Votre conseiller vous vante les mérites du 3e pilier pour "économiser des impôts". Ce qu'il oublie de vous dire : tous les 3e piliers ne se valent pas. Une assurance vie 3a ne couvre même pas le renchérissement, tandis qu'un bon 3a (VIAC/finpension) ou un investissement libre optimisé multiplie votre capital.
Calculateur 3e pilier vs investissement libre
Découvrez les portefeuilles optimisés qui battent les solutions 3a classiques
Comment lire les résultats
❌ Assurance vie 3a : la pire solution
Rendement proche de zéro (0,5%/an net de tous frais) + économie fiscale insuffisante = capital final ridicule. Résultat : vous perdez contre l'inflation sur 30 ans.
Même en tenant compte de l'avantage fiscal du 3a (déduction annuelle de 20-40% selon votre taux marginal), le rendement de 0,5% est tellement faible qu'il ne compense pas. Sur 30 ans, vous accumulez un capital à peine supérieur à vos versements bruts, ce qui signifie une perte réelle après inflation de 15-25%.
✅ VIAC 3a Global 100 : la meilleure solution 3a
Rendement net 7,7%/an (historique 10 ans 2015-2025) + avantage fiscal 3a complet - impôt retrait (5-15% selon canton) = excellent compromis si vous cherchez simplicité et discipline automatique.
VIAC et finpension sont les seules solutions 3a recommandables en Suisse. Contrairement aux assurances vie 3a classiques, ces plateformes investissent votre argent dans des fonds indiciels à frais réduits, ce qui explique leur performance supérieure.
🏆 Investissement libre optimisé : champion absolu
Rendement 8-13%/an selon portefeuille - impôt fortune (0,5%/an moyen Suisse) = capital final supérieur à VIAC 3a dans 90% des cas dès que votre rendement dépasse 8%/an. Bonus : disponibilité immédiate (vs blocage 65 ans).
L'investissement libre offre une flexibilité incomparable : vous pouvez retirer votre argent à tout moment pour un achat immobilier, un projet entrepreneurial, ou simplement pour atteindre l'indépendance financière avant 65 ans. Le 3a, lui, bloque votre capital (sauf cas particuliers : achat résidence principale, départ de Suisse, statut d'indépendant reconnu).
Découvrez mes portefeuilles optimisés : PP 2.x et Portefeuille PFD.
Méthodologie et sources
Rendements utilisés
- Assurance vie 3a : 0,5%/an (net de tous frais, source : analyse assurances vie Suisse)
- VIAC/finpension 3a Global 100 : 7,7%/an (historique 10 ans 2015-2025, CHF, frais inclus, source : Factsheet VIAC octobre 2024)
- Investissement libre : Défaut 7,0% (neutre), ajustable 0,5-15% selon votre stratégie
- PP 2.x : 9,6%/an (historique 10 ans 2015-2025, backtest dividendes.ch)
- PFD : 12,2%/an (historique 10 ans 2015-2025, backtest dividendes.ch)
- ETF World (VT) : 8,5%/an (historique 10 ans 2015-2025, backtest dividendes.ch)
Hypothèses fiscales
- Taux marginal d'imposition : 30% (défaut, ajustable 20-40% dans le calculateur)
- Impôt retrait 3a en capital : 8% (défaut, ajustable 5-15% selon canton)
- Impôt fortune investissement libre : 0,5%/an (moyenne Suisse, ajustable 0-1%)
Calcul de l'avantage fiscal 3a
L'économie fiscale annuelle est calculée sur les versements effectués chaque année. Par exemple, avec un taux marginal de 30% et un versement annuel de 3'600 CHF (300 CHF/mois), vous économisez 1'080 CHF d'impôts par an. Sur 30 ans, cela représente 32'400 CHF d'économies cumulées.
Important : Le capital initial déjà investi dans un 3a a déjà bénéficié de cette déduction fiscale lors des versements passés. Le calculateur ne compte donc l'avantage fiscal que sur les versements futurs, pas sur le capital initial.
