Imaginez deux personnes avec des niveaux de vie similaires : l'une travaille pour 100'000 CHF par an, l'autre vit de revenus passifs générés par un portefeuille de 1'487'500 CHF. La première verse 6'400 CHF de cotisations sociales (AVS/AI/APG + AC), tandis que la seconde n'en paie que 2'968 CHF. Cette différence de plus de 50% n'est ni une erreur ni une optimisation fiscale agressive, mais le résultat d'un système suisse qui favorise structurellement les rentiers par rapport aux travailleurs actifs.
Voici pourquoi le système actuel décourage le travail et comment vous pouvez optimiser votre trajectoire vers la retraite anticipée.
Comment fonctionne la taxation du travail en Suisse
Les prélèvements obligatoires sur le salaire
Quand vous travaillez, vous créez de la valeur économique réelle. Cette richesse produite est ensuite répartie entre votre employeur, l'État, et vous-même — dans cet ordre précis. En 2025, le taux global des cotisations AVS/AI/APG/AC est de 12,8%, réparti à parts égales entre l'employeur et le salarié, soit 6,4% chacun.
Concrètement, pour chaque franc gagné en tant que salarié, vous payez :
- 4,35% pour l'AVS (assurance vieillesse et survivants)
- 0,70% pour l'AI (assurance invalidité)
- 0,25% pour les APG (allocations pour perte de gain)
- 1,10% pour l'AC (assurance-chômage, jusqu'à 148'200 CHF de salaire annuel)
À cela s'ajoutent les cotisations au deuxième pilier (LPP), l'impôt sur le revenu, et la TVA sur vos dépenses. La majorité de la valeur que vous créez ne va donc pas dans votre poche, mais dans celles de votre patron et de l'État.
Les dépenses cachées du travail
Travailler coûte cher. Au-delà des impôts et cotisations sociales prélevés à la source, il faut compter les dépenses professionnelles : transport domicile-travail, repas pris à l'extérieur, vêtements professionnels, éventuellement garde d'enfants. Selon les déductions fiscales moyennes admises en Suisse, ces frais représentent environ 10% du revenu net pour une tranche plutôt basse — certains salariés supportent des coûts bien supérieurs.
Votre argent circule un peu partout autour de vous, mais très peu reste finalement dans votre tirelire.
Le deuxième pilier et ses rendements décevants
Les assurances sociales qui concernent la prévoyance vieillesse sont non seulement les plus chères, mais aussi les plus obscures et donc les plus incomprises par le grand public. Prélevées à la source, elles ôtent toute maîtrise et contrôle à leurs bénéficiaires. La suite de cet article se penche en particulier sur le cas de la Suisse. Les nombreux lecteurs français, belges et québécois de ce blog pourront néanmoins s'en inspirer car la tendance à fortement taxer le travail n'est pas une spécificité helvétique. Bien au contraire.
La Suisse possède un système d'assurance retraite composé en trois piliers, l'un obligatoire et solidaire entre générations (AVS), l'autre un peu plus souple et plutôt individuel (LPP), le dernier librement consenti et totalement individuel. C'est une description très approximative du système, mais qui en donne une bonne idée générale. C'est suffisant pour ce qui nous concerne. Seuls les deux premiers piliers ont un caractère d'assurance sociale directement prélevée sur le revenu.
Le taux d'intérêt minimal LPP reste à 1,25% en 2025. Pour contexte, ce taux était de 1,5% en 2013 lorsque j'ai écrit la première version de cet article — il n'a fait que baisser. N'importe quel investisseur particulier avec un minimum de bon sens peut obtenir un meilleur rendement sur ses propres placements, surtout avec une stratégie de dividendes croissants.
Les cotisations LPP constituent certes une forme d'épargne obligatoire qui sera redistribuée à la retraite, mais leur rendement médiocre représente un coût d'opportunité considérable par rapport à ce que vous pourriez obtenir en investissant vous-même ces montants.
La situation privilégiée des rentiers
Un système de cotisations radicalement différent
Voici le point crucial que peu de gens comprennent : pour les personnes sans activité lucrative, les cotisations AVS/AI/APG sont calculées sur la fortune et le revenu sous forme de rente, mais les revenus de la fortune (dividendes, intérêts, gains en capital) ne font PAS partie du revenu acquis sous forme de rente.
