Analyse de titre

Volkswagen et Tesla s'opposent par leur histoire, leur style et leur valorisation boursière, soulevant des questions sur la logique du marché automobile.

Logitech affiche une rentabilité remarquable (ROE 32.7%) et un bilan sans dette. Mais avec un P/B de 6.78, le titre suisse mérite-t-il son premium? Analyse des forces et faiblesses de cette action de qualité.

Intel traverse une période de transformation majeure. Pertes massives, suppression du dividende, licenciements et intervention du gouvernement américain : découvrez l'analyse complète de ce géant des semi-conducteurs qui lutte pour retrouver sa compétitivité face à AMD, Nvidia et TSMC.

L'action Compagnie Financière Tradition a bondi de 69% en un an, portée par d'excellents résultats 2024 (+27% de bénéfice net). Mais cette performance a un prix : la valorisation est désormais élevée et le dividende ne rend plus que 2.36%. Analyse d'un courtier de référence à un tournant de sa valorisation.

Découvrez notre analyse approfondie de TotalEnergies, leader français de l'énergie en pleine transformation. Valorisation attractive à 5.9% de rendement, mais la transition vers les renouvelables change-t-elle la donne pour les investisseurs FIRE ?

Vaudoise Assurances combine structure mutualiste unique, solidité financière (SST à 300%) et valorisation attractive (P/B 0.76). Malgré une performance de +41% sur un an, cet assureur suisse reste sous-évalué avec un dividende croissant de 11% par an sur 5 ans et un payout ratio prudent de 40%.

Découvrez l'analyse complète de l'action Visa. Leader mondial des paiements avec une profitabilité exceptionnelle, mais valorisation élevée. Faut-il investir ?

Rubis affiche une décote de 49% et un rendement de 6.33%. Pourtant, l'action stagne depuis 2020 avec une volatilité extrême. Analyse transparente d'un cas d'école en investissement value.

L'action Michelin affiche un rendement attractif de 4,9%. Analyse détaillée de la valorisation, de l'endettement et des perspectives du géant clermontois du pneumatique, n°1 mondial du secteur.

Holcim s'est profondément transformé depuis 2020. Analyse détaillée des métriques financières, du spin-off américain Amrize, et évaluation de l'attractivité du titre pour investisseurs en dividendes.

Analyse critique de Swiss Life Holding, leader européen de l'assurance-vie. ROE exceptionnel de 17.54% et dividende attractif de 4.02%, mais évolution préoccupante : dette multipliée par 6.6 depuis 2017 et interest coverage en chute de 76%. SST ratio solide à 201%, stratégie "Swiss Life 2027" ambitieuse, valorisation premium. Profil pour investisseur averti.

En février 2020, j'analysais Tesla comme une spéculation dangereuse malgré l'euphorie du marché. Cinq ans plus tard, après une brève embellie 2020-2023, les profits s'effondrent, les valorisations restent délirantes et la concurrence asiatique frappe fort. Mon analyse prudente était justifiée.

Analyse Roche 2024 : dividende CHF 9.70 (3%), 38 ans de croissance consécutive, marges exceptionnelles de 79%. Valorisation élevée mais qualité premium pour investisseur FIRE.

Analyse approfondie de Fenwal Controls of Japan Ltd, entreprise japonaise cotée à Tokyo spécialisée dans les équipements de prévention incendie. Découvrez une valorisation attrayante à 0,76x la valeur comptable, un dividende de 3,8% et un bilan financier exceptionnel malgré un excès de liquidités qui interroge.

Holding valaisanne emblématique du Gornergrat Bahn, BVZ affiche des fondamentaux solides avec un P/E de 9.04 et un F-Score de 8/9. Malgré les intempéries de 2024, l'entreprise maintient son dividende et bénéficie d'une rente de situation exceptionnelle. Mais la dette élevée (1.62x) et un Z-Score critique (1.11) imposent la prudence.

Romande Energie, six ans après la première analyse : entre split d'actions, crise énergétique et pression réglementaire, cette opportunité "value" a généré un modeste 16.23% de rendement total. Découvrez l'analyse complète de ce parcours en dents de scie et les perspectives pour ce distributeur romand face aux défis structurels du secteur énergétique suisse.

Geberit incarne l'excellence industrielle suisse : ROE de 49%, marge nette de 19%, leader européen incontesté. Mais avec un P/E de 35 et un P/B de 17, cette perle mérite-t-elle encore sa valorisation premium ? Analyse complète avec données financières 2024/2025.

Apple affiche une valorisation record fin 2025 avec un P/E de 38 et un P/B de 57. Même Warren Buffett a vendu les deux tiers de sa position. Découvrez notre analyse approfondie de cette valeur technologique emblématique et les implications pour les investisseurs value.

