C'è stato un tempo in cui i prodotti "Swiss Made" erano sinonimo di qualità. Questo vale ancora oggi per l'industria orologiera. Tuttavia, dall'inizio di questo secolo, le aziende che portano il marchio svizzero nel loro nome sono, al contrario, sinonimo di mediocrità, avidità, corruzione, frode e così via.
Swissair, Unione di Banche Svizzere, Credit Suisse... Questi tre colossi svizzeri sono stati coinvolti in scandali, sono affondati e hanno dovuto essere salvati dal governo e/o dalla BNS. La cosa divertente è che questi tre attori hanno condiviso un destino comune da quando Crossair ha rilevato Swissair nel 2001, all'interno della nuova società svizzera, sotto l'egida delle due grandi banche sopra menzionate.
Non è la dimensione che conta...
Come se fossero stati uniti per sempre in questo peccato originale, anche quest'ultimo ha finito per crollare, UBS qualche anno dopo, e ora Crédit Suisse. "Troppo grande per fallire" secondo il governo... Io avrei semplicemente detto "Troppo grande" (e l'acquisizione da parte di UBS non migliorerà la situazione). È anche sorprendente che Crédit Suisse abbia resistito così a lungo, essendo coinvolta da anni in ripetuti scandali, nonostante le parole rassicuranti (e talvolta bugiarde) dei suoi successivi leader. Il suo presidente Lehmann (un nome che a quanto pare non si sposa bene con la finanza), ha affermato che gli aiuti governativi non erano all'ordine del giorno, prima di chiedere, solo un giorno dopo, 50 miliardi alla BNS. Ancora meglio: più di recente, ha addirittura accusato i social network di avergli affondato la testa. bancaBenvenuto nel XXI secolo, signor Lehmann.
Come possono queste persone, il cui lavoro è gestire il denaro di privati e aziende, guardarsi allo specchio quando dicono bugie e non sanno nemmeno come gestire i libri contabili della propria azienda? Persino la nonna sa che è meglio non nascondere i soldi sotto il materasso. Queste persone sembrano scoprire con orrore che i titoli di Stato non sono esenti da rischi, quando una delle prime cose che si impara a lezione di economia è che il loro valore diminuisce quando i tassi di interesse aumentano.
Per farci una bella risata, diamo un'occhiata all'andamento del mercato azionario del Credit Suisse rispetto a quello di una banca regionale svizzera, come la Banque Cantonale du Valais.
Dal 2001, da un lato, hai perso quasi tutto il tuo investimento, mentre dall'altro, il valore del capitale investito è quadruplicato, pur mantenendo un livello molto basso volatilità, anche durante la crisi finanziaria del 2008. Da una parte, uno dei "leader mondiali" negli investimenti e nella gestione patrimoniale, e dall'altra una piccola banca tradizionale. Individua l'errore...
Ancora più divertente è il fatto che, mentre nell'ultimo mese le banche regionali americane erano in subbuglio, la "piccola" Banque Cantonale du Valais ha guadagnato più di 1%, mentre il "gigante" Crédit Suisse è sprofondato nell'abisso.
Il mercato
La sfortuna di uno è il guadagno di un altro. Mentre la maggior parte degli indici azionari globali oscillava, le small cap giapponesi, a lungo sottovalutate, hanno registrato un forte rialzo. Anche gli asset alternativi hanno beneficiato di questo periodo di rinnovata incertezza.
Lo Swiss Performance Index ha quindi nuovamente registrato un andamento altalenante, ancora più intenso rispetto al mese precedente. Ha chiuso con una performance mensile di 1.24%, registrando una clamorosa rimonta, nonostante le perdite registrate nel mese siano state pari a -4%.
Il portafoglio
IL determinazione del portafoglio Ha registrato una performance significativamente migliore, con un guadagno di 2,3%. A differenza dell'SPI, ha mantenuto una volatilità molto bassa (nonostante un portafoglio azionario di quasi 80%). La componente giapponese del PF ha chiaramente contribuito a questo risultato, così come gli asset alternativi. Da segnalare anche la buona performance della strategia Big Cap US, con un guadagno di 4,47% in dollari, trainata in particolare dal ritorno in auge dei titoli tecnologici.