C'est une distinction fondamentale. Si vous vivez de dividendes d'actions, ces revenus passifs ne sont pas soumis aux cotisations sociales de la même manière qu'un salaire.
Le barème des cotisations pour non-actifs
En 2025, les cotisations s'échelonnent entre CHF 530 par an pour une fortune totale inférieure à CHF 350'000 et CHF 26'500 par an pour une fortune totale égale ou supérieure à CHF 8'950'000.
La fortune déterminante se calcule ainsi : fortune nette + (revenus annuels sous forme de rente × 20). Pour les personnes mariées, c'est la moitié de la fortune et des rentes du couple qui est prise en compte.
Comparaison chiffrée : salarié vs rentier
Prenons un exemple concret basé sur la règle des 4% (25 fois les dépenses annuelles) :
| Critère | Salarié (100'000 CHF/an) | Rentier (fortune 1'487'500 CHF) |
|---|---|---|
| Salaire net estimé | 85'000 CHF | 0 CHF |
| Frais professionnels estimés | 8'500 CHF | 0 CHF |
| Épargne | 17'000 CHF | 0 CHF |
| Dépenses annuelles | 59'500 CHF | 59'500 CHF |
| Base de calcul cotisations | Salaire brut | Fortune nette × 20 |
| Taux AVS/AI/APG | 5,30% | Selon barème |
| Montant annuel AVS/AI/APG | 5'300 CHF | 2'968 CHF |
| Taux AC | 1,10% | 0% |
| Montant annuel AC | 1'100 CHF | 0 CHF |
| Somme AVS/AI/APG/AC | 6'400 CHF | 2'968 CHF (moins de la moitié) |
| Économie annuelle | - | 3'432 CHF |
| Économie sur 20 ans | - | 68'640 CHF (> une année de dépenses) |
| Cotisations LPP | 12'000 CHF/an (obligatoire) | 0 CHF |
| Somme assurances sociales | 18'400 CHF | 2'968 CHF |
| Différence totale | - | 15'432 CHF |
Note : Les cotisations LPP ne sont pas incluses dans l'"économie" car elles constituent une épargne obligatoire redistribuée à la retraite (même si le rendement minimal de 1,25% est médiocre). Exemple basé sur fortune de 1'487'500 CHF (25× les dépenses de 59'500 CHF selon règle des 4%).
Pourquoi cette différence existe
Comment justifier cette "injustice" par rapport aux travailleurs qui transpirent corps et âme pour gagner chaque franc supplémentaire ? Tout réside dans la capacité d'épargne — c'est le même mécanisme antisocial que la TVA.
Pour devenir rentier (à moins de gagner au loto), il faut mettre de côté une partie importante de son revenu. Moins vous dépensez, plus vous pouvez épargner, plus votre fortune augmente, et plus les revenus de cette fortune croissent. C'est le premier effet Kiss Cool.
Le rôle crucial de la capacité d'épargne
Le double avantage de la frugalité
Voici où ça devient véritablement intéressant : moins vous dépensez, moins vous avez besoin pour vivre non seulement aujourd'hui, mais aussi demain.
La part que vous épargnez aujourd'hui ne sera plus nécessaire lorsque vous serez rentier. Vous pourrez donc vivre avec un revenu qui est moindre, donc un capital pour générer ce flux d'argent qui l'est tout autant.
Dans l'exemple du tableau ci-dessus, les besoins ne se montent pas à 100'000 CHF brut, mais à moins de 60'000 CHF, grâce à l'épargne et aux frais professionnels (qui disparaissent). Avec un taux de retrait de 4%, le capital cible est de moins de 1'500'000 CHF. L'État le considèrera donc comme "moins intéressant", autant fiscalement que du côté des assurances sociales. Les cotisations AVS/AI/APG/AC passeront de 6'400 CHF à moins de 3'000 CHF par an.
La stratégie des dividendes croissants
Avec une approche orientée dividendes croissants, vous pouvez obtenir des rendements par rapport au coût d'achat qui atteignent 10% en une dizaine d'années, et bien plus avec le temps. Un revenu passif de cette ampleur, non soumis aux assurances sociales, représente un avantage considérable par rapport à un salaire durement gagné au travail.