La Banque Cantonale de Lucerne (LUKB) affiche un bénéfice net de 286.64 millions de francs pour l'exercice 2024 (+8.01%). Avec 1'181 collaborateurs, un dividende de 2.93% et une stratégie LUKB30 visant le top 5 des banques universelles suisses, découvrez notre analyse complète de cette banque cantonale leader dans le canton de Lucerne.

Coca-Cola a considérablement amélioré sa profitabilité depuis 2018, avec un ROE de 45% et des marges nettes de 27%. La valorisation s'est normalisée (P/E 23 vs 44 en 2018) et le payout ratio est devenu soutenable à 65%. Warren Buffett conserve ses 400 millions d'actions. Malgré ces progrès, la dette reste élevée et la valorisation demeure supérieure à celle du secteur.

L'acquisition de Credit Suisse en 2023 a transformé UBS en plus grand gestionnaire de fortune mondial. Avec 5'500 milliards de francs d'actifs sous gestion, un dividende en hausse de 29% et un free cash flow désormais positif, le géant suisse offre-t-il une opportunité d'investissement ? Analyse des ratios de valorisation et des perspectives post-intégration.

Leader mondial de l'agroalimentaire depuis 1866, Nestlé traverse une période turbulente marquée par deux changements de CEO en un an, des scandales sanitaires et une performance boursière décevante. Malgré des fondamentaux solides, l'action affiche une baisse de 30% sur cinq ans. Analyse des forces, faiblesses et perspectives de ce géant veveysan de 277'000 employés.

Barry Callebaut, leader mondial du cacao et du chocolat industriel, fait face à des défis majeurs : endettement élevé (2.37x), marges comprimées (1.26%) et dividende fragile (payout 85.6%). Analyse détaillée de la situation financière après la crise salmonelle 2022 et l'explosion des prix du cacao en 2024-2025.

VAT Group, leader mondial des soupapes à vide avec 70% de part de marché en semi-conducteurs, affiche une rentabilité exceptionnelle (ROE 33%, marge nette 21%). Mais sa valorisation actuelle interpelle : PER de 68x contre 51x pour le secteur. Analyse détaillée.

LEM Holding, leader mondial en mesure électrique, a connu une trajectoire spectaculaire entre 2018 et 2025. Après avoir été considérée comme l'une des plus belles success stories suisses avec des marges exceptionnelles, l'entreprise genevoise traverse aujourd'hui une crise profonde. Analyse de cette chute vertigineuse et des perspectives de redressement.

Le leader uranais des composants élastomères critiques traverse une profonde transformation. Après une année 2024 marquée par des coûts de restructuration de 38 millions, Dätwyler montre des signes encourageants de reprise en 2025 grâce à son programme ForwardNow. Analyse des perspectives pour cet acteur majeur des marchés healthcare et industriel.

Découvrez notre analyse actualisée d'Also (ALSN), le distributeur suisse spécialisé dans les technologies de l'information. Malgré un contexte de marché difficile, l'entreprise maintient sa rentabilité et affiche 13 augmentations consécutives de son dividende, témoignant de sa solidité financière et de son positionnement stratégique en Europe.

En 2018, j'ai vendu Altria à perte. Sept ans plus tard, les chiffres donnent raison : +85% contre +184% pour le S&P 500. Même avec les dividendes, Altria a sous-performé de moitié. Analyse du piège du dividend yield et leçons sur le coût d'opportunité.

De fabricant de machines agricoles à leader mondial des escaliers mécaniques: Schindler combine excellence opérationnelle (ROE 21%, marges 35%) et solidité financière. Analyse actualisée de cette valeur industrielle suisse cotée depuis 150 ans.

Flughafen Zürich a franchi un cap historique en 2024 avec des résultats records et une expansion internationale dynamique. Entre résilience post-COVID, succès du projet The Circle et diversification vers l'Inde et le Brésil, l'exploitant du principal aéroport suisse démontre la solidité de son modèle économique.

Bell Food Group, leader européen de l'industrie alimentaire et filiale de Coop, fait face à des défis de liquidités malgré sa position dominante sur le marché suisse. Bien que l'entreprise présente des fondamentaux solides, la baisse significative de ses liquidités et un free cash flow préoccupant remettent en question sa capacité à maintenir sa progression de dividende, poussant certains investisseurs à reconsidérer leur position.

Mon investissement dans Emmi AG entre 2011 et 2018 a généré +327% de performance, surpassant largement le marché suisse. Sept ans après cette vente, je reviens sur cette expérience et analyse la situation actuelle du leader laitier helvétique avec des données financières à jour.

