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L’or et le bitcoin s’envolent en août, portés par le retour du debasement trade. Le PFD (+2.11%) et surtout le PP 2.x (+3.38%) en profitent, malgré la prudence de fin de mois dictée par Jackson Hole.
Bilan PFD, PP 2.x août 2026 : l’or et le bitcoin s’envolent Lire la suite »
Combiner six ratios de valorisation bat-il le meilleur d’entre eux ? Backtest européen du Value Composite d’O’Shaughnessy sur 22 ans, seul puis greffé du F-Score de Piotroski. Le composite gagne, mais pas comme on l’attendait.
Value Composite VC2 : six ratios valent mieux qu’un (backtest) Lire la suite »
Juillet 2026 inverse les rôles : l’or et le bitcoin protègent le PFD quand les actions suisses trébuchent malgré un indice en hausse. Chiffres du mois, analyse et nouveautés du site au menu de ce bilan.
Bilan PFD, PP 2.x juillet 2026 : l’or et le bitcoin paient Lire la suite »
Juin 2026 pose un dilemme que résume la formule « beta or not beta ». Les stratégies actions factorielles ratent le rallye des méga-capitalisations, tandis que l’or et le bitcoin reculent pour leurs raisons propres. Le PFD cède 0.76%, le PP 2.x gagne +1.65%.
Beta or not beta : le PFD à l’épreuve en juin 2026 Lire la suite »
Vingt ans après The Little Book That Beats the Market, la Magic Formula de Greenblatt tient-elle ses promesses hors des États-Unis ? Backtest européen sur 22 ans, avec un détour inattendu par une étude qui change tout.
Magic Formula de Greenblatt : mythe ou réalité ? (backtest) Lire la suite »
Le mois de mai 2026 restera comme un mois de forte accélération des marchés, porté par un rallye technologique et IA concentré sur quelques méga-capitalisations. Le PFD (+0.24%) et le PP 2.x (+1.37%) progressent, mais restent à la traîne d’un S&P 500 en hausse de +5.13%. C’est le coût d’une gestion du risque rigoureuse.
Performance des portefeuilles en mai 2026 : PFD et PP 2.x face au rallye IA Lire la suite »
Value contre growth, analystes techniques contre fondamentaux, stock-pickers contre quants : l’investissement ressemble parfois à une guerre de religions. Chaque école défend ses dogmes, cite ses prophètes, condamne les hérétiques. Mais à la fin, c’est le portefeuille qui paye. Voici pourquoi l’approche quantitative est la seule à se ficher de tout ça — et pourquoi même Graham l’avait compris.
Les dogmes en finance : pourquoi l’idéologie coûte de l’argent Lire la suite »
En avril, les marchés sont passés en quelques semaines d’un état dépressif à un état euphorique. La guerre en Iran a créé une séquence de signaux contradictoires — et le PFD, fidèle à sa logique défensive, a encaissé le choc sans suivre le rebond en V.
Performance PFD avril 2026 : rallye S&P 500 et stratégies défensives Lire la suite »