Non seulement c'est une bonne nouvelle pour un investisseur orienté dividendes, mais ça l'est encore plus pour celui qui recherche des dividendes croissants. En effet, avec cette méthode, le rendement par rapport au coût d'achat augmente naturellement chaque année, créant un cercle vertueux d'enrichissement.
Questions fréquentes (FAQ)
Est-ce légal de payer moins de cotisations sociales en tant que rentier ?
Absolument. C'est le fonctionnement normal du système suisse d'assurances sociales. Les personnes sans activité lucrative ont un régime de cotisations différent, basé sur la fortune et les rentes, pas sur les revenus de la fortune.
Les dividendes sont-ils vraiment exempts de cotisations sociales ?
Les dividendes ne sont pas soumis aux cotisations AVS/AI/APG pour les personnes sans activité lucrative. Ils restent bien sûr soumis à l'impôt sur le revenu et sont pris en compte dans le calcul de la fortune imposable, mais pas dans le revenu sous forme de rente.
Comment sont calculées mes cotisations exactes comme rentier ?
La caisse de compensation utilise votre taxation fiscale cantonale pour déterminer votre fortune nette et vos revenus sous forme de rente. Le calcul se fait selon un barème officiel qui va de CHF 530 à CHF 26'500 par an en 2025. La formule de calcul de la fortune déterminante est : fortune nette + (rentes annuelles × 20).
Conclusion : Optimiser votre trajectoire vers l'indépendance financière
Le système suisse d'assurances sociales favorise structurellement ceux qui ont réussi à accumuler du capital productif. Cette réalité n'est ni un bug ni une injustice — c'est une caractéristique d'un système qui valorise l'épargne et l'accumulation de patrimoine.
Pour vous, aspirant à la retraite anticipée, trois leviers d'optimisation se dégagent :
- Maximiser votre capacité d'épargne maintenant pour réduire vos besoins futurs
- Privilégier les revenus passifs (dividendes, intérêts) plutôt que les revenus du travail
- Planifier votre transition pour basculer au bon moment dans le régime "non-actif"
Comme le montre le tableau comparatif ci-dessus, avec des cotisations sociales passant de 6'400 CHF à 2'968 CHF par an (hors LPP), l'économie annuelle se chiffre à plus de 3'400 francs. Sur 20 ans de retraite anticipée, cet avantage représente plus d'une année complète de dépenses supplémentaires.
Voilà pourquoi un rentier est moins spolié. La plus-value qu'il génère n'est pas retenue par un employeur. Il ne dépense pas non plus son argent pour acquérir du revenu (plus de frais professionnels). Enfin, l'État ne le taxe pas autant qu'un travailleur actif.
Prochaines étapes :
- Calculez votre propre taux d'épargne actuel et vos dépenses réelles
- Estimez vos besoins futurs en retraite anticipée
- Consultez le mémento officiel 2.03 pour comprendre votre future situation
- Découvrez comment optimiser votre stratégie d'investissement pour la retraite anticipée
Mon E-Book vous donne plus de détails non seulement sur l'optimisation de vos dépenses, sur l'importance de la capacité d'épargne et surtout sur la manière de l'investir.
En savoir plus sur dividendes
Subscribe to get the latest posts sent to your email.
Je vois que même en Suisse, les futurs rentiers se posent la même question qu’en France : à l’époque de Sarkozy, on nous avait promis « travailler plus pour gagner plus ». Aujourd’hui, avec le racket fiscal auquel on doit faire face en France, et la masse incalculable de profiteurs du système, les hauts revenus préfèrent « travailler moins et gagner moins », parce-qu’au delà d’un certain niveau de rémunération, 75% rentrent dans la poche de l’Etat…
Je me pose beaucoup de questions quant à une expatriation aux USA, où les taux d’imposition sont ridicules par rapport à la pression que je subis en France, et où l’investissement en dividend-growth est facilitée pour de multiples raisons que tu connais déjà 😉
Pas besoin d’aller aussi loin, non… ? En Belgique ou en Suisse tu t’en sortirais pas si mal je pense…
Bonsoir,
En France, les mesures fiscales sous l’ère de notre cher président François Hollande, est de mettre à mal le rentier :
– Alignement des plus-values boursiers au revenus du travail
– Réduction des avantages fiscaux sur les dividendes
– Encadrement des loyers immobiliers dans les zones tendues
Le but final de ses mesures pour l’Etat est d’inciter les citoyens de financer leur train de vie via des souscriptions à leurs emprunts obligataires qui ne valent rien. En gros, il veut nous ruiner sans le dire.
