad esempio, investire il denaro poco alla volta, man mano che lo si risparmia, evita di ossessionarsi nel trovare il momento perfetto. Ci sono titoli interessanti indipendentemente dal ciclo del mercato azionario e dalla valutazione del mercato nel suo complesso.
Allo stesso modo, è normale e perfino utile commettere errori, purché da essi si impari qualcosa. Per limitare l'impatto dei tuoi errori, c'è una sola soluzione: diversificare il più possibile, in modo che i tuoi investimenti sbagliati ti arrechino il minor danno possibile.
La ricetta per raggiungere l'indipendenza finanziaria non è così complicata come la tua banca ti fa credere questo: spendi meno di quanto guadagni e investi gradualmente questo denaro in aziende di qualità. Poi rilassati per 20 anni, osservando i dividendi accumularsi sul tuo conto e crescere nel tempo. Non spendere i tuoi dividendi, ma reinvestili in nuove azioni che a loro volta distribuiranno dividendi. Non farti prendere dal panico quando le tue azioni scendono, ma valuta se è il momento giusto per comprarne ancora di più.
Evitare il più possibile i titoli altamente ciclici e tecnologici, nonché i titoli finanziari. Scegli aziende che offrono prodotti o servizi essenziali che presumibilmente saranno ancora richiesti tra 30 anni. Non pagare eccessivamente, indipendentemente dalle qualità e dalle prospettive dell'azienda.
Se non riesci a capire se un titolo è attualmente scambiato a un buon prezzo, c'è un'altra opzione oltre ad acquistarlo o meno: investire solo una frazione dell'importo pianificato, poi un'altra frazione più tardi e così via.
Una volta investito in un titolo, mantieni un atteggiamento il più passivo possibile. Lascia che il tempo e l'interesse composto facciano il loro lavoro invece di chiederti ogni volta se non sia il momento giusto per vendere dopo un guadagno di 10%.
Le buone aziende si prendono cura di se stesse. A differenza di un animale domestico che ha bisogno di cure o di una pianta da appartamento che necessita di annaffiature regolari, gli investimenti nelle migliori aziende hanno un rendimento migliore se non le tocchi mai più.
Dedica il tuo tempo e le tue energie ai prossimi investimenti che vuoi fare e non mettere in discussione quelli che hai già fatto. Mantieni la visione d'insieme, concentrati su ciò che è essenziale ed evita di lasciarti sopraffare e distrarre dal flusso infinito di informazioni indesiderate.
Accettare il fatto che non possiamo prevedere e controllare tutto. Avere esaminato attentamente tutti i dati di un'azienda e letto tutto ciò che è stato scritto a riguardo non ti protegge dal fallimento. Ci sarà sempre un "cigno nero" da qualche parte, pronto a spuntare chissà da dove. C'è la teoria e c'è la realtà.
Ho già commesso decine di errori in borsa, ho comprato la mia quota di azioni inutili e di zombie vestiti da principesse. Ma oggi sono ancora qui, mi sono rialzato ogni volta e so che tutti questi fallimenti non mi impediranno di raggiungere il mio obiettivo.
Secondo me, il peggior errore finanziario è non investire per paura di sbagliare o di perdere i propri soldi. Anche se acquisti un titolo azionario scadente e perdi 50% del tuo investimento, ripeti a te stesso che ti restano comunque più soldi di qualcuno che ha acquistato un nuovo, inutile gadget senza sapere veramente perché finirà presto in cantina.
Tutte queste azioni che ho acquistato un giorno mi saranno utili fino alla fine dei miei giorni. Alcuni sono migliori di altri, proprio come in ogni azienda ci sono dipendenti buoni e cattivi. Ma ognuno di loro ha il suo ruolo da svolgere e contribuisce a modo suo a far sì che il mio sogno diventi realtà.
Ed è perfetto.
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Grazie fratello per questo articolo davvero interessante.
Hai proprio ragione 100%, è perfetto così.
Ultimamente i lettori mi hanno chiesto spesso in cosa investirei in questo momento e preferisco dire loro di cercare di evitare i mercati in questo momento perché sono troppo costosi. Vorrei impedire loro di commettere gli stessi errori che ho commesso io nel 2000, quando ho iniziato a fare trading in borsa.
D'altro canto, però, se non avessi commesso un errore così meschino allora, non avrei la prospettiva che ho oggi. È impossibile imparare dai libri cosa significhi vedere metà dei propri risparmi andare in fumo. Questi errori da principiante mi hanno insegnato molto, non solo su cosa evitare e cosa fare, ma soprattutto su me stesso, su come reagisco, sulla mia propensione al rischio.
La pratica rende perfetti. È commettendo errori che impariamo.
Continuo a commettere errori e quindi continuo a imparare. Il mercato azionario è una materia di studio molto interessante!
Non smettiamo mai di imparare qualcosa sul mercato azionario ed è anche questo che rende il suo studio così affascinante. In ogni caso, sono già contento dei miei progressi rispetto agli inizi... Quando ripenso ai miei primi acquisti nel 1998, mi viene da ridere: di solito si riducevano a un nome di un'azienda che trovavo figo, a una voce di corridoio o a un grafico che mi parlava 🙂
Ehi, mi ricorda tuo fratello... 😉
Adoro la tua penna!
