Bilan janvier 2026 : +3.77% pour le PFD contre -0.98% au S&P 500

Janvier 2026 marque un démarrage en trombe pour nos portefeuilles. Le PFD enregistre une performance de +3.77%, tandis que le PP 2.x affiche +2.89%. Ces résultats surclassent très nettement tous nos indices de référence : le S&P 500 termine dans le rouge à -0.98% (en CHF), le MSCI Switzerland stagne à +0.15%, et le portefeuille Boglehead 60/40 recule légèrement.

Deux éléments ressortent de ce premier mois de l'année : la contribution exceptionnelle de l'or (+9.45% malgré une grosse prise de bénéfice), et la faiblesse persistante du dollar qui plombe les actifs américains pour nous investisseurs suisses et européens. Détails ci-dessous.

Performance du mois écoulé (portefeuilles et benchmarks - en CHF)

Comme l'indique désormais notre nouvelle page de statistiques des portefeuilles, le PFD et le PP 2.x clôturent le mois de janvier sur une excellente note. Ils surclassent très nettement tous nos indices de référence.

Sans la grosse prise de bénéfice de la veille sur l'or, le résultat aurait été encore plus remarquable (le PFD pointait à +6%). On ne va toutefois pas faire la fine bouche, d'autant que l'or a justement été un gros contributeur à la performance globale des portefeuilles durant ce mois de janvier.

Quant au S&P 500, comme en 2025, il continue son chemin de croix, plombé par la dégringolade du dollar (-2% vs CHF en janvier). Sur ces derniers douze mois, soit depuis que Trump est au pouvoir, l'indice phare américain a perdu (en CHF) -1.64%. Du point de vue des américains cependant, et surtout de celui qui les dirige, le S&P a grimpé, en USD, de +14% (de quoi fanfaronner en apparence). Sauf que le dollar s'est écroulé dans le même temps par rapport aux autres devises, rendant tous les américains plus pauvres en même temps. Make America Great Again ?

Détail des stratégies du PFD (mois écoulé - en CHF)

• Blue Chips : performance moyenne (+0.37%), en partie plombée par les titres libellés en dollars.
• Trading Auto Signal : résultat excellent (+3.86%), bien mieux que son indice de référence (S&P 500).
• Actions internationales : encore un mois excellent (+5.1%). Malgré une couverture dynamique (TZA/QLD, -3.33%) à la peine, beaucoup de titres ont affolé les compteurs en janvier.
• Or : malgré la très grosse prise de bénéfice d'hier (-9% !), le métal jaune finit le mois de janvier avec un résultat exceptionnel (+9.45%).
• Immobilier suisse : très bonne performance (+1.5%),
• Actions suisses : très bon résultat également (+2.12%), bien mieux que l'indice de référence (MSCI Switzerland).
• Obligations suisses : résultat honorable (+0.88%),
• Bitcoin & or : excellent résultat (+4.19%), mais uniquement grâce à l'or, le BTC étant à la traîne depuis une année.

Précisons encore que la performance du PFD en janvier est d'autant plus remarquable que les liquidités représentent près de 18% du portefeuille. Cela signifie également qu'il nous reste des cartouches pour dégainer si nécessaire. Je teste d'ailleurs depuis plusieurs mois sur un "paper portfolio" de nouvelles sous-stratégies à inclure dans les "Actions internationales", dont certaines donnent des résultats prometteurs. Il se pourrait donc bien que j'étoffe prochainement le PFD de positions supplémentaires. Affaire à suivre.

Autres statistiques

Pour les autres statistiques de nos deux portefeuilles (volatilité, ratio de Sharpe, perte maximale, corrélations et résultats à plus long terme) veuillez consulter notre nouvelle page dédiée.

La performance annualisée indiquée du PFD (+13.99%) est assez cohérente avec les trends historiques constatés dans mes backtests. En revanche, il faut pour l'instant prendre avec des pincettes celle affichée pour le PP 2.x (+29.88%), les statistiques live de ce PF n'étant calculées que depuis le 25.07.2025. À plus long terme, le CAGR devrait plutôt avoisiner les +10%.

Conclusion

Ce premier mois de 2026 confirme la robustesse de notre approche multi-stratégies. Avec une performance de +3.77% pour le PFD (et 18% de liquidités en réserve), nous démarrons l'année sur des bases solides, bien mieux que les grands indices de référence.

L'or a joué son rôle de valeur refuge, les "actions internationales" ont brillé (+5.1%), et notre stratégie helvétique a surperformé son benchmark. La couverture dynamique TZA/QLD a certes souffert (-3.33%), mais c'est le prix à payer pour limiter l'exposition au risque systémique.

Les tests de nouvelles sous-stratégies donnent des résultats prometteurs. Si les tendances se confirment, vous devriez voir prochainement de nouvelles positions intégrer le PFD. Je vous tiens au courant dans les prochains rapports mensuels.

Rendez-vous sur notre page de statistiques pour suivre l'évolution en temps réel des portefeuilles et consulter les métriques de risque (volatilité, ratio de Sharpe, drawdown maximum).