Cordialement.
Encore un article qui nous permet (à nous Français) de voir à quel point la fiscalité sur les revenus des dividendes et des plus-values est importante.
Pourtant, les personnes qui investissent et qui ne dépenses pas tout leur argent sont de simples épargnants qui ont économisés mois après mois, années après années, en étant discipliné et en prenant une certaine dose de risque, et qui ont déjà payé des impôts.
Il devient de plus en plus compliqué d’envisager d’être rentier, tout du moins cela prendra plus de temps (il faut rester motivé).
Il ne faut pas s’étonner que de plus en plus de personnes souhaitent s’installer ailleurs.
Bonjour,
En ce qui concerne l’immobilier, la vente en viager se présente comme une solution de financement pour les retraités. En effet grâce à l’argent du contrat viager, le propriétaire peut jouir d’une vie loin des charges immobilières.
Je n’ai pas assez pour m’installer confortablement en Suisse, et en Belgique… il fait mauvais !
Alors qu’en Californie… 😉
Votre analyse financière des assurances est très intéressante :
Je me permets d ajouter un site comparatif qui indique les points forts et les points faibles de chacune :
Stratégies d’investissement des assurances suisses: développement durable peu présent : :
http://www.actares.ch/fr/index.php/news/article/role-of-sustainability-in-swiss-insurers-investment-strategies :
et Impôts sur la fortune Suisse : Cantonal donc très variable et pour moi inexplicable
– Depuis 1997 mon appartement qui est situé dans un complexe thermal –
– Imposition sur la fortune : le 1/4 de sa valeur –
– Imposition théorique de sa valeur locative : également le 1/4 de sa valeur
Impôt sur la fortune :
Cahusac en son temps dans l opposition avait ironisé : Et si un non-résident paie un impôt sur la fortune supérieur à celui du calcul français est-ce qu on va lui rendre la différence ??
Question très intelligente : Vu que dans le canton ou j habite l imposition sur la fortune ne bénéficie d une franchise que de CHF 50.000.- et que la Française est de 1.300.000 Euros , il faudrait être très très riche pour payer l ISF en France …
Par contre toute médaille à son revers . au niveau de la déduction des frais médicaux .
Forfait misérable , alors que rien que les primes avec assurance complémentaire pour mon couple sont d environ
12.000 – CHF avec CHF 5000.- de franchise et 10 % sur les frais médicaux remboursables – Lesquelles Caisses maladies complémentaires qui sont privées les remboursent chichement ou excluent de tout remboursement pas mal de soins
Bel article, et très complet. Merci!
Certes les rentiers sont moins taxés que les travailleurs, mais n’est-ce pas un peu logique puisque cet argent a déjà payé l’impôt sur le revenu, tout au moins si on part du principe qu’il a été gagné honnêtement.
Pour ma part, j’estime que payer environ 10000CHF (2500CHF d’AVS, 7500CHF d’ISF) sur une fortune de 1250000CHF (par exemple) est plus que suffisant, car une fois rentier vous ne pouvez pas partir du principe que vous placerez la totalité de la somme à 4% et récolterez ainsi 50000CHF annuels.
Une fois rentier, une bonne partie de votre patrimoine devra rester liquide ou être investie dans des placements peu risqués et donc très peu rémunérateurs, comme les obligations Suisses.
Cette poche de liquidités servira d’une part à subvenir à vos besoins et d’autre part à amortir les baisses de marchés et à réinvestir dans les phases de consolidation.
Sur cette partie, votre rendement réel sera négatif, car proche de zéro au départ et donc forcément négatif après IR, ISF et assurances sociales.
L’ISF était censé ne pas entamer la substance de la fortune. C’était le cas il y a dix ans. Depuis la chute des rendements obligataires, ce n’est plus le cas.