Questa frase mi ha colpito in modo particolare: "Anche se compri un titolo azionario scadente e perdi 50% del tuo investimento, ripeti a te stesso che ti restano comunque più soldi di qualcuno che ha comprato un nuovo, inutile gadget senza sapere veramente perché finirà presto in cantina."
E anche se è difficile sollevare i vestiti delle principesse per vedere se ci sono cose sgradevoli (simili a zombie?) nascoste lì dentro, cercherò di non innamorarmi mai di loro.
Grazie DSwissK per il tuo bel commento. Non innamorarsi mai del mercato azionario è davvero una cosa grandiosa! 😉
Sì, grazie per questo saggio promemoria. C'è un po' di Warren Buffett lì dentro!
Ho notato la stessa frase di DSwissK: "Anche se compri un titolo scadente e perdi 50% del tuo investimento, di' a te stesso che hai comunque più soldi di qualcuno che ha comprato un nuovo gadget inutile senza sapere veramente perché finirà presto in cantina". Questo è un approccio filosofico interessante e positivo alla perdita! Ma gli esseri umani sono probabilmente più naturalmente inclini a paragonare la loro perdita a nessuna perdita ("ah, se avessi avuto liquidità", per esempio) o persino a investimenti migliori ("ah, se avessi comprato questo o quel titolo o asset", per esempio) piuttosto che a ciò che avrebbe potuto essere peggiore.
Detto questo, dalla primavera del 2017 sono fuori dai mercati che non capisco (più), rispettivamente che trovo artificialmente alti, gonfiati dal denaro stampato in enormi quantità dalle banche centrali a partire dal 2008. Questo potrebbe essere visto come un errore, ma io dormo sonni tranquilli. Ma è vero che mi sono perso un periodo bellissimo; Tuttavia, entrare nel mercato oggi potrebbe essere ancora più sbagliato. In realtà, penso che solo un grosso crollo potrebbe giustificare la mia uscita nel 2017 e consentirmi di rientrare.
Hai ragione, Laurent Martin, gestire emotivamente le perdite è una delle sfide più grandi nel mercato azionario. Le perdite generano emozioni più forti dei guadagni, come ha dimostrato Daniel Kahneman ("il dolore causato da una perdita è avvertito più intensamente del piacere provocato da un guadagno della stessa entità").
Aspettare un crollo per rientrare nel mercato è una possibilità, ma io seguo una strategia diversa: costruisco il mio portafoglio poco a poco, ogni volta che ho liquidità disponibile. Non sono un fan del denaro che non funziona. Ovviamente sono esposto in caso di un grosso crollo, d'altra parte almeno ricevo regolarmente i miei dividendi. Infine, da 3-4 anni mi aspetto un crollo e questo dimostra quanto siano inutili le previsioni e che a volte la cosa migliore è semplicemente continuare a investire senza preoccuparsi troppo.
Di tanto in tanto vendo una posizione che ritengo sopravvalutata, ma non liquido mai un quarto o la metà del mio portafoglio. Inoltre, in genere trovo opportunità indipendentemente dalla valutazione del mercato nel suo complesso. Ieri sera, ad esempio, ho approfittato del calo di oltre 6% di Altria per comprarmene una fetta. Tutto perché i risultati trimestrali hanno deluso le aspettative di 2 centesimi ad azione...
Per quanto riguarda l'approccio, sono un po' indeciso tra voi due. Come Laurent, trovo che i mercati siano fuori posto in questo momento e dal 2017 ho ridotto (ma non liquidato del tutto) le mie posizioni. Ho riallocato i miei asset principalmente verso titoli più economici. Tuttavia, poiché al momento non trovo quasi nessuna opportunità, la mia liquidità ammonta a circa 30%. Per quanto riguarda i dividendi, non mi piace il contante e vorrei evitare di averne così tanto. Ma per ora non posso farlo.
Penso che l'obiettivo non sia fare previsioni sul mercato, voler anticipare quando crollerà, ecc. Si tratta piuttosto di gestire i rischi. Quando i prezzi sono così alti, bisogna tutelarsi, anche se ciò significa evitare l'aumento dei prezzi per diversi mesi. Prima o poi i mercati correggeranno...
Grazie per questo articolo!
Inoltre mi riconosco un po'. Come dici tu, gli errori sono utili per il nostro apprendimento dell'educazione finanziaria.
Per rassicurare i lettori, c'è un intervallo di tempo tra il passaggio da un mercato rialzista a uno ribassista. Questo periodo può durare un certo periodo di tempo, nell'ordine di qualche trimestre o di qualche anno. Non ne so nulla. Tuttavia, se si è selettivi, ci sono delle opportunità a disposizione.
Sono d'accordo con te sui costi elevati dei mercati azionari. La maggior parte dei tuoi lettori aspetta un vero e proprio mercato ribassista per posizionarsi a buon mercato. È una decisione che deve essere rispettata. Con i contanti non si perde nulla, a meno che l'inflazione non diventi più significativa.
Cdr.