Liechtensteinische Landesbank (LLBN) est la plus ancienne institution financière du Liechtenstein, détenue à 57.5% par l'État. Avec un ratio de fonds propres T1 de 18.8%, un dividende de 3.67% et des résultats 2024 record, cette banque combine sécurité et croissance. Découvrez notre analyse détaillée de cette alternative aux banques cantonales suisses.

Leader mondial de la logistique avec un rendement de 5.12%, Kühne + Nagel affiche un ROE exceptionnel de 40.77% mais un price to book élevé (9.06). Performance négative en 2024 et 2025 et payout ratio critique à 96% soulèvent des questions sur la durabilité du dividende.

De « titre pépère qu'on peut acheter et oublier » à un effondrement de 88% en quelques années : l'histoire d'Orior AG est un cas d'école magistral en value investing. Cette analyse post-mortem montre comment les signaux techniques ont anticipé la dégradation des fondamentaux, pourquoi la discipline du stop loss a été salvatrice, et comment éviter les pièges des « fausses reprises ». Une leçon essentielle pour tout investisseur FIRE.

APG SGA, leader incontesté de la publicité extérieure en Suisse avec 65% de parts de marché, affiche une profitabilité exceptionnelle avec un ROE de 50%. Malgré un dividende attrayant de 5.85%, le payout ratio de 117.7% et la concurrence croissante du digital soulèvent des questions sur la durabilité du modèle. Une analyse détaillée pour investisseurs exigeants.

Hormel Foods Corporation affiche un impressionnant palmarès de 60 années consécutives d'augmentations de dividende, mais fait face à des défis majeurs. Avec un rendement de 5% et un cours proche de ses plus bas de 10 ans, l'action mérite une analyse approfondie pour déterminer si elle représente une opportunité pour les investisseurs orientés dividende ou un piège de valeur.

Analyse complète de Cembra Money Bank (CMBN): dividende 4.39%, marges exceptionnelles de 27.6%, transformation digitale et perspectives 2025-2026. Valorisation et risques.

Allianz SE domine le marché européen de l'assurance avec 151 milliards € de capitalisation. Performance boursière exceptionnelle (+32% en un an), dividende attractif (3.94%) et résultats records en 2024.

IVF Hartmann affiche aujourd'hui une valorisation attractive avec un P/E de 17, contre 28 en 2018. L'exercice 2024 confirme la solidité de ce spécialiste suisse des fournitures médicales : croissance du bénéfice de 34%, bilan ultra-solide (80% de fonds propres, zéro dette), et dividende en progression de 26.82% annualisé sur 5 ans. Une opportunité enfin accessible pour les investisseurs value patients.

Mobimo Holding, quatrième foncière cotée suisse avec un portefeuille de 3.8 milliards de francs, se distingue par son positionnement équilibré entre résidentiel et commercial. Avec un ROE de 8.87%, un taux de vacance maîtrisé à 3.7% et un premier relèvement du dividende depuis 2014, l'entreprise lucernoise offre une stabilité appréciable dans un secteur immobilier suisse en pleine reprise.

Swisscom maintient son dividende de 22 CHF malgré un payout ratio de 91%. Avec l'acquisition de Vodafone Italia, l'entreprise se transforme radicalement.

SF Urban Properties (anciennement SFPI), foncière zurichoise cotée avec un portefeuille de 520 millions CHF, offre un dividende stable non imposable de 3.7% et se négocie à 0.86x sa valeur comptable. Une option défensive pour investisseurs recherchant des revenus réguliers avec volatilité réduite.

Zug Estates Holding SA gère un portefeuille immobilier de 1.92 milliard de CHF concentré sur le canton de Zoug. Sept ans après notre recommandation d'achat de 2018, le bilan est mitigé: l'action a progressé de 38% mais n'a pas battu le marché suisse (+55%). Le taux de vacance exceptionnel de 0.9%, un ROE de 9.1% et une structure financière solide (56.4% de fonds propres) témoignent de la qualité de l'entreprise. Les résultats 2024 affichent un bénéfice net de 58.7 millions (exercice fiscal) grâce aux gains de réévaluation. Les projets de développement S43/45 et Metalli Living Space offrent des perspectives de croissance. La valorisation actuelle avec une légère prime sur la VNI après impôts latents et un dividende modeste de 2.18% laisse peu de marge de sécurité pour les nouveaux investisseurs.

En octobre 2017, Astaldi semblait une aubaine : P/E de 5.9, dividende à 3.4%, leader italien de la construction. Deux semaines plus tard, le titre perdait 60% en 10 jours. Retour sur un investissement catastrophique et les leçons qu'on peut en tirer quand on tombe dans une value trap.

