Portefeuilles : situation au 01.10.2025

Les marchés financiers ont offert un spectacle contrasté en septembre, mêlant euphorie sur certains segments et prises de bénéfices sur d'autres. Dans ce contexte, nos portefeuilles ont su tirer leur épingle du jeu, démontrant une fois de plus la pertinence de notre approche diversifiée. L'or a particulièrement brillé, atteignant de nouveaux sommets historiques, tandis que les actions américaines ont poursuivi leur ascension, portées par l'optimisme ambiant. Analysons en détail les performances de nos différentes stratégies et leur contribution à ces résultats encourageants.

Performance du mois écoulé (portefeuilles et benchmarks - en CHF)

Le Portefeuille déterminant clôture le mois de septembre sur une très bonne performance. Il surclasse très nettement l'indice helvétique. Il bat aussi le 60/40 "Boglehead", mais se fait légèrement distancer par le S&P 500 et dans une moindre mesure par l'indice mondial (VT), qui a bénéficié de l'envol des valeurs américaines.

De son côté, le PP 2.x a fait encore mieux que le PFD, avec 2.82 % faisant ainsi jeu égal avec VT.

• Portefeuilles :
  • Portefeuille déterminant : 2.69%
  • PP 2.x : 2.82%
• Benchmarks :
  • MSCI Switzerland : -0.68%
  • S&P 500 : 3.02%
  • VT : 2.82%
  • 60/40 "Boglehead" : 1.95%

Détail des stratégies du Portefeuille déterminant (mois écoulé - en CHF)

Les Blue Chips ont subi de fortes prises de bénéfices (-2.19 %), après un mois d'août incroyable (gain de 3.83 %). Cette contre-performance des BC, alors que le portefeuille a brillé dans son ensemble, nous donne déjà une idée du résultat des autres stratégies.

Le Trading Auto Signal réalise un excellent mois, avec un gain de 3.48%, encore mieux que son indice de référence, le S&P 500.

Les actions internationales ont encore une fois mené le bal, affichant des progressions remarquables pour de nombreuses valeurs, notamment certains titres européens et canadiens. La stratégie de couverture dynamique n'a même pas trop souffert de cet envol.

L'or a tout simplement été incroyable, avec un gain de 11.17%. Même les obligations suisses ont réalisé un gain appréciable (1.18%).

La stratégie immobilière suisse a accusé le coup, après plusieurs mois toutefois exceptionnels. En revanche la stratégie en actions suisses a brillé, avec un saut de plus de 5%.

La stratégie Bitcoin & or, évidemment aidée par l'envol du métal jaune, a fortement progressé, avec un gain de 7.96%.

Précisons encore que les liquidités représentent actuellement près de 13 % du portefeuille. Il nous reste donc quelques cartouches pour dégainer si nécessaire.

Portefeuille déterminant (depuis le début de l'année - en CHF)

Depuis le début de l'année, le portefeuille déterminant enregistre une performance de 4.7% en CHF. Cette progression reste inférieure à celle du MSCI Switzerland (7.43%), qui connaît actuellement une excellente année (qui compense les résultats décevants de 2024). Néanmoins, notre portefeuille surperforme le S&P 500, qui stagne à 0.59% en CHF sur la même période.

Portefeuille déterminant (depuis lancement - en CHF)

Le portefeuille déterminant, dans sa nouvelle configuration depuis octobre 2024, affiche les jolis résultats suivants (en francs suisses) :

• Performance annualisée (%) : 10.02 (MSCI Switzerland : 2.52)
• Max Drawdown (%) : -6.62 (MSCI Switzerland : -15.16)
• Ecart-type (%) : 6.37 (MSCI Switzerland : 12.42)
• Ratio de Sharpe : 0.99 (MSCI Switzerland : 0.40)
• Corrélation avec le MSCI Switzerland : 0.39

Conclusion

Le mois de septembre 2025 s'achève ainsi sur une note très positive pour nos deux portefeuilles. Le PFD et le PP 2.x confirment leur robustesse et leur capacité à générer de la valeur dans des conditions de marché variées. L'or continue de jouer son rôle de valeur refuge avec brio, compensant largement les prises de bénéfices sur les Blue Chips. Cette rotation sectorielle illustre parfaitement l'importance d'une allocation équilibrée entre différentes classes d'actifs.

Avec des liquidités représentant 13% du portefeuille, nous restons en position favorable pour saisir les opportunités qui se présenteront dans les prochains mois. La volatilité observée sur certaines stratégies nous rappelle l'importance de maintenir une approche disciplinée et diversifiée.