Calcul de l'impôt fortune (investissement libre)
L'impôt sur la fortune varie fortement selon le canton et le montant du patrimoine. Le calculateur utilise une méthode conservatrice en appliquant le taux choisi (défaut 0,5%/an) sur le capital moyen pendant toute la période.
Note sur les rendements : Les rendements historiques varient selon la période de backtest analysée. Les chiffres ci-dessus correspondent à l'analyse 2015-2025 détaillée dans l'article de référence. D'autres périodes peuvent donner des résultats légèrement différents.
FAQ : Vos questions sur le 3e pilier
Est-ce que je dois abandonner mon 3a actuel ?
Si vous avez un 3a assurance vie (souscrit auprès d'une compagnie d'assurance), suspendez les versements immédiatement et orientez votre épargne future vers VIAC/finpension ou investissement libre. Le capital déjà versé restera bloqué jusqu'à la retraite, mais au moins vous arrêterez les dégâts.
Si vous avez déjà un compte VIAC ou finpension 3a, c'est une excellente solution. Continuez vos versements. La seule question à vous poser est : "Est-ce que je veux maximiser mon rendement (investissement libre optimisé) ou préférer la simplicité + discipline automatique (VIAC 3a) ?"
Quand l'investissement libre bat-il VIAC 3a ?
Dès que votre rendement annuel dépasse environ 8%/an (le rendement net de VIAC Global 100), l'investissement libre devient plus avantageux malgré l'absence d'avantage fiscal 3a.
Astuce : Utilisez le slider "CAGR attendu" dans le calculateur ci-dessus pour tester différents scénarios (conservateur 5%, équilibré 7-9%, offensif 10-13%).
Et si je veux la flexibilité avant 65 ans ?
L'investissement libre est la seule solution avec disponibilité immédiate. Le 3a bloque votre capital jusqu'à la retraite (sauf cas particuliers : achat résidence principale, départ définitif de Suisse, passage au statut d'indépendant).
Si vous visez l'indépendance financière (FIRE) avant 65 ans, le 3a est un piège : vous accumulez du capital que vous ne pouvez pas utiliser pour financer votre retraite anticipée. Privilégiez alors massivement l'investissement libre.
Puis-je combiner 3a et investissement libre ?
Absolument ! La stratégie optimale pour beaucoup de Suisses est de diversifier :
- VIAC 3a : Verser le maximum déductible chaque année pour profiter de l'avantage fiscal
- Investissement libre : Placer tout le reste de votre épargne dans un portefeuille optimisé (PP 2.x ou PFD) pour maximiser le rendement avec flexibilité
Cette approche combine le meilleur des deux mondes : avantage fiscal + rendement élevé + flexibilité.
Quel est le risque de l'investissement libre ?
L'investissement libre est exposé à la volatilité des marchés financiers (actions, obligations, etc.). Sur de courtes périodes (1-5 ans), vous pouvez subir des pertes temporaires (crises 2008, 2020, etc.).
Cependant : Sur des horizons longs (20-30 ans), les portefeuilles diversifiés ont toujours généré des rendements positifs dans l'histoire. Le risque réel de l'investissement libre sur 30 ans est quasi nul si vous restez discipliné et ne paniquez pas pendant les crises.
Comparaison des risques :
- Assurance vie 3a : Risque faible de volatilité, mais risque élevé de perte réelle (rendement ne bat pas l'inflation)
- VIAC Global 100 : Risque élevé de volatilité (99% actions), rendement historique excellent
- PP 2.x : Risque moyen (diversification multi-actifs), rendement supérieur à VIAC
- PFD : Risque moyen (actions value + ETF), rendement maximal
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Sources et données
- Article de référence : Assurance vie Suisse : les pièges que personne ne dit (novembre 2025)
- VIAC factsheet : Performance historique VIAC Global 100 (octobre 2024)
- Backtests dividendes.ch : PP 2.x, PFD, ETF World (2015-2025, CHF)
- Fiscalité : Hypothèses moyennes Suisse (vérifiez vos taux réels auprès de votre canton)