En octobre 2017, dividinde recommandait Mobilezone à 12.10 CHF. Huit ans plus tard, le bilan est positif : +70.96% de performance totale et 6.81% de rendement annualisé, battant le MSCI Switzerland de près de 1% par an. Découvrez l'analyse complète de ce parcours mouvementé mais finalement profitable.

Burkhalter (BRKN) affiche des indicateurs de qualité exceptionnels avec un ROE de 57% et des scores financiers parfaits. Mais attention: sa valorisation actuelle (P/E 25.5, P/B 14.4) et son payout ratio de 89% soulèvent des questions. Analyse détaillée de cette success story suisse qui pourrait décevoir les nouveaux entrants.

Partners Group (PGHN) s'impose comme un leader mondial du private equity avec 152 milliards USD d'actifs sous gestion et des marges de près de 60%. Découvrez pourquoi cette société zougoise affiche une rentabilité exceptionnelle depuis sa création et comment elle continue d'attirer les plus grands investisseurs institutionnels mondiaux.

McDonald's, leader mondial de la restauration rapide avec plus de 43'000 restaurants, a traversé une période difficile en 2024 face à l'inflation et aux prix élevés. L'entreprise riposte avec une stratégie value agressive (deals à $5) et un plan d'expansion ambitieux visant 50'000 unités d'ici 2027. Malgré un dividende yield modeste de 2.39%, son modèle franchise ultra-rentable (marges de 47%) et sa résilience historique en font un investissement défensif solide pour les investisseurs patients.

En novembre 2013, j'achetais American States Water après cette analyse. En août 2017, je vendais avec +105.76% de gain total. Retour sur une analyse qui a fonctionné et les raisons de ma sortie disciplinée.

Découvrez l'analyse complète de mon investissement dans Lorillard Tobacco Company (NYSE:LO), acheté en août 2013 et racheté par Reynolds American en juin 2015. Une étude de cas instructive qui a généré +85.36% de rendement total en moins de deux ans, illustrant les opportunités et risques du secteur tabac pour les investisseurs en dividendes.

Philip Morris International, géant mondial du tabac avec 83,100 employés et centre opérationnel à Lausanne, mène une transformation historique vers les produits sans fumée. Avec 39% de ses revenus issus d'IQOS et ZYN, l'entreprise vise un avenir majoritairement sans fumée d'ici 2030, tout en maintenant un dividende de 3.72% malgré un payout ratio élevé de 98%.

Découvrez l'analyse actualisée de Reckitt Benckiser en décembre 2025, après sa restructuration stratégique majeure. Le groupe britannique se recentre sur 11 Powerbrands à forte marge (Dettol, Lysol, Durex, Nurofen...), cède Essential Home pour 4.8 milliards de dollars et prévoit un dividende spécial de 2.2 milliards de dollars, malgré un payout ratio élevé de 111%.

Découvrez l'analyse actualisée d'Unilever, le géant anglo-néerlandais des biens de consommation. Avec plus de 400 marques dont Dove, Knorr et Magnum, le groupe traverse une restructuration majeure. Analyse financière complète, données et perspectives pour investisseurs axés sur les dividendes.

Analyse de BIC, leader mondial des briquets (55% de parts de marché), stylos et rasoirs. Valorisation attractive avec un P/E de 11 contre 21 pour le secteur, marge opérationnelle de 15.6% et rendement de 6.5%. Plan stratégique Horizon arrivant à terme en 2025, acquisition de Tangle Teezer et transition du management.

Découvrez l'analyse actualisée de Kinepolis Group, pionnier européen des multiplexes qui fait face aux défis post-COVID et à la concurrence du streaming. Rendement de 1.31%, valorisation attractive (P/E 16.65) mais endettement élevé : décryptage d'un secteur en mutation profonde.

Après 15 ans de suivi d'Abbott Laboratories, de l'achat en 2011 à la vente en 2017, voici une analyse complète du titre ABT en 2026. Découvrez la performance post-spin-off AbbVie, l'évolution du dividende aristocrate et si ma décision de vente était judicieuse.

bioMérieux, leader français du diagnostic in vitro avec 3.98 milliards d'euros de chiffre d'affaires en 2024, combine excellence opérationnelle et politique de dividende attractive. Avec un dividende en progression de 36.49% par an sur 5 ans, un payout ratio maîtrisé de 28% et un Piotroski F-Score de 7/9, cette entreprise familiale centenaire affiche une solidité financière remarquable malgré un rendement modeste de 0.84%.

