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Bonjour,
Je me présente : depuis de nombreuses années en Suisse (près d’une quinzaine), je n’avais jamais été intéressé ni par la finance ni par l’investissement, même si je suis quelqu’un de très cartésien et que j’avais fait des études scientifiques.
À chaque fois que j’allais dans une de ces belles banques en centre-ville, où on m’accueillait comme un roi avec un café et avec un petit napolitain de chocolat, on me proposait d’investir dans un fonds propre géré par cette banque dans le but de « mieux utiliser » mon patrimoine.
J’ai fait l’expérience et au bout d’une année, quand j’ai « regardé à la loupe » et que j’ai tenté de comprendre le pourquoi des choses (les commissions, l’infime rentabilité malgré le marché actuel fortement haussier), les chiffres m’ont ouvert les yeux.
Il y a à peine 5 mois, le destin m’a fait lire un tout petit livre sur la gestion patrimoniale et l’investissement. Dès ce moment, je dévore les livres et j’essaie d’avoir un « d’arsenal » minimum pour que mes premiers investissements actifs ne s’évaporent pas.
Par hasard, après avoir lu l’ouvrage d’Harry Browne et en essayant de voir comment le mettre en œuvre pour un Helvétique, je suis tombé sur ce site. La curiosité m’a amené à lire « Les déterminants de la richesse » (en moins de 48 heures) et à être captivé par l’approche multifacteur et rigoureuse.
Mes premiers pas étaient vers les ETF d’actions et d’obligations, mais peu à peu, je me suis tourné vers les actions américaines, où, à l’aide du chartisme et des indicateurs techniques (volume), je me sens un peu plus à l’aise.
J’espère pouvoir appliquer cette méthodologie (qui combine les deux mondes) pour, dans un premier temps, naviguer plus sereinement dans la mer financière tout en capéant la volatilité et en ayant des performances relativement bonnes.
Bonjour et bienvenue,
Merci pour cette présentation, et bravo d’avoir pris le temps de « regarder à la loupe » les frais et la performance réelle de ce fonds bancaire : c’est exactement le déclic qui manque à la plupart des gens qui laissent leur banque gérer leur patrimoine. Le fait d’être passé de zéro intérêt pour la finance à dévorer des livres en quelques mois, puis à lire Les déterminants de la richesse en moins de 48h, ça fait plaisir à lire.
Un point cependant, sur lequel je veux être direct avec toi : le chartisme et les indicateurs techniques (volume compris) n’ont, à ma connaissance, jamais démontré d’edge robuste et reproductible une fois les coûts de transaction et le data-mining pris en compte. C’est une discipline qui repose largement sur de la reconnaissance de motifs a posteriori, et qui donne une impression de contrôle et de rigueur (des graphiques, des règles, des signaux) sans qu’il y ait derrière une validation statistique sérieuse dans la durée. Beaucoup de gens brillants et cartésiens s’y sont laissés prendre, précisément parce que ça a l’air scientifique.
Ce qui a un edge documenté et persistant sur longue période, ce sont les primes factorielles (value, qualité, momentum, faible volatilité, etc.), à condition d’être appliquées avec une méthodologie systématique, diversifiée et tenue sur la durée, ce qui est justement l’esprit du bouquin qui t’a plu. Si l’approche multifactorielle t’a captivé, je te suggère d’aller au bout de cette logique plutôt que de mélanger deux mondes dont l’un (le chartisme) n’a pas la même assise empirique que l’autre.
N’hésite pas à creuser les articles du blog sur les screens factoriels et à poser tes questions ici : c’est le meilleur moyen de progresser vite.
Au plaisir d’échanger avec toi.
Re-bonjour,
Merci beaucoup pour ton message de bienvenue et pour les précisions apportées.
Justement, l’un des arguments qui m’a plu dans ta méthodologie est l’importance accordée aux primes fondamentales au détriment des figures chartistes classiques. Celles-ci sont a priori plus simples à mémoriser et elles peuvent nous induire à directement les mettre en œuvre pour une question de simplicité.
En revanche, l’investissement en valeur, dont les résultats ont été prouvés au fil des années, nécessite des connaissances (à mon sens) plus approfondies sur les états comptables d’une entreprise. Pour l’instant, c’est un aspect que je dois encore renforcer (c’est mon prochain objectif, il est en cours) et qui me permettra d’avoir une meilleure boîte à outils.
En tout cas, je dois te féliciter pour la qualité des articles et surtout pour la pertinence de ceux-ci: ils abordent les questionnements principaux qu’on se pose quand on est débutant, tout en apportant des réponses et informations très utiles pour les investisseurs les plus « aguerris ». Je les lis au fur et à mesure, je prends note de tous les détails et des subtilités indiquées.
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