Ciò ci dà una performance da inizio anno in CHF di 5% per il PF determinante, con una volatilità di sole 10% (annualizzata). Si tratta di una buona performance su un trimestre. Ora è praticamente alla pari con il mercato, che aveva comunque iniziato con il botto a gennaio, con un vantaggio di performance di oltre 3 punti rispetto al PF. Soprattutto, quest'ultimo mostra una volatilità quasi dimezzata.
E poiché prima abbiamo menzionato gli asset alternativi...
Trading automatico di segnali
Come promesso, mantenuto. Da settembre vi ho parlato senza sosta di un principio attivo in fase di sperimentazione. Eccolo finalmente!
Ho tirato fuori e aggiornato un "vecchio" strumento dalla mia cassetta degli attrezzi: il Trading automatico di segnaliPer chi se lo ricorda, questa opzione è stata offerta ai membri premium del sito sette anni fa, prima che i cambiamenti apportati al mio fornitore di dati di allora mi impedissero di continuare a fornire questo utilissimo servizio.
L'obiettivo di Auto Signal Trading è ottenere performance positiva durante mercati rialzisti, ribassisti o senza trend. Tiene traccia dell'S&P 500 e può essere utilizzato per negoziare al rialzo o al ribasso questo indice.
Obiettivi di trading del segnale automatico
- negoziare l’S&P e generare plusvalenze principalmente in capitale (interessante dal punto di vista fiscale in Svizzera)
- coprire le tue posizioni durante i mercati ribassisti
- ridurre la volatilità di un portafoglio
- ottenere performance assolute, qualunque siano le condizioni di mercato
Come utilizzare il trading automatico di segnali
Trading Auto Signal è parte integrante del determinazione del portafoglio. Può essere:
- rialzista (posizione lunga), investendo nell'ETF SPY (da SPDR - SSGA)
- ribassista (posizione corta), shortando SPY o investendo nell'ETF SH (da Proshares)
- contanti, in dollari USA
Nella maggior parte dei casi la posizione viene mantenuta durante la notte, nell'arco di pochi giorni o settimane. Più raramente il segnale assume una posizione “intraday”, dall'apertura, per essere chiuso poco prima della chiusura.
Come per le altre posizioni, le transazioni vengono comunicate nella pagina del portafoglio. Il segnale cambia circa venti volte l'anno. Per evitare di dover monitorare costantemente il proprio portafoglio, è possibile iscriversi per ricevere avvisi via email (nella parte superiore del Pagina PF).
Quando il segnale cambia, tutto ciò che devi fare è inserire un ordine di mercato (at Broker interattivi, puoi utilizzare l'ordine MidPrice che ti consente di fare trading a un prezzo leggermente più favorevole).
Con quale broker utilizzare Trading Auto Signal
UN broker con commissioni di intermediazione basse è necessario in tutti i casi. È inoltre necessario avere accesso al mercato Arca del NYSE, per poter negoziare SPY e possibilmente SH. raccomando Broker interattivi, che consente di effettuare un ordine a un prezzo migliore, risparmiando sulle commissioni di transazione e di gestione (le tariffe vantaggiose di IB associate alle vendite allo scoperto di SPY). Inoltre, con l'applicazione mobile del broker americano, disponibile su Android o Mela, ti bastano pochi secondi per fare ciò di cui hai bisogno, ovunque tu sia. Carlo Schwab si adatta anche molto bene. Infine, anche Degiro può fare al caso tuo, a condizione che tu abbia un conto “Attivo” o “Trader” (entrambi consentono la vendita allo scoperto, ma è più costoso rispetto a IB o CS).
Differenza tra Auto Signal Trading e vendita allo scoperto di determinati asset PF
Il Segnale Trading Auto è attivo quotidianamente. Sebbene le posizioni cambino in media solo una ventina di volte all'anno, possono cambiare più volte in un solo mese. La vendita allo scoperto di alcuni strumenti PF avviene durante la chiusura mensile, come l'asset allocation. Poiché il segnale serve anche a coprire le posizioni lunghe, e per non aumentare eccessivamente l'esposizione corta del PF, il Segnale Trading Auto ha la priorità rispetto alla vendita allo scoperto di indici azionari.
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Ciao Girolamo,
In effetti, il sistema bancario è da tempo instabile e non sta migliorando con il tempo (anzi, il contrario). Una manna per le criptovalute e la decentralizzazione del sistema? Solo il tempo ce lo dirà.
