valorisation

Un portefeuille de 5 petites entreprises suisses à moats défendables a généré 11,36% par an depuis juin 2008, contre 7,08% pour VT. Sur 100 000 CHF investis, l’écart atteint 329 660 CHF. Avec un Sortino de 1,20 (vs 0,61), un drawdown de -35% (vs -45%), une corrélation S&P de 0,49 (vs 0,96), et un alpha de +6,72% (vs -2,53%), les chiffres déconstruisent trois mythes fondamentaux : la « diversification » de VT, le risque de la concentration, et l’impossibilité de battre le marché. Analyse data-driven complète sur 17,5 ans incluant la crise de 2008.