Portefeuilles : performance novembre 2025

"Malgré une baisse des cours du marché depuis quelques jours, notre portfolio se comporte assez bien. Grâce à ses positions défensives et à une évolution favorable du dollar, il parvient même à se rapprocher du SMI. Néanmoins, nous restons, comme le marché, sur des chiffres négatifs. La patience est mère de toutes les vertus..." (dividendes.ch - 30.11.2010)

Patience est effectivement mère de toutes les vertus. Quand j'ai écrit ce premier paragraphe sur dividendes.ch, il y a pile quinze ans, jamais je n'aurais imaginé que ces quelques mots sonnent aussi vrai aujourd'hui.

D'abord, parce que de la patience, il en fallait pour pondre plus de 1'000 pages et articles durant tout ce temps. Jamais je n'aurais imaginé que cette aventure aille aussi loin, aussi longtemps. Ensuite parce que, même si cette longue période a été particulièrement propice pour les actions, elle a malgré tout affiché quelques corrections importantes. Rien à voir avec 2000-2010, certes, mais il fallait quand même s'accrocher un peu. Enfin, et surtout, parce que ces quinze années ont coïncidé avec mon entrée progressive dans l'indépendance financière, que j'ai partagée avec vous dans mon "Journal d'un futur rentier", à travers 86 articles, de 2012 à 2021.

Vous aussi avez fait preuve de patience (certains lecteurs me suivent depuis le début et sont encore présents aujourd'hui). Merci de m'avoir supporté durant tout ce temps. Je sais que certains ont aussi atteint le Saint-Graal FIRE. D'autres sont en bon chemin. À tous je vous dis un grand MERCI. Cela me ferait plaisir d'avoir quelques nouvelles de vous, anciens et nouveaux, en commentaire, sur le forum ou en MP. N'hésitez pas.

Dans l'intervalle, laissons place à l'avant dernier point de situation mensuel de cette année.

Performance du mois écoulé (portefeuilles et benchmarks - en CHF)

Le Portefeuille déterminant clôture le mois de novembre sur une bonne performance. Il surclasse le S&P 500 et l'indice mondial, mais se fait distancer, contrairement au mois précédent, par l'indice helvétique, qui a connu un mois incroyable.

Le PP 2.x a lui aussi réalisé un mois de dingue, en réalisant la prouesse faire presque aussi bien que le MSCI Switzerland, avec seulement 60% alloués aux actions.

Détail des stratégies du Portefeuille déterminant (mois écoulé - en CHF)

• Blue Chips : un mois incroyable (+5.81%)
• Trading Auto Signal : en retrait (-0.45%)
• Actions internationales : joli mois (+1.7%), qui aurait été encore meilleur si la couverture dynamique (TZA/QLD) ne s'était pas fait prendre à revers
• Or : encore un mois de dingue (+5.16%)
• Immobilier suisse : en retrait (-0.5%)
• Actions suisses : mois plus compliqué (-1%) malgré la vigueur du MSCI Switerland. Cette stratégie montre son côté anti-cyclique, avec une corrélation négative, ce qui est appréciable au sein d'un PF. On avait pu apprécier ceci lors des baisses marquées de l'indice helvétique. Cette fois-ci, cela a néanmoins joué en notre défaveur.
• Obligations suisses : en retrait (-0.35%)
• Bitcoin & or : plus compliqué à cause de la baisse du bitcoin (-1.70%)

Précisons encore que les liquidités continuent à grimper et représentent actuellement plus de 19 % du portefeuille. C'est toujours bon à prendre vu les valorisations actuelles. Il nous reste donc des cartouches pour dégainer si nécessaire.

Portefeuille déterminant (depuis le début de l'année - en CHF)

Depuis le début de l'année, le portefeuille déterminant enregistre une performance de 8.24% en CHF. Cette progression reste inférieure à celle du MSCI Switzerland (12.45%), qui connaît une année vraiment excellente (qui compense les résultats décevants de 2024). Néanmoins, notre portefeuille surperforme le S&P 500, qui progresse de 4.13% en CHF sur la même période.

Portefeuille déterminant (depuis lancement - en CHF)

Le portefeuille déterminant, dans sa nouvelle configuration depuis octobre 2024, affiche les jolis résultats suivants (en francs suisses) :

Conclusion

Ainsi se termine un mois de novembre qui aura souri à nos portefeuilles. Certes, pas autant qu'à l'indice helvétique, mais bien plus qu'à l'indice américain et mondial. On fera le bilan final de cette année dans un mois. Pour l'instant il s'annonce assez bon, avec une volatilité maîtrisée, malgré le contexte politico-économique mondial.

Le mois dernier, je vous annonçais travailler sur un projet d'outil budgeting/FIRE/investissement. Les préparatifs vont bon train. Je publierai dans quelques jours un article à ce sujet. Restez donc à l'écoute.

Rendez-vous le mois prochain pour le dernier bilan de 2025 !