Per quanto riguarda il trading automatico dei segnali, non ho un conto Active o Trader su DeGiro e non mi sento ancora a mio agio. Dato che il mio PF è ancora agli inizi, penso che sia prematuro utilizzare questa strategia (soprattutto a causa delle commissioni). Cosa mi consigliate invece?
Ciao Nico,
Per quanto riguarda le criptovalute, in effetti, le continue manovre finanziarie di banche, compagnie assicurative, fondi pensione, governi e banche centrali sono una manna per le criptovalute. Per quanto riguarda il Trading Auto Signal, non c'è alternativa; la cosa più semplice è non fare nulla se non si può/non si vuole seguire l'andamento del mercato per il momento.
A+
Girolamo
Ciao Girolamo,
Grazie per questo aggiornamento!
Per quanto riguarda il Trading Auto Signal, la sua implementazione è la stessa di 7 anni fa?
Per curiosità, cosa non ti è piaciuto della fase di (nuova) verifica?
Ciao
Sembra abbastanza simile, ma non utilizzo più ETF con leva finanziaria (li usavo a volte nella versione precedente).
Ho anche aggiunto operazioni intraday quando opportuno, soprattutto quando il segnale notturno è cash.
Durante la fase di test, ho dovuto assicurarmi di poter passare dalla vecchia versione, che si basava interamente su codice PHP ed era quindi completamente automatica, a una soluzione semiautomatica, gestita personalmente tramite query Excel. La sfida era riuscire a gestire tutto in modo rapido, semplice e affidabile.
Oh, ok, grazie! Aspetti tecnici allora; leggendo le tue ultime notizie, pensavo che il lancio in produzione fosse stato ritardato perché c'era bisogno di perfezionare il funzionamento per superare meglio i backtest.
Ciao Jerome, grazie per questa nuova opzione. Come mi consigli di avviare il Trading Auto Signal: investire "una sola volta" sullo SPY a 9 % del mio portafoglio? Oppure investire gradualmente? Come gestire quindi la reattività delle vendite allo scoperto o delle vendite per liquidità? (in base alle modifiche che hai annunciato tramite avvisi via email, procedendo alla stessa ora/giorno)? Grazie mille per il tuo consiglio.
CIAO,
come riportato nella pagina del portafoglio, attualmente investiamo in SPY, ma in attesa del prossimo segnaleÈ meglio non aprire una posizione su un segnale già in corso, ma piuttosto investire quando il segnale cambia. Quando ciò accade, è possibile aumentare l'allocazione indicata nel PF (attualmente 9%). È possibile investire una quota inferiore se per qualche motivo non si desidera/non si può investire l'allocazione indicata.
Quando il segnale cambia, è meglio reagire il più rapidamente possibile agli avvisi. Questi vengono trasmessi al più tardi all'apertura della Borsa di New York.
Ok, è molto chiaro, grazie mille Jerome.
Ciao Jerome, possiamo fare Auto Signal Trading con l'ETF CSPX invece che con lo SPY?
Ciao Stephanie
Bella domanda! In teoria sì, perché i due ETF sono molto simili (entrambi sono quotati in dollari e replicano l'indice S&P 500). Anche i loro rispettivi prezzi sono molto simili nel breve e medio termine.
In pratica, tuttavia, potrebbe esserci una leggera differenza perché il segnale è progettato in base agli orari di apertura/chiusura della Borsa di New York. C'è quindi una differenza di fuso orario di 6:30 ore rispetto a Londra, dove è quotato il CSPX. Per essere il più precisi possibile, bisognerebbe quindi attendere di negoziare esattamente alle 15:30, ora di apertura di New York (il più delle volte non invio il segnale prima, ma a volte può succedere).
Non ho mai testato questa funzionalità in condizioni reali con CSPX, ma in teoria dovrebbe funzionare, con forse una piccola deviazione, inerente al funzionamento degli ETF. D'altra parte, le posizioni "intraday" (che sono più rare e che specificherò durante la transazione) non saranno possibili con CSPX perché vengono chiuse alla chiusura di New York, ovvero alle 22:00 ora locale, e quindi a quell'ora non sarà più possibile negoziare su CSPX.