Air Liquide combine une activité traditionnelle de gaz industriels ultra-rentable (marges de 20%+) avec un positionnement stratégique sur l'hydrogène bas carbone. Analyse des résultats, du plan ADVANCE et d'une valorisation élevée (PER 26.7) qui reflète les attentes de croissance.

Leader canadien de la quincaillerie spécialisée avec 112 centres nord-américains, Richelieu Hardware (RCH.TO) affiche un P/E de 25x pour une croissance des bénéfices négative (-23%). Le rendement de 1.58% déçoit, mais la croissance du dividende impressionne à 18.83% sur 5 ans. Depuis 2012, le titre sous-performe nettement le S&P 500 (10.96% vs 17.52% annualisé). Cette analyse détaillée évalue si Richelieu mérite une place dans un portefeuille FIRE en décembre 2025.

Analyse approfondie de Novartis, géant pharmaceutique suisse du SMI : fondamentaux financiers, politique de dividendes, valorisation et stratégie d'investissement après le spin-off de Sandoz en 2023. Découvrez les forces et faiblesses de ce leader mondial de la pharma pour construire votre stratégie d'investissement.

Becton Dickinson (BDX) est un Dividend King prestigieux avec 53 années consécutives d'augmentation de dividende. Leader mondial des dispositifs médicaux avec 72,000 employés, l'entreprise traverse actuellement une transformation majeure avec la séparation de son activité Biosciences & Diagnostic Solutions pour devenir un pure-player medtech.

Clorox (CLX) a chuté de 37% en un an suite à sa transition ERP et à des perturbations opérationnelles. Avec un P/E de 16.47, un dividend yield de 4.72% et des marges en expansion, cette entreprise centenaire défensive représente-t-elle une opportunité value ou un value trap ? Analyse complète des risques et du potentiel.

Capsule historique de novembre 2011 : face à un ratio de distribution de 143% et un dividende gelé depuis 24 mois, CenturyLink risque de perdre son statut d'aristocrate. Cette analyse en temps réel documente les signaux d'alerte qui ont précédé ma décision de vente une semaine plus tard.

Le réarmement européen propulse les actions de défense : Thales, Rheinmetall et Leonardo affichent des hausses spectaculaires (+69% à +152% en 2025). Mais laquelle choisir selon votre profil et votre fiscalité ? Comparatif data-driven complet avec métriques, ratings par catégorie et recommandations adaptées aux investisseurs français (PEA) et suisses.

Emmi, leader suisse de l'industrie laitière et fromagère, déploie une stratégie de croissance centrée sur une position solide en Suisse et une expansion ciblée à l'international, notamment aux États-Unis et au Benelux. Le groupe, qui réalise une performance supérieure au marché avec une volatilité moindre, se distingue comme un titre défensif peu sensible à la conjoncture et offre une diversification intéressante pour les investisseurs.

Un portefeuille de 5 petites entreprises suisses à moats défendables a généré 11,36% par an depuis juin 2008, contre 7,08% pour VT. Sur 100 000 CHF investis, l'écart atteint 329 660 CHF. Avec un Sortino de 1,20 (vs 0,61), un drawdown de -35% (vs -45%), une corrélation S&P de 0,49 (vs 0,96), et un alpha de +6,72% (vs -2,53%), les chiffres déconstruisent trois mythes fondamentaux : la "diversification" de VT, le risque de la concentration, et l'impossibilité de battre le marché. Analyse data-driven complète sur 17,5 ans incluant la crise de 2008.

Avec 53 années d'augmentation du dividende, PepsiCo affiche le pedigree du Dividend King. Mais le géant américain distribue actuellement 104.5% de ses bénéfices en dividendes - il paie plus qu'il ne gagne. Volumes en baisse, pressions GLP-1, intervention de l'activiste Elliott : dividend trap ou opportunité contrarian ? Analyse approfondie avec données et perspective value investing.

Retour sur mon achat de McDonald's en février 2010. Article historique - pour l'analyse actualisée 2025, consultez la version mise à jour.

Colgate, Johnson & Johnson et Procter & Gamble cumulent 190 ans d'augmentations de dividendes. Mais lequel de ces trois Dividend Kings mérite votre portefeuille en 2025 ? Comparaison complète avec scoring par dimension.

Découvrez l'analyse complète de Sanofi, le géant pharmaceutique français classé dans le Top 10 mondial. Avec un Piotroski F-Score de 8/9, un P/E de 11.3 (vs industrie 24.6) et un rendement de 4.7%, le titre présente des caractéristiques intéressantes pour les investisseurs value. Analyse des données financières, stratégie, dividendes et perspective quantitative mise à jour en décembre 2025.