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Bonjour voisin Haut Savoyard. Voilà qui fait plaisir d’avoir un nouveau participant sur le forum ! C’est une jolie préoccupation que de devoir gérer les millions de sa femme
C’est un risque à ne pas négliger quand on investit dans les dividendes. Surtout que les meilleurs dividendes croissants se trouvent de l’autre côté de l’Atlantique et que le dollar est une monnaie structurellement faible. J’en parle en long et en large sur mon blog.
Je conseille de commencer par lire cette série de 4 articles : http://www.dividendes.ch/2011/12/actions-en-devises-etrangeres-et-risque-de-monnaie-12/
La perte de capital est déjà pénible, mais si en plus la rente baisse aussi là ça devient franchement ennuyeux.
Pour cette raison, il convient d’investir dans des titres qui réagissent favorablement à une baisse du dollar. Et il y en a beaucoup !
Dans mes 4 stratégies d’investissement j’analyse en permanence ce critère, sous le nom de $risk.
Pour répondre plus précisément à la question « jusqu’à quel niveau »… le dollar est sans fond ! Et la Fed ne fait rien pour le renforcer, bien au contraire. Mais tant que les entreprises peuvent bénéficier d’un dollar faible, alors elles feront des bénéfices et augmenteront leurs dividendes, largement suffisamment pour couvrir la baisse due à la monnaie.
Et puis il faut aussi bien entendu placer ses pions aussi dans d’autres titres payeurs de dividendes, hors zone dollar. Ma stratégie EX-US en propose toute une série.
Enfin, on peut aussi profiter de la baisse du dollar pour faire des achats à bon prix
Je dois dire que j’ai de la peine à suivre la politique de cette compagnie, d’abord on fait un spin off en baissant le dividende, puis on le réaugmente de façon massive une année plus tard. Je n’aime pas l’instabilité et là dans le genre ils font assez fort. En temps normal je vendrais, et dieu sait si je suis pour m’en tenir à mes principes. Mais là ça fait mal parce que c’est une belle société, une ex aristocrate qui aurait dû le rester…
Abbott announced a 57% increase of its dividend to $0.22 per quarter.
Abbott beat both analysts’ expectations and its own projections for earnings. The company reported third-quarter adjusted diluted earnings of $0.55 per share. That’s higher than it had previously guided and handily surpassed the average analysts’ estimate of $0.51 per share.
Abbott reported a third-quarter adjusted gross margin ratio of 55.9% and an adjusted operating margin ratio of 19.3%. Both reflected solid improvement over the prior year and beat earlier expectations.
Voilà qui change un peu la donne. +6.3%.
Affaire à suivre. Mais ça ne change pas le fait que le titre n’est plus en ligne avec les Global Dividend Growers.
Bien sûr KO, n’est pas aussi intéressant qu’il y a 2 ou 3 ans, mais ça reste une sacrée belle valeur, surtout sur la durée. De plus le titre a corrigé à la baisse ces derniers mois, donc je peux comprendre le renforcement de position.
la chute est presque déjà compensée, mais ça reste un titre très intéressant… Il se pourrait fort bien que j’y rentre prochainement.
Excellent billet
et tellement réaliste…Heureusement en Suisse on est un peu moins mangés par l’Etat, mais il faut veiller au grain…
On a déjà parlé de ABT ici à l’époque.
Depuis j’ai changé d’avis. J’aurais mieux fait de vendre les deux, ABBV et ABT. On est toujours plus intelligent après… Je dois dire que cette histoire de scission m’a beaucoup ennuyé car cela a perturbé ma stratégie, me trouvant avec deux titres inconnus. Je déplore que la société ait décidé de se scinder en deux. Au moins je saurais à quoi m’en tenir à la prochaine scission d’un titre qui offre des dividendes croissants. En espérant qu’il n’y en ait plus !
Tu as raison, ce titre n’est plus en ligne avec les GDG. Ca fait quelque temps que j’envisage de le sortir de la stratégie, et même de le vendre. Cela va se faire prochainement… Je ferai un petit article à cette occasion.
