Nous avons repris du retard sur le marché la semaine passée, en descendant à -3.04%, tandis que le SMI est monté à -0.52%. Le résultat aurait pu être pire sans l'excellente performance de CTL, qui surperforme nettement par rapport au S&P 500 depuis plusieurs mois.
Notons que CenturyLink est le seul titre de notre portfolio dont la société n'a pas de vocation internationale. Nous avons néanmoins passé un ordre d'achat le 7 avril 2010, malgré le risque accru de monnaie, car CTL possède le signal d'achat le plus fort de notre algorithme depuis plusieurs mois déjà.
Concernant la mauvaise performance relative du portfolio, rappelons que nos positions sont de nature défensive, et qu'elles ont donc tendance à à sous-performer lorsque le marché effectue des corrections haussières importantes, comme la semaine passée. La volatilité du portfolio s'est par contre encore abaissée à 12.29%, tandis que celle du SMI a progressé à 17.59%.
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