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Hello
cette question ne peut être répondue en un petit article, ni en une simple mise-à-jour du livre. C’est un monde en soi. Je n’ai exprès par abordé ce point dans mon e-book, aiguillant plutôt le lecteur exprès vers la bible de Graham « Security Analysis« .
Donc soit tu t’y mets, soit tu t’en tiens à de l’investissement quantitif pur. C’est suffisant pour la plupart des investisseurs. Les résultats avec cette approche sont très bons et c’est beaucoup plus simple. Si tu suis la stratégie QVM3 par exemple, les filtres sont déjà très sélectifs et il n’y a pas beaucoup de résultats retournés.
pour un ETF je dirais plutôt qu’en dessous de 1.3 il est sous-évalué et en dessus de 2.3 il est surévalué
Mais qui voilà, ce cher Ploutos.
Merci pour ton post. Concernant les coquilles, figure 21, effectivement, bien vu… C’est juste dans la partie consacrée à l’immo, mais faux dans ce tableau de récap. J’ai corrigé, merci pour ton œil de Lynx. Comme quoi même après de très nombreuses relectures…
Par contre pour l’autre point que tu cites, IEF est correct, pas EEM comme tu sembles le penser. Tu choisis l’ETF qui a la meilleure performance parmis les trois qui sont cités sauf si l’indicateur MM-UI est mauvais (dans ce cas tu passes sur IEF). Je vais très légèrement modifier la formulation vu que ça semble créer la confusion.
N’hésite pas si tu vois d’autres choses qui ne semblent pas claires.
Ta proposition de section privée : bonne suggestion, c’est fait et je t’ai donné accès. Je te laisse y ouvrir le premier topic.
Je te rassure tu n’es pas le seul à venir sur le forum. Il y a beaucoup de gens qui lisent, mais peu qui participent, ce qui est dommage. C’est le même constat que nous avions fait suite au sondage.
PS : dans ton PS tu as aussi fait une très jolie coquille. Je pense qu’inconsciemment c’était voulu. Ciao!
Au début je pensais que ce serait un complément mais les conclusions vont en fin de compte beaucoup plus loin. L’ouvrage est également plus complet. Donc il va remplacer.
mon expérience +
https://en.wikipedia.org/wiki/Earnings_yield
https://www.investopedia.com/terms/e/ebitda.asp
Quantitative Value Investing in Europe: What works for achieving alpha (Vanstraceele, Philipp; du Toit, Tim)
Analyzing Valuation Measures: A Performance Horse-Race Over the Past 40 Years, Journal of Portfolio Management (Gray, Wesley R.; Vogel, Jack)
Quantitative Strategies for Achieving Alpha (Tortoriello, Richard)
et surtout d’ici ce printemps un nouvel e-book de ma part qui en parle
J’utilise effectivement ces ETFs pour suivre la tendance et prendre mes décisions top down pour acheter des titres directement. C’est la meilleure voie à suivre parce que les ETFs sont un assemblage de bons et mauvais crus. Néanmoins pour les débutants et/ou ceux qui ont peu de moyens, il est préférable de commencer par les ETFs. Donc dans ce cas on se basera sur les ETFs mentionnės plutôt que sur les titres eux-mêmes.
Les ETFs sont aussi utiles pour prendre des positions minoritaires sur d’autres actifs comme l’or, les obligations, l’immobilier et des marchés spécifiques comme les marchés émergents.
Pour ces derniers j’ai remplacé IEMS par EEM pour des raisons de liquidité.
effectivement les liquidité sont confortables (current ratio de 2)
l’EV/FCF est un lointain cousin du P/E, en mieux au numérateur et au dénominateur, donc avec une valeur de 7 c’est très intéressant (tout ce qui est au-dessous de 10 est intéressant)
idem pour l’EV/EBITDA, en-dessous de 10 c’est bon
normalement on prend plutôt la valeur inverse EBITDA/EV en % (j’ai 23%pour Otec)
tout ce qui est supérieur à 10% est bon
J’utilise les ETFs là où je n’ai pas d’actions en direct, c’est à dire pour l’or, les obligations, l immobilier et les marchés émergents.
Les ETFs c’est pas compliqué. Il suffit de rester focalisé sur quelques-uns assez liquides et pas trop chers en frais de gestion.
Le seul réel challenge c’est moins leur choix que la manière de les agencer entre eux. Bref l’allocation d’actifs.
je suis en train de rédiger un ouvrage qui paraîtra ce printemps et qui parlera notamment d’ETFs
en attendant tu peux déjà lire cette série d’articles :
Comment diversifier son portefeuille pour se prévenir des risques de marché ? (1/20)
et t’inspirer de mon allocation d’actifs :
Salut,
si tu veux investir à long terme je te conseille d’ouvrir un compte trading chez Postfinance.
Regarde ce lien :
Ici on parle un peu d’ETFs, même si les actions sont notre sujet de prédilection.
Pour t’informer et te former, cela dépend… que souhaites-tu savoir ?