Les titres immobiliers m’intéressent également. Je me pose deux questions auxquelles vous pourriez peut-être répondre ou donner votre avis:
1. Comment les dividendes des REITS américains sont-ils taxés pour les actionnaires en Suisse? Est-ce identique à la taxation des dividendes « ordinaires »?
2. Je m’intéresse aux sociétés immobilières suisses telles que Warteck, Intershop ou Swiss Prime Site? Leurs dividendes sont réguliers, le rendement se situe entre 4% et 6% et les betas tous <0.6. Ces sociétés me semblent représenter plutôt de bonnes affaires, mais éventuellement une augmentation des taux hypothécaires pourrait rendre leurs prix encore plus attractifs. Qu'en pensez-vous?
Jean-Louis
@Copycat, merci tu as raison effectivement il n’y pas photo. Et le dernier post de Birdie le confirme.
Je trouve la présentation de Birdie excellente et je reprends ci-dessous sa structure avec les deux brokers que je connais :
Frais de depot
J’utilise la Banque Migros depuis très longtemps, mais avec l’augmentation de mon capital, je suis devenu peu à peu de plus en plus nerveux avec les frais de dépôt qu’ils ont. Au début on ne s’en rend pas compte, mais au fil des années ça devient vraiment prohibitif, d’autant qu’i n’y a pas de limite ! J’ai aussi essayé de les contacter, mais rien à faire. Donc j’ai commencé à transférer mes avoirs à Postfinance. Ils ont participé à raison de CHF 800 aux frais de transfert. Et chez eux les frais sont TOTALEMENT gratuits. Je peux vous dire que c’est très appréciable, surtout quand on a un portefeuille bien garni, avec peu de transactions. C’est vrai que par rapport à Swissquote les frais d’achat/vente sont on un peu plus élevés, mais dans ma situation ça ne me dérange pas, bien au contraire.
Credit lombard
Ni à Banque Migros, ni à Postfinance. Ce qui ne me dérange pas, je n’ai pas besoin de ce service.
Declaration fiscale
Merci Birdie de venir ce sujet car c’est toujours la grande arnaque cette histoire… Banque Migros pratique des tarifs monstrueux. Je préfère me démerder tout seul en utilisant les papiers de clôture annuel et le logiciel gratuit mis à disposition par le service des contributions. Cela demande pas mal de travail, surtout à cause des dividendes. Mais j’ai pas envie de payer plusieurs centaines de francs pour juste un papier de quelques pages. En ce qui concerne la poste je n’ai pas encore fait mes expériences.
Ouverture de valeurs
Beaucoup de valeurs ne sont pas ouvertes de prime abord au négoce on-line sur Banque Migros quand on recherche des titres étrangers moins courus. Par contre, ils sont pas chiants, il suffit de faire une demande on-line très simple et dans les 24 heures ils ouvrent la position. Si on est plus pressé on peut passer par le téléphone. Mais moins ça me suffit ainsi. Pour Postfinance pour l’instant ce que j’ai remarqué c’est qu’on peut pas faire des achats sur NYSE Arca. J’ai demandé qu’ils ouvrent la valeur au négoce on-line, mais pas possible. A transiter via ordre téléphonique… dommage.
Enregistrement au registre des actionnaires
Aucun souci du côté de Banque Migros, gratuit bien entendu. Postfinance sauf erreur c’est identique.
Convivialite du site internet
Pour ce que j’en fais Banque Migros et Postfinance me conviennent très bien. Mais pour les fans de charts et d’analyse technique ce n’est peut-être pas suffisant…
Customer Service
Excellents chez les deux. J’ai trouvé la hotline de Postfinance (24/24) vraiment très pro. Pour Banque Migros c’est carrément mon conseiller qui me téléphonait. Donc rien à redire.