Ce n’est pas moi qui vais dire le contraire bien sûr. Néanmoins, si l’on veut être vraiment être intellectuellement et éthiquement correct, il n’est pas vraiment normal que les revenus de l’épargne ne soient pas taxés du point de vue de l’AVS pour les rentiers (ça me fait mal de dire ça !). Ok, l’argent a été déjà honnêtement gagné et taxé, donc il n’y aurait pas de quoi taxer encore une fois la fortune, ce que l’Etat fait pourtant. Mais les revenus tirés de cette fortune pourraient être taxés puisque c’est un nouveau gain… Bref, l’Etat taxe ce qu’il ne devrait pas et ne taxe pas ce qu’il devrait… Au final c’est bien égal, je dirais même qu’on s’en fout puisqu’on est de loin pas perdants dans l’histoire…
Bonsoir Dom67
Dom67 a écrit : Certes les rentiers sont moins taxés que les travailleurs –
J ai relu également les post précédents et je n ai pas lu d exemples de ce genre
-Je ne crois pas me tromper il n y a pas de régime de faveur en matière d imposition sur le revenu et la fortune que vous soyez actifs ou retraités en Suisse .
(du moins dans les cantons dont je peux appréhender la fiscalité )
Par contre en France , il y a un abattement de 10 % dont plus personne ne voit la signification – Mais vouloir le supprimer est un risque politique ….
Pour ce qui me concerne personnellement , je bénéficie d une ristourne importante sur mon appartement et son revenu théorique : il n a aucun rapport avec le fait que je sois retraité – N importe quel habitant de ce complexe quelque soit son âge profite du même avantage – De plus en plus d habitants actifs , y vivent à l année , parce qu il procure une qualité de vie agréable , que l on soit propriétaire ou locataire Je suppose que c est la Commune qui a fait une fleur aux promoteurs , pour mener à bien ce projet sur leur territoire – Il génère environ 200 emplois fixes , sans compter les retombées annexes .
J’ai du mal à trouver des infos précises sur tous les impôts et autres retenues (cotisations AVS,…) à payer si l’on n’est plus salarié avant 65 ans.
Saurais-tu estimer ces divers frais sur la base de l’exemple fictif suivant?
Homme qui arrête de travailler à 50 ans, fortune de 1.25 mio placée exclusivement en actions avec un dividende moyen de 4%, soit une rente annuelle de 50’000 fr.
Combien me reste-il pour vivre? Un grand merci! 🙂
Difficile de répondre comme ça. Il faudrait tenir compte du lieu de résidence et de la situation de famille à ce moment-là.
Mais disons de façon macro 12’000 de retenues réparties entre l’impôt (fortune et revenu) et l’AVS.
Je préconise de conserver une petite activité à temps partiel, minimum 5’000.- par année, pour ne pas être considéré par l’AVS comme sans activité lucrative.
Cela diminuerait d’un cinquième la facture finale, sans compter le petit gain en salaire, et surtout sans compter que ça fait du bien pour la tête de rester un peu actif quand même !
Merci, c’est intéressant d’avoir un ordre de grandeur pour pouvoir estimer la part du gâteau qui reste après que l’état se soit servi.
D’un point de vue purement financier ça semble en effet intéressant de garder une petite activité lucrative, mais en tout cas à l’heure actuelle je vois assez les choses en noir ou blanc: travailler comme un bœuf jusqu’à 50 ou 55 ans, économiser et investir autant que possible afin d’arrêter entièrement de travailler au moins 10 ans avant tout le monde.
A ce moment j’imagine m’occuper de ma maison / de mon jardin, lire, faire des balades, pêcher, voyager, cuisiner, bricoler, passer du temps avec mon épouse et mes amis, m’occuper de mes petits-enfants,… et surtout consacrer plusieurs heures par jour à gérer mes investissements et en étudier de nouveaux (c’est pour moi autant une passion qu’un gagne-pain).
J’ai l’impression qu’en gardant une activité lucrative, ne serait-ce que quelques heures par semaine, m’empêcherait de vraiment lâcher prise, de me sentir entièrement libre et de profiter pleinement de mon temps.
J’ai un peu les mêmes réflexions que toi. Je publierai d’ailleurs bientôt un post à ce sujet.
L’important c’est de faire l’expérience déjà aujourd’hui de ce qui va se passer demain.
J’ai déjà commencé à travailler moins et c’est beaucoup mieux ainsi. Je pense encore travailler moins dans le futur. Alors je saurai s’il est nécessaire de tout arrêter ou de continuer un peu. C’est seulement en experimentant qu’on peut savoir ce qui nous convient le mieux. Et peut-être ce n’est pas de tout arrêter. Peut-être…