Compte également en EUR, USD
Chez Swissquote mon compte est en CHF uniquement ce qui veut dire que je subis un effet de change a chaque achat ET vente d’actions etrangeres, augmentant ainsi mon risque de change. Chez Tradedirect, j’ai un compte multi-devises qui me permet de conserver la devise lorsque je vends une action ou lorsque je transfere de CHF vers USD/EUR.
Bordereaux d’achat et vente
Générés en pdf ou papier (à choix) sur Banque Migros. Pour Postfinance me semble-t-il c’est exclusivement on-line, mais à vrai dire je n’ai pas vraiment cherché l’option pour la version papier qui ne m’intéresse pas.
Recapitulatif de fin d’annee
Pas de récapitulatif tel qu’expliqué par Birdie pour la Banque Migros. Pour Postfinance je ne sais pas encore.
Politique commerciale
Banque Migros et Postfinance sont archi corrects de ce point de vue. Ce sont des partenaires fiables et de confiance.
Comptes USD/CHF/EUR
Par défaut seulement un compte CHF à la banque Migros lié au compte dépôt => donc conversion de devises pour chaque dividende touché. Pour Postfinance ouverture automatique, est gratuite des comptes dans les trois devises.
En résumé je suis content des deux, mais vraiment dommage de la politique de la Banque Migros par rapport aux frais de garde dissuasifs pour les gros portefeuilles. Le gros plus de Postfinance c’est la gratuité des services annexes et des frais de dépôt. Là il y a pas photo… pas de frais cachés et de mauvaises surprises.
Il y a une chose aussi dont on a pas parlé : les frais de versement d’argent depuis le compte de liquidités des titres… toujours utile quand on est (ou sera) rentier. Beaucoup de brokers facturent des frais lorsque vous vous versez de l’argent depuis ces comptes. Ce n’est évidemment pas le cas chez Postfinance et chez Banque Migros.
Et voilà, c’est Cédric qui a gagné, en devinant pratiquement juste la valeur de clôture du CAC (3927 au lieu de 3933.78).
Il fallait le faire un mois et demi à l’avance
Cédric comme tu es déjà abonné je te prolonge d’une année supplémentaire ton abonnement. Félicitations.
Merci pour l’info. C’est intéressant mais cela sort donc de mes trois stratégies existantes. Mais ça me donne quelques pistes de réflexion pour la suite… envisager une stratégie basée sur les REITs et/ou les MLPs. Ca va demander néanmoins un peu de travail de recherche/conception et réalisation. C’est donc de la musique d’avenir.
Pour info j’ai ajouté BNS dans les Global Dividend Growers.
A++
Merci pour ce post intéressant dom67
Je connais depuis peu en tant qu’utilisateur Postfinance, que je trouve bien pour ma situation, avec peu d’ordres réalisés et un portefeuille bien fourni.
Je connais aussi Banque Migros, qui est bien aussi, sauf que les frais de dépôt sont vraiment trop élevés car non plafonnés. Et puis c’est vrai que le tarif forfaitaire oblige à passer de gros ordres. Et c’est même pour cela que c’est intéressant.
Swissquote a une très bonne réputation et sur le papier ça l’air bien aussi, mais je ne connais pas en tant qu’utilisateur.
Stratéo je ne connais pas du tout…
Étonnamment aucun de ces tests ne parle de tradedirect, anciennement e-sider, avec la Banque Cantonale Vaudoise qui fait office de dépôt, c’est également un assez bon compromis selon moi.
dans l’immobilier j’ai PAXN (stratégie Ex-US), mais c’est vrai que j’ai peu d’actions dans l’immo de manière générale, parce que j’ai déjà de l’immobilier physique
j’ai quand même un problème récurrent avec Realty Income, c’est le payout ratio : tu parles de 90%, comme tous les REIT, mais ça a toujours été une zone d’ombre pour moi car pour ces REIT justement, et Realty Income en particulier, je trouve des payouts monstrueux un peu partout sur le net (de 200 à 300%)
BNS me plaît déjà mieux, je connais et ça fait pas mal de temps que je zieute… je vais regarder pour éventuellement l’ajouter dans les GDG
